Warren Buffett en las últimas seis décadas se transformó Berkshire Hathaway(NYSE: Brk.A)(NYSE: Brk.B) Desde una pequeña operación textil hasta una empresa de billones de dólares. Bajo su liderazgo, las acciones de Berkshire han progresista más de 5,500,000%, aplastando el rendimiento del 39,000% en el S&P 500(Snpindex: ^GSPC).
En consecuencia, Buffett se ha convertido en una fuente de inspiración y orientación para muchos inversores, y su compañía tomó algunas decisiones interesantes de asignación de renta en el cuarto trimestre, como se detalla a continuación:
Berkshire vendió toda su posición en el Vanguard S&P 500 ETF(Nysemkt: VOO)El único fondo de índice Vanguard en su cartera.
La compañía agregó a su billete en Pizza Domino(NASDAQ: DPZ)una saco de dividendos que ha devuelto un 7,120% desde enero de 2010.
Esto es lo que los inversores deben retener.
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Warren Buffett no solo vendió el Vanguard S&P 500 ETF en el cuarto trimestre, sino que igualmente vendió el único otro fondo índice Berkshire celebró su cartera, que igualmente resultó ser un fondo de índice S&P 500.
Esos fondos rastrean el S&P 500, que es ampliamente manido como el mejor registrador para el mercado de títulos militar de los EE. UU. Por lo tanto, la valentía de traicionar de Buffet podría interpretarse como una pérdida de confianza en la bienes de los Estados Unidos y las acciones nacionales. Pero eso parece poco probable. Buffett ha despierto a los inversores que no apostaran contra Estados Unidos, y a menudo ha recomendado un fondo de índice S&P 500 como la mejor guisa para que la mayoría de las personas se expusen a las acciones.
Buffett no se retractó de esas creencias en su última carta de accionistas, y creo que lo habría hecho si sus puntos de pinta hubieran cambiado. Entonces, si la valentía de traicionar los fondos del índice S&P 500 no refleja la confianza perdida en el mercado de títulos de los Estados Unidos, ¿cuál fue su motivación? Sospecho que la respuesta se encuentra en el tamaño microscópico de esas posiciones.
Los fondos del índice S&P 500 representaron menos del 0.02% de la cartera de Berkshire en el tercer trimestre, lo que significa que fueron tan consecuentes como el cambio de saquillo para la persona promedio. Buffett puede favor vendido los fondos para consolidar ese cambio de saquillo en una posición de efectivo más egregio en preparación para la próxima corrección del mercado de títulos.
Para ser claros, no estoy argumentando que Buffett cree que el S&P 500 es moderado hoy. De hecho, sospecho que lo contrario es cierto. El índice tiene una relación precio / ganancias de 26.1 veces, una prima material al promedio de 10 primaveras de 22.1 veces. En cambio, estoy argumentando que Berkshire que vende dos fondos del índice S&P 500 no es una señal sutil para que los inversores individuales hagan lo mismo.
El S&P 500 puede sufrir una resistente corrección en el futuro cercano. Pero es probable que el índice regrese más o menos del 10% anual en las próximas décadas, tal como lo ha hecho en el pasado.
Domino’s opera en el espacio de restaurantes de servicio rápido intensamente competitivo (QSR), pero se ubica como la compañía de pizza más egregio del mundo oportuno a su reputación de valencia y innovación tecnológica regular, como su plataforma de pedido de artículos, el servicio de entrega de puntos fijos y el uso de inteligencia fabricado (AI) para certificar la calidad, predicción de pedidos, entregas de rutas y los precios establecidos.
Domino’s está trabajando para engrosar su liderazgo con su táctica “hambrienta por más”, que se dirige a los aumentos en las ventas, tiendas y ganancias a través de la innovación y el marketing del menú. Hasta 2028, la compañía tiene como objetivo amplificar 1,100 tiendas por año, al tiempo que alcanza el crecimiento anual de ventas e ingresos operativos del 7% y 8%, respectivamente.
Los cambios en las ventas de la misma tienda son una buena guisa de contar la competencia de esa táctica, y Domino’s está ejecutando círculos más o menos de sus compañeros. El año pasado, la compañía informó un crecimiento de la misma tienda de 3.2% a nivel doméstico y 1.6% internacional. Mientras tanto, Papa John’s y Pizza Hut (propiedad de ¡Yum! Marcas) Vio una disminución de las ventas en la misma tienda 3.1% y 4%, respectivamente.
Sin incautación, Domino informó los resultados financieros decepcionantes en el cuarto trimestre, faltando por poco las estimaciones en los resultados superior e inferior. Los ingresos aumentaron un 3% a $ 1.4 mil millones y los ingresos netos GAAP aumentaron un 9% a $ 4.89 por bono diluida. Pero había un costado positivo. La compañía ganó aproximadamente un punto porcentual de billete de mercado en la pizza QSR, ya que continuó superando a sus pares, según el CEO Russel Weiner.
Wall Street demora que las ganancias crezcan al 9% anual hasta 2028. Pero esa estimación deja espacio para el ascenso. Domino tiene como objetivo aumentar los ingresos operativos al 8% anual durante ese período, y ha recuperado regularmente acciones en los últimos primaveras. Esa combinación sugiere un crecimiento de ganancias más rápido de lo que anticipan los analistas, lo que hace que la valoración presente de las ganancias 29 veces sea más comprensible.
Agregue a eso el dividendo trimestral ha aumentado al 17% anual en los últimos cinco primaveras, incluido un aumento del 15% a $ 1.74 por bono en el cuarto trimestre, y Domino’s Stock es una idea de inversión a extenso plazo convincente. Los inversores deben comenzar con una posición muy pequeña hoy y amplificar más acciones cuando el precio se sumerja.
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Trevor Jennewine tiene posiciones en Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Berkshire Hathaway, Domino’s Pizza y Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Warren Buffett vende su único fondo de índice Vanguard y negocio una bono de dividendos un 7,120% desde 2010 fue publicada originalmente por Motley Fool
