Recientemente publicamos una lista de Cartera de Renaissance Technologies: 10 mejores acciones para comprar. En este artículo, analizaremos la posición de Palantir Technologies Inc. (NYSE:PLTR) frente a las otras mejores acciones para comprar que forman parte de la cartera de Renaissance Technologies.
Renaissance Technologies es un fondo de cobertura estadounidense que se especializa en operaciones sistemáticas y emplea herramientas estadísticas y matemáticas para impulsar sus programas de inversión. A marzo de 2024, el fondo gestionaba activos discrecionales durante $89 mil millonessegún su formulario ADV. Fue fundada en 1982 por Jim Simons, un matemático que trabajó como descifrador de códigos para la Agencia de Seguridad Nacional de Estados Unidos durante la Guerra Fría.
Simons está considerado uno de los pioneros de la inversión cuantitativa. En el momento de su muerte en mayo de 2024, tenía un patrimonio neto estimado de 31.400 millones de dólares, lo que lo convertía en la 51ª persona más rica del mundo. Su uso de modelos y algoritmos matemáticos para generar retornos de inversión a largo plazo le valió un legado que rivalizó con personas como Warren Buffet y George Soros.
Su firma Medallion generó rendimientos anuales promedio del 66% durante tres décadas entre 1988 y 2018, obteniendo más de 100 mil millones de dólares en ganancias durante el período. El fondo comenzó cobrando una comisión fija del 5% y también tenía cargos de rendimiento del 20%, que luego se incrementaron al 44% en 2002. A pesar de esos recortes, Medallion obtuvo rendimientos anuales de alrededor del 39% en promedio.
El fondo se cerró a inversores externos en 1993 y desde entonces sólo ha estado disponible para empleados actuales y anteriores, y sus familias. Renaissance Technologies tiene otros fondos que están abiertos a personas externas, como Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF) y Renaissance Institutional Diversified Alpha (RIDA).
Simons dejó la gestión activa de Renaissance Technologies en 2010 y renunció como presidente ejecutivo en 2021. Peter Brown es el actual director ejecutivo de la empresa del mercado de capitales. Se graduó con una licenciatura en Matemáticas de la Universidad de Harvard y también tiene un doctorado. en Ciencias de la Computación de la Universidad Carnegie Mellon. El padre de Brown, Henry BR Brown, inventó el Fondo Primario de Reserva en 1970, que fue el primer fondo del mercado monetario que se creó.
Brown apuesta por el uso de modelos matemáticos para descubrir y desbloquear el valor de las acciones en el mercado. Sin embargo, los fondos de cobertura Renaissance que están abiertos a inversores externos se han estado reduciendo durante algún tiempo. Según un informe reciente del Financial Times, RIEF gestiona actualmente alrededor de 19.600 millones de dólares, una cifra significativamente inferior a los 35.800 millones de dólares de 2020. El colapso de RIDA y Renaissance Institutional Diversified Global Equities (RIDGE) ha sido aún peor. Los dos fondos se fusionaron este año. En 2019, RIDA gestionó alrededor de 15.000 millones de dólares, mientras que RIDGE tenía una cartera de 14.300 millones de dólares. Hoy en día, el fondo combinado gestiona sólo 3.600 millones de dólares.
Como resultado, los activos externos bajo gestión de Renaissance han disminuido de 65.100 millones de dólares en 2019 a 23.200 millones de dólares en la actualidad. Gran parte del éxodo se produjo después de la pandemia de coronavirus y fue impulsado por un desempeño impactante del fondo de cobertura cuando el mercado de valores se sacudió. Por el contrario, el Fondo Medallion, que se limita a empleados anteriores y actuales, ganó un 76% en 2020 a pesar del Covid-19. Esto se debe a que el fondo se dedica a operaciones de alta frecuencia con menor capacidad, una estrategia que es sorprendentemente diferente de las aplicadas a los fondos externos.
Sin embargo, el desempeño de los fondos externos comienza a estabilizarse después de los mínimos de los últimos años. RIEF ha ganado un 19,8% este año, mientras que RIDA también ha ganado un 17,4%. Aunque los expertos financieros creen que la mejora se debe más al rendimiento del fondo que a los flujos.
Metodología
Analizamos la cartera 13F de Renaissance Technologies al 30 de junio de 2024 y elegimos las 10 principales acciones según el valor de su participación. Las cifras provienen de Base de datos de monos internos.
¿Por qué nos interesan las acciones en las que se acumulan los fondos de cobertura? La razón es simple: nuestra investigación ha demostrado que podemos superar al mercado imitando las mejores selecciones de acciones de los mejores fondos de cobertura. La estrategia de nuestro boletín trimestral selecciona 14 acciones de pequeña y gran capitalización cada trimestre y ha obtenido un rendimiento del 275 % desde mayo de 2014, superando su índice de referencia en 150 puntos porcentuales (ver más detalles aquí).
Un ingeniero de software escribiendo código con atención en una computadora portátil con múltiples pantallas en una oficina.
Palantir Technologies Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK:PLT)
Valor de la participación al segundo trimestre de 2024: $1,000,922,777
Palantir Technologies Inc. (NYSE:PLTR) es una empresa de tecnología estadounidense, con sede en Denver, Colorado, que se especializa en plataformas de software para análisis de datos. Sus plataformas son ampliamente utilizadas por agencias gubernamentales, instituciones financieras y varias grandes corporaciones. Es uno de los mejores acciones para comprar de la cartera de Renaissance Technologiesy el fondo de cobertura tiene una participación de más de mil millones de dólares en la empresa.
La compañía presentó un espectáculo sólido durante el segundo trimestre de 2024, impulsado por la notable fortaleza de los negocios comerciales y gubernamentales de EE. UU. Los ingresos del trimestre se dispararon a 678 millones de dólares, registrando un aumento interanual del 27%. El margen operativo se registró en 37%. Los ingresos netos alcanzaron un récord de 134 millones de dólares, lo que dio como resultado un beneficio por acción de 0,09 dólares, que superó las expectativas de los analistas de 0,06 dólares por acción. Este fue el sexto trimestre consecutivo de rentabilidad GAAP para la empresa. También terminó el trimestre con 4 mil millones de dólares en efectivo.
Palantir Technologies Inc. (NYSE:PLTR) cerró 27 acuerdos por valor de más de 10 millones de dólares o más durante el trimestre, lo que representó un valor total de contrato superior a mil millones de dólares. Algunos acuerdos notables incluyeron que Tampa firmara una expansión de siete años para implementar AIP para la coordinación de la atención. Panasonic también firmó un acuerdo de tres años para el uso de AIP en sus operaciones financieras, de fabricación y de control de calidad. La empresa también está creciendo en los mercados internacionales, lo que es un buen augurio para su trayectoria futura. En 2023, NHS England otorgó un contrato de 480 millones de libras a Palantir para su plataforma de datos federados (FDP).
Después de un sólido segundo trimestre, la compañía elevó sus previsiones para todo el año y ahora espera ingresos en el rango de 2.740 millones de dólares y 2.750 millones de dólares para 2024. El buen resultado de este año hasta ahora ha dado lugar a un sentimiento alcista entre los inversores sobre la acción. Carillon Scout Mid Cap Fund declaró lo siguiente con respecto a Palantir Technologies Inc. (NYSE:PLTR) en su primer trimestre de 2024 carta al inversionista:
El principal contribuyente a la rentabilidad del trimestre fue Palantir Technologies Inc. (NYSE:PLTR). El sentimiento mejoró en Palantir después de que informara ingresos de clientes comerciales y flujo de caja libre más fuertes de lo esperado. El crecimiento comercial de EE. UU. fue especialmente alentador, ya que los ingresos comerciales de EE. UU. aumentaron en un gran porcentaje año tras año durante el cuarto trimestre y el número de clientes comerciales de EE. UU. creció casi tanto. Esperamos que Palantir se convierta en uno de los principales proveedores de software de inteligencia artificial (IA), basado en sus plataformas Foundry y AIP.
Dicho esto, una parte importante de los ingresos de Palantir proviene de contratos gubernamentales. En perspectiva, fue del 55% en el segundo trimestre de 2024. Algunos expertos han expresado su preocupación por la dependencia de la empresa de los ingresos del gobierno, ya que puede ser impredecible y cambiar con el tiempo debido al clima político y las limitaciones presupuestarias.
En general, PLT ocupa el segundo lugar entre la cartera de Renaissance Technologies: las 10 mejores acciones para comprar. Si bien reconocemos el potencial de PLTR como inversión, nuestra convicción radica en la creencia de que las acciones de IA son más prometedoras para generar mayores rendimientos y hacerlo en un período de tiempo más corto. Si está buscando una acción de IA que sea más prometedora que PLTR pero que cotice a menos de 5 veces sus ganancias, consulte nuestro informe sobre acciones de IA más baratas.
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Divulgación: Ninguna. Este artículo se publicó originalmente en Insider Monkey.