El año hasta la fecha, Nvidia (NASDAQ: NVDA) y Supermicrocomputadora (NASDAQ: SMCI) han sido las acciones con mejor desempeño en el Nasdaq 100 y dos de las tres acciones con mejor desempeño en el Índice S&P 500Ambas compañías han optado por dividir sus acciones para que sean más asequibles. En concreto, Nvidia completó una división de acciones de 10 por 1 en junio, y Supermicro tiene una división de acciones de 10 por 1 prevista para septiembre.
Resulta un tanto sorprendente que Wall Street siga siendo optimista respecto de ambas empresas. Los objetivos de precio medio implican un aumento del 21 % para Nvidia y del 22 % para Supermicro, pero algunos analistas prevén ganancias mucho mayores en el horizonte.
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En junio, Beth Kindig del I/O Fund publicó un análisis en Forbes que valora a Nvidia en 10 billones de dólares para 2030, lo que se hace eco de una predicción que Jim Cramer hizo hace dos años. Eso implica un aumento del 245% desde su capitalización de mercado actual de 2,9 billones de dólares.
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En abril, Ananda Baruah, de Loop Capital, elevó su precio objetivo a 12 meses para Supermicro a 1.500 dólares por acción, lo que implica un aumento del 165 % con respecto a su precio actual de 567 dólares por acción. De manera similar, Hans Mosesmann, de Rosenblatt, fijó su precio objetivo en 1.300 dólares por acción, lo que implica un aumento del 129 %.
Esto es lo que los inversores deben saber sobre estas acciones de inteligencia artificial (IA).
1. Nvidia
Las unidades de procesamiento gráfico (GPU) de Nvidia fueron diseñadas originalmente para generar gráficos de computadora impresionantes para videojuegos y aplicaciones de diseño 3D. Pero la empresa reutilizó sus GPU como aceleradores de centros de datos cuando lanzó su plataforma de computación paralela CUDA en 2006. CUDA ha evolucionado hasta convertirse en un sólido ecosistema de herramientas de software que agiliza el desarrollo de aplicaciones aceleradas por GPU en varias disciplinas, desde la química computacional hasta la inteligencia artificial.
Nvidia domina el mercado de aceleradores para centros de datos. La empresa representó el 98% de los envíos de GPU para centros de datos en 2023, según los analistas de semiconductores de TechInsights. Nvidia también tiene más del 80% de la participación de mercado en procesadores de IA.
Ese dominio se debe en parte a un rendimiento superior. Las GPU de Nvidia superan constantemente a los chips de la competencia en los puntos de referencia MLPerf, pruebas que brindan evaluaciones imparciales de los sistemas de IA en todo el proceso de entrenamiento e inferencia.
Sin embargo, la empresa es verdaderamente formidable porque ofrece una solución informática integral, es decir, que combina el hardware, el software y los servicios que las empresas necesitan para crear, implementar y gestionar aplicaciones de IA. No me refiero solo a las GPU y a CUDA. Nvidia también proporciona hardware complementario para centros de datos, como equipos de red y unidades centrales de procesamiento (CPU), y ofrece una solución integral de IA como servicio llamada DGX Cloud.
Nvidia informó resultados financieros mejores de lo esperado en el primer trimestre del año fiscal 2025 (que finalizó en abril de 2024). Los ingresos aumentaron un 262% hasta los 26.000 millones de dólares gracias al fuerte impulso del segmento de centros de datos, y los ingresos netos no GAAP aumentaron un 461% hasta los 6,12 dólares por acción diluida. El director ejecutivo Jensen Huang afirmó: “Nuestro crecimiento en el centro de datos se vio impulsado por una demanda sólida y en aceleración de formación e inferencia de IA generativa en la plataforma Hopper”.
Wall Street espera que las ganancias ajustadas de Nvidia aumenten un 52 % anual hasta el año fiscal 2026 (que termina en enero de 2026). Esa estimación de consenso hace que su valoración actual de 57,7 veces las ganancias ajustadas parezca razonable.
Los inversores interesados en comprar acciones de Nvidia deberían empezar con una pequeña posición hoy. Si las acciones caen tras el próximo informe de resultados del 28 de agosto, considere aprovechar esa oportunidad para construir una posición ligeramente mayor.
Con el tiempo, creo que Nvidia podría ser una empresa de 10 billones de dólares, pero soy escéptico respecto de que alcance ese hito en 2030.
2. Supermicrocomputadora
Supermicro fabrica plataformas informáticas de alto rendimiento, incluidas soluciones de almacenamiento y servidores optimizados para cargas de trabajo intensivas como análisis de datos e inteligencia artificial. La empresa ocupa una posición de liderazgo en el mercado de servidores de inteligencia artificial gracias a su enfoque modular del diseño de productos y a sus capacidades de fabricación interna.
En concreto, Supermicro fabrica “bloques electrónicos que se pueden ensamblar para formar servidores en un número casi infinito de combinaciones. Los competidores ofrecen un menú más limitado a los clientes”, según El Wall Street JournalLa empresa también se encarga de la mayor parte de la investigación, el desarrollo y el ensamblaje en instalaciones de Silicon Valley, que respaldan la rápida implementación de servidores que incorporan lo último de proveedores como Nvidia.
Supermicro ha presentado resultados financieros mixtos en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2024 (que finalizó el 30 de junio). Los ingresos aumentaron un 143% hasta los 5.300 millones de dólares gracias a una demanda récord de infraestructura de IA. Sin embargo, los ingresos netos no GAAP aumentaron solo un 78% hasta los 6,25 dólares por acción diluida, ya que los costes asociados a los componentes de refrigeración líquida directa (DLC) presionaron los márgenes.
Wall Street esperaba un crecimiento de las ganancias ajustadas del 130%. Ese desvío provocó que las acciones cayeran un 17% después del informe.
Sin embargo, la dirección proporcionó un contexto importante en la conferencia sobre resultados. Si bien el margen de beneficio bruto cayó 5,8 puntos porcentuales hasta el 11,2 % en el cuarto trimestre, el director financiero David Weigand dijo a los analistas que la cifra debería normalizarse entre el 14 % y el 17 % para finales del ejercicio fiscal 2025 a medida que aumenta la capacidad de fabricación de DLC. Además, las inversiones en DLC podrían ayudar a Supermicro a ganar cuota en servidores de IA.
Los servidores de IA refrigerados por líquido reducen el consumo de energía de los centros de datos. Por ello, se espera que la demanda de soluciones DLC aumente rápidamente y represente al menos el 15 % de todas las instalaciones de centros de datos en los próximos dos años, frente a menos del 1 % en el pasado. Supermicro ha emergido como uno de los primeros líderes en soluciones DLC, lo que en última instancia podría impulsar la demanda de sus servidores de IA.
Wall Street espera que las ganancias ajustadas de Supermicro aumenten un 41 % anual hasta el año fiscal 2026. Eso hace que la valoración actual de 25,7 veces las ganancias ajustadas parezca barata. Dicho esto, las acciones aún podrían desplomarse si Supermicro no alcanza las estimaciones de ganancias de Wall Street en los próximos trimestres.
Los inversores que no se sientan incómodos con ese riesgo podrían comprar una pequeña posición hoy, pero no con la expectativa de obtener ganancias de tres dígitos en los próximos 12 meses. Podría suceder, pero cualquiera que cuente con ese resultado está pidiendo a gritos que lo decepcionen.
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Trevor Jennewine tiene posiciones en Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones en Nvidia y la recomienda. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
2 acciones de inteligencia artificial que se han dividido en acciones y que conviene comprar antes de que suban un 165 % y un 245 %, según algunos analistas de Wall Street. Fue publicado originalmente por The Motley Fool