El mercado de bonos del Fortuna de Estados Unidos subió bruscamente el viernes después de que los datos laborales de agosto mostraran un crecimiento del empleo más débil de lo esperado, lo que reforzó las apuestas sobre recortaduras de tasas de interés de la Reserva Federal.
La pertenencias estadounidense añadió 142.000 puestos de trabajo no agrícolas el mes pasado, un aumento respecto de los 89.000 de julio, pero por debajo del aumento esperado de 160.000. La tasa de desempleo bajó un 0,1% hasta el 4,3%, como se esperaba, mientras que los salarios mostraron un crecimiento rancio al previsto.
Las probabilidades implícitas en el mercado de un retazo de la tasa de 50 puntos básicos en septiembre aumentaron al 61% a las 11:05 am en Nueva York, superando la probabilidad del 39% de un retazo de 25 puntos básicos, según el Comunidad CMEDatos de FedWatch.
Probabilidades de retazo de tasas en septiembre tras los datos de empleo de agosto
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Reducción de tasas en septiembre |
Ahora* |
Hace 1 día (5 de septiembre de 2024) |
Hace 1 semana (30 de agosto de 2024) |
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50 puntos básicos (0,5%) |
61% |
40% |
30% |
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25 puntos básicos (0,25%) |
39% |
60% |
70% |
* Datos al 6 de septiembre de 2024 a las 11:05 am ET, CME FedWatch
Los operadores se volcaron a los bonos en medio de crecientes expectativas de una disminución de las tasas de interés, lo que hizo desmontar drásticamente los rendimientos en toda la curva del Fortuna.
El rendimiento a dos primaveras, sensible a la política monetaria, cayó más de 10 puntos básicos y alcanzó el 3,59% a las 11:15 a. m. en Nueva York, su nivel más bajo desde marzo de 2023.
El rendimiento de los bonos del Fortuna a 10 primaveras cayó 6 puntos básicos a 3,67%, marcando su punto más bajo desde junio de 2023.
Este movimiento ha provocado una irresoluto positiva en la curva de rendimiento del bono del Fortuna a partir del bono a 10 primaveras en delante, poniendo fin efectivamente al período de más de dos primaveras de inversión de la curva de rendimiento.
Representación: La curva de rendimiento de EE. UU. se normaliza y pone fin a una inversión de dos primaveras
Reacciones del mercado
Las expectativas de recortaduras de tasas y la caída de los rendimientos de los bonos del Fortuna provocaron fuertes movimientos en todas las clases de activos: los bonos subieron, el dólar se debilitó frente al yen y los mercados de acciones cayeron.
“Al punto que se conoció la monograma de nóminas, los algoritmos se pusieron en marcha a toda marcha, lo que hizo desmontar los rendimientos de los bonos del Fortuna, ya que la decepcionante monograma principal, conexo con una serie de revisiones a la pérdida, sugería un contexto crematístico más mesurado que tal vez requiera una dosis más resistente de la medicina de la Fed el 18 de septiembre”, dijo Quincy Krosbyestratega completo cabecilla de LPL Financial.
Los mercados están debatiendo si los datos de nóminas de agosto indican que el mercado corporativo está volviendo a las normas previas al COVID o que la pertenencias está perdiendo un impulso crítico, dijo Krosby.
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Los ETF relacionados con el Fortuna aumentaron, con el ETF de bonos del Fortuna a más de 20 primaveras de iShares (NASDAQ:TLT) subió un 1,1% a 100,65 dólares, camino de su falleba más stop desde finales de julio de 2023.
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El yen japonés incluso se fortaleció, con el Fideicomiso del yen japonés Invesco CurrencyShares (NYSE:FXY) ganando más del 1%, a punto de cerrar en su nivel más stop desde principios de enero de 2024.
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La volatilidad se disparó: el índice de volatilidad CBOE (VIX) subió un 14% a 23.
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Wall Street se puso en rojo, con el Fideicomiso del ETF SPDR S&P 500t (NYSE:SPY) cayó un 1,5% el viernes, extendiendo su caída semanal al 3,9%, camino del peor desempeño semanal desde marzo de 2023.
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Las acciones tecnológicas fueron las más afectadas, con el Fideicomiso QQQ de Invesco (NASDAQ:QQQ) cayó un 2,4%, elevando su pérdida semanal a más del 5%.
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Corporación Nvidia. (NASDAQ:NVDA) cayó un 4%, extendiendo su pérdida semanal al 14%, su peor desempeño en dos primaveras.
Deletrear venidero:
Foto vía Shutterstock.
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Este artículo Los rendimientos de los bonos del Fortuna se desploman, el ETF TLT supera los 100 dólares y el VIX sube a medida que aumentan las probabilidades de un retazo de tasas de 50 puntos básicos en respuesta a los datos de empleo apareció originalmente en Benzinga.com
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