Los llamados “Siete Magníficos” han impulsado una cantidad desproporcionada de los retornos del mercado de valores en los últimos años, y eso es cierto incluso después de que acciones como Nvidia Recientemente, los Siete Magníficos han retrocedido. Durante el último año, los Siete Magníficos han subido colectivamente un 43%, en comparación con el 21% de los Índice S&P 500 en su conjunto.
Sin embargo, el entorno del mercado en el próximo Los próximos años podrían favorecer un tipo diferente de acciones.
Para ser perfectamente claro, esto pretende ser una predicción audaz. En el conjunto adecuado de circunstancias, las acciones tecnológicas de megacapitalización podrían sin duda seguir superando a las demás. Pero si bien creo en el potencial a largo plazo de cosas como la inteligencia artificial (IA), la rápida caída de las tasas de interés y la mejora de la confianza del consumidor favorecen a las acciones de pequeña capitalización y de valor. ETF de valor de pequeña capitalización de Vanguard (NYSE: VBR) le permite invertir en una cartera de ambos en una sola inversión.
¿Qué es el ETF Vanguard Small-Cap Value?
El ETF Vanguard Small-Cap Value, como sugiere su nombre, es un fondo indexado que invierte en acciones de pequeña capitalización que tienen características de valor. Según los últimos datos, el fondo tiene 848 acciones diferentes con una capitalización de mercado media del 13,5 %. También tiene una estructura de comisiones muy baja, con un ratio de gastos de tan solo el 0,07 %, lo que significa que si invierte 1000 USD, solo 0,70 USD se destinarán a gastos de inversión anualmente.
Se trata de un ETF altamente diversificado, en el que ninguna acción representa más del 0,63 % de las tenencias del fondo. Y aunque es posible que no esté muy familiarizado con la mayoría de las acciones que posee (ese es el objetivo de un ETF de pequeña capitalización), algunos de los componentes más conocidos incluyen Booz Allen Hamilton (NYSE: BAH), Williams Sonoma (NYSE: WSM)y Club de ventas al por mayor de BJ (NYSE: BJ).
Por qué este ETF podría ofrecer excelentes rendimientos
Las acciones de valor de pequeña capitalización están baratas en este momento. La relación precio/valor contable (P/B) promedio de las acciones propiedad del ETF Vanguard Small-Cap Value es de 1,7, y la acción promedio se negocia a solo 14,1 veces las ganancias. Compare esto con el ETF Vanguard S&P 500 (NYSE: VOO)donde la acción promedio se negocia a 4,7 veces su valor contable y a más de 27 veces las ganancias.
Este es un grande Brecha de valoración. De hecho, la última vez que las valoraciones P/B fueron tan diferentes entre las empresas grandes y las pequeñas fue hace 25 años, y las de pequeña capitalización obtuvieron mejores resultados durante más de una década después.
Dicho todo esto, no espero simplemente que la brecha se reduzca en los próximos años. Hay buenas razones para creer que habrá catalizadores que podrían hacer que eso suceda, especialmente en lo que respecta a las tasas de interés.
Tras una ola de datos de inflación más fríos de lo esperado y datos de empleo relativamente débiles, las expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal se han disparado en las últimas semanas. Ahora, la expectativa media es de un total de dos puntos porcentuales completos en recortes de tasas entre ahora y septiembre de 2025, con la posibilidad de que se produzcan más.
Un entorno de tipos de interés en descenso podría ser una buena noticia para las empresas de pequeña capitalización y las acciones de valor por un par de razones importantes. En primer lugar, las empresas que entran en estas categorías tienden a utilizar el apalancamiento (deuda) en mayor medida que sus contrapartes de gran capitalización. Los tipos de interés más bajos significan menores costos de endeudamiento.
En segundo lugar, y más importante, vimos una rotación masiva de las acciones de pequeña capitalización y centradas en los ingresos cuando las tasas comenzaron a subir. Y no fue sorprendente: después de todo, las acciones de renta fija, como las de servicios públicos y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), se vuelven menos atractivas para los inversores que buscan ingresos cuando pueden obtener rendimientos del 5% de los CD y los títulos del Tesoro a corto plazo.
Sin embargo, a medida que caen las tasas de interés libres de riesgo, esto podría provocar que miles de millones fluyan de regreso a estas áreas del mercado de valores. Además, el rendimiento y el precio tienen una relación inversa, por lo que, a medida que el entorno de las tasas de interés se enfría, tiende a ejercer presión al alza sobre las acciones con dividendos confiables (que tienden a caer en la categoría de “acciones de valor”).
Mi predicción audaz
No estoy diciendo necesariamente que el ETF Vanguard Small-Cap Value vaya a superar a acciones como Nvidia, Alfabetoy Amazonas a largo plazo, pero mi predicción es que al menos hasta finales de 2025, este ETF superará a los Siete Magníficos en su conjunto.
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Antes de comprar acciones de Vanguard Small-Cap Value ETF, tenga en cuenta lo siguiente:
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Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. John Mackey, exdirector ejecutivo de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Matt Frankel tiene posiciones en Amazon, Vanguard S&P 500 ETF y Vanguard Small-Cap Value ETF. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Amazon, Nvidia, Vanguard S&P 500 ETF y Williams-Sonoma. The Motley Fool recomienda Booz Allen Hamilton. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Predicción: Este ETF de Vanguard superará a los “Siete Magníficos” fue publicado originalmente por The Motley Fool