El 20 de noviembre, NVIDIA informó los resultados financieros para su tercer trimestre del año fiscal 2025, que muestran un impresionante crecimiento de ingresos interanual del 94%. El negocio está en pleno auge, al igual que el precio de las acciones. Al momento de escribir este artículo, las acciones de Nvidia han subido cerca del 200% en lo que va del año.
Por muy impresionantes que sean esos rendimientos para Nvidia, no es la acción con mejor rendimiento del mundo. S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC) este año. Esa distinción pertenece actualmente a la empresa energética vistra(BOLSA DE NUEVA YORK: VST)que ha ganado un 332% en 2024.
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Vistra suministra electricidad residencial y posee plantas de generación de energía, incluidas plantas nucleares. Y muchos inversores creen que sus activos nucleares la prepararon para satisfacer las crecientes necesidades de energía de la inteligencia artificial (IA).
Sin embargo, después de ganar más del 300% en menos de un año, ¿es demasiado tarde para comprar acciones de Vistra? La historia del mercado de valores puede servir como guía.
Observar las principales acciones del pasado puede ofrecer algunas ideas útiles. Por razones prácticas, tuve que limitar el alcance de esta encuesta estableciendo algunos parámetros.
En primer lugar, solo estoy analizando los últimos 10 años para el S&P 500. En segundo lugar, solo he incluido acciones que fueron miembros del S&P 500 durante todo el año. Las empresas incluidas en el índice durante el año fueron excluidas de los resultados.
Durante los últimos 10 años, Aerolíneas del suroeste, netflixNVIDIA, Alinear tecnología, AMD, Energía Devony Petróleo Occidental Todos se han llevado la corona de primera categoría al menos una vez.
Año
Acciones con mejor rendimiento
Retorno cuando era la mejor acción
Regresar el año siguiente
2014
Aerolíneas del suroeste
125%
2%
2015
netflix
134%
8%
2016
NVIDIA
224%
81%
2017
Alinear tecnología
131%
(6%)
2018
AMD
80%
148%
2019
AMD
148%
100%
2020
NVIDIA
122%
125%
2021
Energía Devon
179%
40%
2022
Petróleo Occidental
117%
(5%)
2023
NVIDIA
239%
196%*
Devuelve datos de YCharts. Tabla por autor. *Retorno del año hasta la fecha al 21/11/24.
Estos datos son realmente sorprendentes. Después de ser la acción principal del índice, uno pensaría que se vería obligada a sufrir un retroceso. Pero en realidad, los mejores resultados anuales de la última década continuaron su racha ganadora el año siguiente en ocho de cada 10 casos.
Además, la ganancia promedio en el segundo año fue enorme. Los inversores podrían haber ganado mucho dinero simplemente comprando la mejor acción del año pasado.
Digamos que un inversionista compró acciones de Southwest Airlines el 31 de diciembre de 2014 y las mantuvo durante todo 2015. Y digamos que este inversionista vendió Southwest Airlines a fines de 2015 e invirtió esa inversión en Netflix para 2016, luego hizo lo mismo con Nvidia. en 2017, y así sucesivamente.
Excluyamos las tarifas comerciales y los impuestos por simplicidad (pero no los excluyamos en la vida real porque pueden acumularse). Si un inversor utilizara esta estrategia y comenzara con una inversión de 10.000 dólares, tendría más de 800.000 dólares en el año 10.
Una vez más, estos sensacionales rendimientos no se lograron prediciendo qué acciones serían las mejores el próximo año. Se habría logrado simplemente comprando lo que ya habían sido las mejores acciones, sin necesidad de poderes proféticos.
Por lo tanto, la historia sugiere que las acciones de Vistra subirán en 2025.
Antes de continuar, debo señalar que las acciones de Vistra se agregaron al S&P 500 en mayo. Entonces, a diferencia de las acciones de mi ejemplo, no formó parte del índice durante todo el año. Los rendimientos de mi estrategia anterior no son tan buenos cuando se incluyen las adiciones de mitad de año al S&P 500, aunque estas acciones aún subieron de valor el año siguiente la mayoría de las veces.
Sin embargo, los inversores deben tener mucho cuidado con lo que extraen de estos datos históricos. En lugar de considerar esto como un enfoque infalible para la inversión, hay una conclusión mucho mejor.
Las acciones rebotan día a día por diversas razones. Pero cuanto más largo es el horizonte temporal, más ligados están los movimientos bursátiles a los resultados empresariales. A riesgo de parecer demasiado simplista, los resultados positivos hacen que las acciones suban, mientras que los malos resultados hacen que las acciones bajen.
Para decirlo de otra manera, es la diferencia entre correlación y causalidad. La historia muestra que las acciones con mejor desempeño en el S&P 500 también tienden a subir el año siguiente. Pero eso es correlación, no causalidad.
La causa, sin embargo, son los sólidos resultados empresariales subyacentes. Y esos resultados comerciales tienden a mantenerse sólidos durante varios años, si no más.
Por esta razón, los inversores harían bien en examinar de cerca las acciones de Vistra. Ya sea mediante la IA o la electrificación general de la red, los servicios de la empresa disfrutarán de una demanda creciente en los próximos años. La empresa se está inclinando más hacia la energía nuclear comprando la participación de inversores minoritarios en su negocio Vistra Vision. Y es una empresa con un historial de rentabilidad y devolución de efectivo a los accionistas.
Entonces, si bien las acciones de Vistra están en camino de ser las principales acciones del S&P 500 para 2024, esto no significa que las acciones hayan alcanzado su punto máximo. Por el contrario, las empresas con mejor desempeño en los últimos años han obtenido aún más ganancias porque, en muchos casos, el aumento vertiginoso de los precios de sus acciones reflejaba desarrollos positivos dentro del negocio que se extendían más allá del final de cada año. Y es en eso en lo que deberían centrarse los inversores en el negocio principal, ya sea en Vistra o en cualquier otra empresa.
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Jon Quast no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Advanced Micro Devices, Align Technology, Netflix, Nvidia y Tesla. The Motley Fool recomienda Occidental Petroleum y Southwest Airlines. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
La principal acción del S&P 500 de 2024 (hasta ahora) no es Nvidia. Aquí es donde la historia dice que se dirige el aumento de las acciones en 2025. publicado originalmente por The Motley Fool
