El objetivo principal de la selección de acciones es encontrar acciones que ganen al mercado. Pero el juego principal es encontrar suficientes ganadores para compensar con creces a los perdedores. Así que no culparíamos al largo plazo. Ramsay Health Care Limited (ASX:RHC) accionistas por dudar de su decisión de mantener, con las acciones cayendo un 31% en media década.
Ahora echemos un vistazo a los fundamentos de la empresa y veamos si el rendimiento para los accionistas a largo plazo ha igualado el rendimiento del negocio subyacente.
Vea nuestro último análisis de Ramsay Health Care
Para citar a Buffett: “Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá”. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre precio y valor en el mercado…’ Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar el cambio en las ganancias por acción (EPS) con el precio de la acción. movimiento de precios.
Durante los cinco años en los que el precio de las acciones disminuyó, las ganancias por acción (EPS) de Ramsay Health Care cayeron un 13% cada año. Esta caída del BPA es peor que la caída anual compuesta del 7% del precio de las acciones. Por lo tanto, es posible que el mercado haya esperado previamente una caída o que la situación mejore. La elevada relación P/E de 49,78 sugiere que los accionistas creen que las ganancias crecerán en los próximos años.
La siguiente imagen muestra cómo ha seguido EPS a lo largo del tiempo (si haces clic en la imagen podrás ver mayor detalle).
Consideramos positivo que los insiders hayan realizado compras importantes durante el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de las ganancias y los ingresos son una guía más significativa para el negocio. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen detenido de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.
¿Qué pasa con los dividendos?
Además de medir el rendimiento del precio de las acciones, los inversores también deben considerar el rendimiento total para los accionistas (TSR). Mientras que el rendimiento del precio de las acciones solo refleja el cambio en el precio de las acciones, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier aumento de capital con descuento o escisión. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de las acciones que pagan dividendos. Da la casualidad de que el TSR de Ramsay Health Care durante los últimos 5 años fue del -25%, lo que supera el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. Los dividendos pagados por la empresa han impulsado así la total rentabilidad para los accionistas.
Una perspectiva diferente
Mientras que el mercado en general ganó alrededor del 13% el año pasado, los accionistas de Ramsay Health Care perdieron un 17% (incluso incluyendo dividendos). Incluso los precios de las acciones buenas caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de una empresa, antes de interesarnos demasiado. Lamentablemente, los resultados del año pasado coronan una mala racha: los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 5% anual durante cinco años. En términos generales, la debilidad del precio de las acciones a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían querer investigar las acciones con la esperanza de un cambio. Siempre es interesante seguir el comportamiento del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor Ramsay Health Care, debemos considerar muchos otros factores. Para ello, debe aprender acerca de 2 señales de advertencia que hemos detectado en Ramsay Health Care (incluido uno que no debe ignorarse).
Ramsay Health Care no es la única acción que compran los expertos. Para aquellos a quienes les gusta encontrar empresas menos conocidas este gratis lista de empresas en crecimiento con compras internas recientes, podría ser la solución.
Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos promedio ponderados del mercado de las acciones que actualmente cotizan en las bolsas australianas.
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