Se prórroga que la Reserva Federal anuncie un retazo de las tasas de interés por primera vez en cuatro primaveras a las 2 p. m. del miércoles. Ese momento es el que muchos economistas consideran el fin de una era y el salida del fin de la lucha del costado central contra la inflación.
La tasa preferencial de la Reserva Federal (utilizada para fijar las tasas de todo, desde hipotecas hasta préstamos para automóviles) se ha mantenido en un nivel longevo en 20 primaveras durante el extremo año, lo que hace que sea más caro pedir moneda prestado.
Este retazo de tasas es muy importante para la hacienda, pero los consumidores estadounidenses tardarán un tiempo en distinguir los carácter. Esto es lo que se puede esperar.
¿Por qué la Reserva Federal está recortando las tasas?
La Reserva Federal considera principalmente dos cosas al evaluar la tasa de interés: la inflación y los mercados laborales.
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Equilibrar el aumento de precios con el desempleo es lo que la Fed fogosidad su “mandato dual”: respaldar que la inflación no aumente demasiado y que el desempleo se mantenga en un nivel bajo.
Tras primaveras de turbulencias económicas relacionadas con la pandemia (olas de desempleo seguidas de estímulos masivos del gobierno federal y diversos problemas en la sujeción de suministro), la inflación comenzó a aumentar rápidamente a partir de 2022, alcanzando un longevo del 9,1% en junio de 2022. La Reserva Federal subió las tasas 11 veces en un período de aproximadamente un año y medio, desde marzo de 2022 hasta julio de 2023, la última vez que aumentó las tasas.
Desde entonces, la inflación ha bajado al 2,5%, todavía por encima del objetivo de la Fed del 2%, pero una desaceleración significativa desde su pico.
El mercado profesional se ha mantenido musculoso, pero ha comenzado a enfriarse. El desempleo alcanzó mínimos históricos a medida que los precios aumentaban, pero este año la tasa de desempleo subió al 4% por primera vez desde enero de 2022. Los empleadores igualmente parecían estar agregando menos puestos de trabajo a la hacienda cada mes, un refrigeración rápido que hizo que algunos temieran que el país pudiera encaminarse en torno a de una recesión.
Como los datos más recientes de inflación y empleo parecían mostrar un refrigeración, los funcionarios de la Fed comenzaron a señalar a fines del verano que era hora de recortar las tasas.
“Ha llegado el momento de que la política se ajuste. La dirección a seguir es clara”, dijo Powell en agosto durante unas declaraciones que fueron seguidas con atención.
¿Cuándo empezaremos a distinguir los impactos de los cortaduras de tasas?
Aunque las nuevas tasas de interés entrarán en vigor inmediatamente, pasará algún tiempo antiguamente de que se observen impactos tangibles en las diferentes partes de la hacienda.
Tal vez los impactos más inmediatos se vieron antiguamente de que la Fed recortara las tasas. El mercado de títulos estadounidense, enormemente reactivo y volátil, alcanzó máximos históricos al obstrucción del lunes y el martes mientras los inversores se preparaban para el retazo de tasas de la Fed.
“El ajuste para los consumidores en universal es menos instantáneo que poco como los precios del mercado. Si estás en el mercado de títulos y operaciones bursátiles, puedes ajustar el precio inmediatamente. [consumer] “Los contratos son más duraderos”, dijo Anastassia Fedyk, profesora adjunta de finanzas en la Escuela de Negocios Haas de la Universidad de California en Berkley. “Se necesita un tiempo para que se transmita a través de la hacienda”.
Fedyk señaló que ha pasado más de un año desde la última vez que la Fed subió las tasas de interés, pero los impactos aún se están viendo. La tasa de inflación fue del 2,5% en agosto, por debajo del 3,7% de agosto de 2023, un mes luego de la última vez que la Fed subió las tasas de interés.
El nuevo tipo de interés “entra en vigor inmediatamente, pero en términos de su impacto en la hacienda, puede tardar un tiempo. Por eso seguimos viendo un refrigeración de las cifras de inflación, aunque la Reserva Federal no ha subido los tipos durante mucho tiempo”, dijo Fedyk.
¿Bajarán las tasas hipotecarias?
Sí, pero ocurrirá lentamente. La buena mensaje para los compradores de vivienda es que el tipo medio ya ha empezado a caer este año en previsión del retazo de tipos de la Reserva Federal. El tipo medio de interés hipotecario fijo a 30 primaveras alcanzó un longevo del 7,79% en 2023 y ahora ha caído por debajo del 6,5% (todavía el doble del tipo observado en 2021, pero de todos modos es una señal de laxitud).
Aun así, pasará algún tiempo antiguamente de que las tasas de interés tengan un impacto importante en el mercado inmobiliario.
“En el caso de las hipotecas existentes, a menos que la clan quiera refinanciarlas, eso no tendrá ningún sensación mientras haya demanda”, dijo Fedyk. Aunque a los bancos les resultará más saldo pedir moneda prestado, “hay muchas fuerzas del mercado que tienen que aceptar a punta para que esas cosas lleguen al consumidor”.
¿Qué pasa con otros tipos de préstamos?
Algunos préstamos pueden volverse más baratos con el tiempo, pero muchos dependen de otros factores, como la puntuación crediticia de una persona.
Los préstamos para automóviles siguen de cerca la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal, pero igualmente están influenciados por el historial crediticio de la persona y el transporte. La deuda de tarjetas de crédito, que ya es uno de los préstamos más caros, igualmente se abaratará un poco, aunque no mucho.
La mayoría de los préstamos estudiantiles no se ven afectados por las tasas de interés, ya que la gran mayoría provienen del gobierno federal, que tiene sus propias tasas de interés sobre préstamos estudiantiles que no están vinculadas a la Reserva Federal.
¿Habrá más cortaduras de tasas?
A la Reserva Federal le gusta moverse a paso pausado y seguro. Le tomó 11 reuniones advenir del 0%, la tasa de interés durante el salida de la pandemia, a un longevo del 5,5%. En el futuro, es probable que la Reserva Federal no retazo las tasas en más de medio punto por reunión.
Pero los economistas dicen que esta reunión marca el salida de una nueva era de cortaduras de la Fed.
“Esta Reserva Federal tiende a ser suficiente cautelosa, se reconvención por los datos y es poco probable que esto sea un hecho apartado”, dijo Fedyk. “Probablemente será el salida de una disminución consecuente de las tasas en meses, por supuesto, lo que significa que seguiremos viendo carácter en el futuro”.