No faltan titulares sobre personas que imitan la cartera de Warren Buffett y encuentran oro. La idea parece asaz simple: Buffett operación Apple y tú compras Apple. Él vende acciones de un banda y tú haces lo mismo. ¿Por qué no aprovecharse de uno de los inversores más ricos y exitosos del mundo? En una escalera más pequeña, incluso podría tener sentido; luego de todo, si funcionó para él, ¿por qué no funcionaría para ti?
Pero el propio Buffett ha intervenido en esta ordenamiento y la respuesta podría sorprenderle. Durante la Asamblea Anual de Berkshire Hathaway de 2009, un socio formuló una pregunta audaz: ¿por qué los inversores no deberían simplemente traicionar sus acciones de Berkshire Hathaway y copiar directamente sus movimientos?
No te pierdas:
“[In terms of buying what we’re buying]otros no pueden comprar con caudal flotante, aunque pueden tener ventajas fiscales que nosotros no tenemos”, explicó Buffett, haciendo relato a las ventajas únicas de las que disfruta Berkshire Hathaway conveniente a su estructura. “No discutimos con aquellos que compran lo que nosotros comprar. Puedes llevarlo a cuestas, pero no puedes comprar el [whole] negocios que hacemos.”
Su socio comercial de toda la vida, Charlie Munger, añadió: “En genérico, es asaz inteligente copiar a inversores muy exitosos”.
El propio Buffett admitió: “Yo hice lo mismo cuando era muchacho”.
¿Pero eso significa que replicar las inversiones de Buffett es una forma infalible de producir riqueza? No exactamente.
Ver incluso: ‘Desplazamiento a UBI’: la empresa de software número uno de más rápido crecimiento de Deloitte permite a los usuarios ingresar caudal en sus teléfonos. Puede cambiar hoy por sólo $0,26/bono con un insignificante de $1000.
Los peligros de la inversión imitadora
Si aceptablemente Buffett no descarta por completo la idea, aclara que imitar su cartera no es una ordenamiento perfecta. Una razón secreto es la escalera. Berkshire Hathaway no sólo operación acciones, sino que a menudo operación empresas enteras. Esto le da a la empresa apalancamiento, control activo y economías de escalera que un inversionista individual no puede replicar.
Las medidas de Buffett suelen estar ligadas a ventajas exclusivas de Berkshire, como el “free float” de sus negocios de seguros. Esto permite a la empresa cambiar sin las mismas limitaciones financieras que podría engrescar un individuo.
Otro coeficiente es el tiempo. Para cuando las operaciones de Buffett se hagan públicas, es posible que las condiciones del mercado hayan cambiado. A menudo estás tratando de ponerte al día, lo que significa que es posible que no obtengas los mismos beneficios de las inversiones que él realiza.