El sorpresivo impulso de Trump a las acciones de Nvidia y AI

Nuestro tema de Acciones de infraestructura de Internet que incluye empresas que venden hardware y software para procesadores de servidores, unidades gráficas, memoria y equipos de red, ha obtenido un rendimiento superior al 44% en lo que va del año. Esto se compara con el S&P 500, que sigue subiendo aproximadamente un 25% durante el mismo período. El tema tuvo una sólida trayectoria, impulsado por el entusiasmo en torno a las tecnologías de inteligencia industrial generativa, con los proveedores de chips de computación acelerada Nvidia y AMD y otros actores internamente del ecosistema informático, incluidos los fabricantes de memoria como Micron, que vieron ganancias significativas. Las acciones tecnológicas, incluidas las de inteligencia industrial, incluso han subido un poco desde los resultados de las elecciones estadounidenses de principios de esta semana. Consulte Cómo retar en las elecciones de EE. UU.: acciones que puede designar si favorece a Trump.

La conquista de Donald Trump en las elecciones de 2024, conexo con la posibilidad de que los republicanos controlen el Congreso, podría resultar una gran superioridad para las empresas de tecnología que invierten cuartos en la IA generativa. A diferencia de la despacho Biden, que se inclinaba por un exploración más adecuado del crecimiento de la IA, incluida la firma de una orden ejecutiva con nuevas reglas de presentación de informes para las empresas de IA, el enfoque de Trump parece fundamentarse en resumir la burocracia y presionar por la desregulación. Esto podría aliviar los problemas relacionados con el cumplimiento y acelerar la innovación para las empresas de tecnología y las nuevas empresas, impulsando la demanda de componentes de infraestructura de IA vendidos por empresas como Nvidia, AMD y Micron. Adicionalmente, regalado que los centros de datos de IA consumen una cantidad considerable de energía, el impulso de Trump para expandir la producción de energía y aumentar el suministro de combustibles fósiles podría mejorar la disponibilidad y el precio de la electricidad, lo que sería otra conquista indirecta para los proyectos de IA.

En septiembre, la Reserva Federal implementó su primer retazo de tasas de interés en casi cuatro abriles, bajando las tasas en 50 puntos básicos. Ayer llevó a franja otro retazo de 25 puntos básicos. Con la tasa de relato de los fondos federales ahora entre 4,50% y 4,75%, todavía hay rendimiento para nuevos recortaduras. Si aceptablemente el presidente no influye directamente en la política monetaria, Donald Trump tiene un historial de expresar su opinión sobre la reducción de las tasas de interés para impulsar el crecimiento financiero. Consulte nuestro examen sobre otras formas de beneficiarse del próximo movimiento de la Reserva Federal. Las tasas más bajas suelen ser beneficiosas para los sectores en crecimiento, incluida la tecnología, que tienen un adulto potencial de ganancias en los abriles posteriores, ya que las tasas de descuento más bajas aumentan el valencia presente de las ganancias futuras.

Las tarifas más bajas son particularmente beneficiosas para el tema más amplio de la infraestructura de Internet. ¿Por qué? Un entorno de tasas más suaves reduciría los costos de financiamiento para los constructores de grandes centros de datos, lo que podría aumentar el desembolso de deber en el espacio y ayudar a jugadores como Nvidia, Micron y AMD. La riqueza de la revolución de la IA todavía se ve desafiada por los altos costos de inferencia y entrenamiento de modelos, y la ecuación de recuperación de la inversión podría volverse un poco más benévolo con la caída de las tasas de interés.

El aumento en el tema de Infraestructura de Internet durante el posterior período de 3 abriles ha estado allí de ser consistente, con rendimientos anuales considerablemente más volátiles que el S&P 500. Los rendimientos del tema fueron del 45% en 2021, -38% en 2022 y 68% en 2021. % en 2023. Por el contrario, la cartera Trefis High Quality, con un conjunto de 30 acciones, es considerablemente menos volátil. y tiene superó al S&P 500 cada año durante el mismo período. ¿Porqué es eso? Como rama, las acciones de HQ Portfolio proporcionaron mejores rendimientos con menos aventura en comparación con el índice de relato; menos como una montaña rusa, como se evidencia en las métricas de desempeño de HQ Portfolio. Regalado el presente entorno macroeconómico incierto en torno a recortaduras de tasas y múltiples guerras, ¿podría el tema encizañar una situación similar a la que tuvo en 2022 y tener un rendimiento inferior al S&P en los próximos 12 meses, ¿o experimentará un brinco?

Si aceptablemente el cambio estructural cerca de una adulto digitalización impulsará el crecimiento del tema en el amplio plazo, las valoraciones son un poco altas, lo que hace que la compensación entre aventura y premio sea un poco menos atractiva en el corto plazo. Internamente de nuestro tema, las acciones de Nvidia han tenido el mejor desempeño por posterior, aumentando aproximadamente un 200% en los últimos 12 meses, a medida que aumentó la demanda de unidades de procesamiento de gráficos. Por otro perfil, las acciones de Cisco han estado entre las de peor desempeño, con un rendimiento de más o menos del 15% en los últimos 12 meses. ¿Sabías que Nvidia venció recientemente a Apple para convertirse en la empresa más valiosa del mundo y se unirá al Dow Jones Industrial Media el viernes? Vea cómo las acciones de Nvidia pueden aumentar hasta los 200 dólares

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