Un criptodólar no es tan insensato como podría parecer
A medida que los mercados financieros y los inversores en criptomonedas examinan las ramificaciones de las recientes elecciones presidenciales de EE. UU., un hecho latente podría tomar por sorpresa a ciertos inversores en criptomonedas, defensores de políticas y empresarios. Pese a, o tal vez debido a, el mayor interés y la inversión que la economía y el campo de las criptomonedas habían recibido a lo largo del reciente ciclo electoral (impulsado en una gran parte por los prácticamente doscientos millones de dólares americanos gastados por los lobbystas de las criptomonedas), las tendencias cara una adopción y utilización más extensas prosiguen. apresurar. Tal declaración podría traer a la psique ejemplos como productos ETF al contado, transmisores de monedas estables que consiguen una mayor proporción del espacio de pago o aun el lanzamiento de monedas estables por la parte de instituciones TradFi.
Los hechos y tendencias precedentes son adecuados y han impulsado una integración más extensa y profunda de los criptoactivos en toda la economía, mas otra corporación ha publicado últimamente una investigación pormenorizada sobre las implicaciones, ocasiones y retos de la adopción de las monedas estables. El informe de octubre de dos mil veinticuatro del Comité Consultor sobre Préstamos del Tesoro al Tesoro de EE. UU. (más de cien páginas de análisis cuantitativos y tablas sobre préstamos y otras actividades del Tesoro) podría razonablemente haberse pasado por alto en la reciente avalancha de información y alegato de los medios. Dicho esto, en ese informe hay más de veinte páginas de gráficos y datos que examinan el estado de las monedas estables, de qué forma estas monedas estables emplean y se conectan con el mercado del Tesoro de EE. UU. y las ventajas de las actividades del Tesoro tokenizadas.
En pocas palabras, estos puntos de datos dibujan una plan de actuación sobre de qué forma y por qué el Tesoro de los EE. UU. podría transformarse de forma veloz y completa en un usuario esencial de pagos tokenizados y monedas estables; echemos una ojeada a ciertos de ellos.
Las monedas estables impulsan la demanda del Tesoro
Uno de los datos más interesantes presentados en este informe es que el progresivo desarrollo y proliferación de las monedas estables asimismo ha llevado a un incremento en la demanda de bonos del Tesoro en un corto plazo. Citando los análisis de Tether (transmisor de USDT), el sesenta y ocho con tres% de la garantía total mantenida por la organización estaba en forma de letras del Tesoro de EE. UU. Aparte de la adquisición directa de tesoros por la parte de transmisores de monedas estables a fin de que sirvan como garantía para los propios tokens, el informe asimismo presenta otra forma en que las monedas estables están incrementando la demanda de bonos del Tesoro.
En comparación con los criptoactivos y productos más grandes que brindan exposición a bitcoin (como los ETF al contado), las monedas estables se consideran de menor peligro, lo que puede encauzar los dólares americanos de los inversores cara estos instrumentos a lo largo de periodos de volatilidad del mercado. Además de esto, conforme medra el campo de activos digitales, los bonos del Tesoro pueden desempeñar un papel como cobertura indirecta contra la inflación y, en último término, como una opción alternativa en cadena de baja volatilidad a las monedas estables.
A medida que el dólar encara una competencia cada vez mayor por su papel como moneda de reserva global, y los compradores extranjeros de deuda pueden reasignar fondos en el futuro, las monedas estables pueden transformarse en un comprador alternativo en el futuro.
Los bonos del Tesoro ya están tokenizados
Otro hecho que podría asombrar a ciertos inversores en criptomonedas es que, aun tras años de un ambiente regulativo equívoco y regulaciones antagónicas, ya existen bonos del Tesoro tokenizados, si bien a un nivel modesto de más o menos $2 mil millones. Por poner un ejemplo, los fondos del tesoro tokenizados ya están libres para los inversores mediante fondos como el BUIDL Fund de Blackrock y el On-Chain US Government Money Fund de Franklin Templeton. Aparte de estos proyectos, incluyendo el de Blackrock (asimismo el actor líder en el espacio ETF de bitcoin al contado), otras alternativas incluyen Ondo Financial, Hashnote y CoinShares. Aparte de estos proyectos, Onyx de JP Morgan aprovecha los bonos del Tesoro tokenizados para otorgar soluciones de repos intradía apoyadas por el Tesoro, y el Tesoro asimismo apunta que los contratos inteligentes dejan la simplificación y automatización de las transacciones del Tesoro.
En otras palabras, el Tesoro de EE. UU., aunque se encara a otros reguladores y formuladores de políticas estadounidenses que han seguido un enfoque antagónico, es muy siendo consciente de las ventajas de los bonos del Tesoro tokenizados, como de la realidad de que ya existen múltiples proyectos que aprovechan estos beneficios. Las mejoras en los procesos actuales de compensación y liquidación, una administración de garantías más eficaz y una mayor trasparencia mediante registros tokenizados se consideran adecuadamente como beneficios para una mayor tokenización del mercado del Tesoro de EE. UU.
Una reserva estratégica de Bitcoin es solo una estrategia parcial
Se ha escrito mucho sobre el potencial de una reserva estratégica de bitcoins, y el discute en torno a esta idea no hizo más que acrecentar con la elección de Donald Trump como el 47º presidente de los E.U.. Por más apasionante y probablemente esencial que sea tal plan e iniciativa estratégica, es solo una solución parcial a los inconvenientes y retos que encara el dólar estadounidense y los intereses competitivos más extensos de E.U.. Para continuar siendo competitivo a nivel global, atraer el talento preciso para lograr el éxito y liderar las diferentes industrias del futuro (incluidas blockchain y transacciones tokenizadas), el aparato político estadounidense va a deber adoptar un enfoque múltiple cara la tokenización. Una reserva estratégica de bitcoins es un genial primer paso cara una integración más completa de las transacciones tokenizadas, mas aprovechar la tokenización y las transacciones blockchain para progresar los mercados en expansión del Tesoro de EE. UU. es un componente principal de cualquier plan criptográfico orientado a los EE. UU.
Los criptodólares están prácticamente garantizados y podrían lograr la adopción extendida ya antes de lo que muchos inversores en criptomonedas aguardan.