Cada trimestre, los inversores esperan ansiosamente el extensión de Berkshire Hathaway’s (NYSE: Brk.A) (NYSE: Brk.B) 13f Presentación. La Comisión de Bolsa y Títulos (SEC) requiere que la mayoría de los fondos grandes revelen qué acciones poseían al final de cada trimestre. Esto efectivamente permite al sabido ver qué fondos de acciones están comprando y vendiendo.
Muchos inversores vigilan de cerca la presentación 13F de Berkshire Hathaway, ya que el conglomerado no es otro que Warren Buffett, posiblemente el mejor inversor de la historia. Las tenencias de Buffett y Berkshire no solo ofrecen una idea de las empresas que les gustan, sino asimismo cómo piensan algunas de las mejores mentes de inversión.
En el postrero 13F de Berkshire, Buffett hizo una advertencia tumultuosa a Wall Street sobre el mercado de títulos. No podría ser más claro.
No hay escasez de inversores que piensen que el mercado está sobrevalorado. Luego de todo, hemos estado en un mercado alcista de más de dos abriles y el punto de remisión más amplio S&P 500 ha registrado retornos anuales consecutivos de más del 20%. Buffett parece ser uno de estos inversores. En 2024, Buffett y Berkshire acumularon efectivo y tenían más de $ 320 mil millones de efectivo y facturas del Riquezas a corto plazo al final del tercer trimestre.
Berkshire asimismo vendió más acciones de las que compró en 2024, incluidos grandes trozos de algunas de sus posiciones más grandes como Manzana y Tira de América. Si eres un inversor que estudia a Buffett y Berkshire, sabes que tienen una tacto exclusivo para las recesiones de meteorización y las graves recesiones del mercado. Algunos atribuyen este gran momento a por qué las acciones de Berkshire han aplastado el mercado de títulos durante décadas.
En el flamante 13F de Berkshire, el Oráculo de Omaha hizo una advertencia tumultuosa a Wall Street. Berkshire salió de dos fondos cotizados en intercambio (ETF) que rastrean el mercado más amplio: el SPDR S&P 500 ETF (Nysemkt: informador) y el Vanguard S&P 500 ETF (Nysemkt: VOO).
Ahora, cuando determinado vende una entusiasmo, no significa necesariamente que la compañía esté en un mal ocasión. Quizás la fuente necesitaba el efectivo para realizar una gran importación. Sin bloqueo, en este tablas, sabemos que Berkshire no necesita el efectivo cedido su reserva masiva. No podría estar más claro que Buffett y el equipo de Berkshire piensan que el mercado está sobrevalorado. Berkshire compró los dos ETF a fines de 2019, y esta es la primera vez que cambió cualquier posición en más de cinco abriles.
Esto no es demasiado sorprendente, cedido que varios indicadores han sugerido que el mercado está sobrevalorado o que la heredad pronto podría esconderse en una recesión. Algunos ejemplos incluyen la curva de rendimiento invertida y la relación Shiller Cape, que compara el precio del S&P 500 con sus ganancias ajustadas a la inflación promedio de 10 abriles para suavizar las irregularidades. Como puede ver a continuación, la relación CAPE cotiza por encima de su promedio de cinco abriles y cerca de los máximos vistos exacto antiguamente de que el mercado se vendiera intensamente en 2022 (a partir del 16 de febrero).
