Las acciones chinas subieron a posteriori de que el asiento central de China anunciara un paquete de estímulo la semana pasada. Yan Wang, estratega presidente de mercados emergentes y China de Alpine Macro, se une a Julie Hyman y Josh Lipton en Market Domination para analizar cómo deberían pensar los inversores sobre este repunte.
Wang dice que la “avalancha de medidas [announced] en los últimos días” hacen que sea “incluso difícil para nosotros seguir el ritmo” y muestran que el asiento central está “en un estado de pánico”. Claramente están sintiendo la presión de que la caudal se encuentra en un nivel muy profundo y de mucha tensión. Por eso quieren intentar acelerar la caudal”.
Señala que el fresco anuncio de estímulo es un paso importante para las autoridades monetarias de China porque indica que “ya no ven el estímulo masivo como un tabú”, como lo había sido desde la crisis financiera universal. “Creo que esa es una de las razones por las que dudaron tanto en los últimos abriles, a pesar de que la caudal se estaba desacelerando. Así que ahora, claramente, se ha quitado lo que yo llamo una camisa de fuerza ideológica. Eso les permitiría ser más preventivos a la hora de impulsar la caudal”.
“Hicieron la proclamación política y el mercado respondió”, dice Wang, y explica: “Necesitamos comenzar a monitorear si este tipo de medidas políticas tendrán algún tipo de impacto positivo en la caudal. Eso es poco que, como estratega, creo que debemos darnos cuenta de que cualquier cosa que anuncien es una cosa, pero adicionalmente si la caudal es capaz de replicar es otra muy distinta”.
Wang dice que para los inversores que buscan beneficiarse “la mejor opción es simplemente comprar los índices de remisión. Comprar el índice de remisión franquista (000300.SS, 930748.SS) y adicionalmente comprar el MSCI (MME=F)… porque la marea creciente levantará todos los barcos”. Y añade: “Si tengo que nominar algunos sectores, diría que compraría los rezagados, los sectores que han sido efectivamente golpeados en los últimos abriles. Por ejemplo, los consumidores discrecionales, el sector tecnológico e incluso los promotores inmobiliarios. Están cotizando a niveles tan deprimidos que creo que pueden ser los que más se beneficien de este proceso revolucionario”.
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Esta publicación fue escrita por Naomi Buchanan.