Cuando compra y mantiene una acción a largo plazo, definitivamente desea que le proporcione un rendimiento positivo. Mejor aún, le gustaría ver que el precio de las acciones suba más que el promedio del mercado. Desafortunadamente para los accionistas, mientras que el Servicios de salud universales, Inc. (NYSE:UHS) el precio de las acciones ha subido un 45% en los últimos cinco años, menos que el rendimiento del mercado. Algunos compradores se ríen, sin embargo, con un aumento del 25% en el último año.
Ahora también vale la pena echar un vistazo a los fundamentos de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si el rendimiento para los accionistas a largo plazo ha igualado el rendimiento del negocio subyacente.
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No se puede negar que a veces los mercados son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el desempeño empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar las ganancias por acción (BPA) con el precio de la acción.
Durante media década, Universal Health Services logró aumentar sus ganancias por acción un 7,4% anual. Esto hace que el crecimiento del EPS esté particularmente cerca del crecimiento anual del precio de las acciones del 8%. Por lo tanto, se podría concluir que el sentimiento hacia las acciones no ha cambiado mucho. De hecho, el precio de las acciones parece reflejar en gran medida el crecimiento del BPA.
Puede ver cómo ha cambiado el EPS con el tiempo en la imagen siguiente (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).
Sabemos que Universal Health Services ha mejorado sus resultados últimamente, pero ¿aumentarán sus ingresos? Este gratis El informe que muestra las previsiones de ingresos de los analistas debería ayudarle a determinar si el crecimiento de las EPS puede mantenerse.
¿Qué pasa con los dividendos?
Al analizar los rendimientos de las inversiones, es importante considerar la diferencia entre retorno total para los accionistas (TSR) y rentabilidad del precio de las acciones. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o aumento de capital descontado, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Entonces, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR suele ser mucho más alto que el rendimiento del precio de las acciones. En el caso de los Servicios Universales de Salud tiene un TSR del 49% en los últimos 5 años. Eso supera el rendimiento del precio de sus acciones que mencionamos anteriormente. Los dividendos pagados por la empresa han impulsado así la total rentabilidad para los accionistas.
Una perspectiva diferente
El TSR de Universal Health Services para el año estuvo en líneas generales en línea con el promedio del mercado, con un 26%. Esa ganancia parece bastante satisfactoria y es incluso mejor que la TSR a cinco años del 8% anual. Es posible que la previsión de la gestión genere crecimiento en el futuro, incluso si el precio de las acciones se desacelera. Si bien vale la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Aun así, tenga en cuenta que los Servicios de Salud Universales están mostrando 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversiones deberías saber sobre…
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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos promedio ponderados del mercado de las acciones que actualmente cotizan en las bolsas estadounidenses.
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