Una ojeada al día que viene en los mercados estadounidenses y globales de Mike Dolan
Aunque el “retazo agresivo” de la Reserva Federal del jueves era ampliamente esperado, los mercados ahora temen que las tasas de política del 4% sean el suelo para al menos el próximo año, y que no habrá más flexibilización hasta mediados de año o más tarde.
El panorama pintado por la Reserva Federal elimina la flexibilización monetaria como derrota de pan dulce del mercado de títulos durante meses y ha desgastado al dólar dispararse a su nivel más detención en más de dos abriles, afectando tanto a las monedas emergentes como a las desarrolladas y a las criptomonedas.
Al elevar su previsión de inflación media para el próximo año en 0,3 puntos porcentuales hasta el 2,5%, pero sólo empujando el crecimiento del PIB una décima hasta el 2,1%, las autoridades de la Fed igualmente elevaron sus previsiones de tipos de interés oficiales para los próximos dos abriles en medio punto hasta el 3,9% y el 3,4%. % respectivamente.
Y igualmente ampliaron el horizonte a más holgado plazo, con proyecciones para la tasa indeterminado a holgado plazo que aumentaron hasta el 3% por primera vez desde 2018.
“Es una nueva etapa y vamos a ser cautelosos respecto a nuevos cortaduras”, dijo el presidente Jerome Powell después de que la Reserva Federal anunciara el esperado retazo de un cuarto de punto hasta un rango de 4,25-4,50%.
Los mercados siguieron la señal y los futuros ahora no descuentan completamente otra reducción de un cuarto de punto hasta junio como muy pronto, y dudo que haya más durante el resto del año.
Los bonos del Fisco, ya agravados, fueron golpeados nuevamente, con los rendimientos a 10 y 30 abriles subiendo un 4,5% y un 4,7% respectivamente para alcanzar su nivel más detención desde mayo. La curva de rendimiento a 2-10 abriles alcanzó su nivel más detención en tres meses.
Para agravar la angustia, las preocupaciones sobre el techo de la deuda volvieron a aparecer en el radar. El presidente electo Donald Trump interrumpió el miércoles los esfuerzos bipartidistas para evitar un clausura del gobierno al presionar a sus republicanos en el Congreso para que rechazaran un tesina de ley provisional para amparar el gobierno financiado más allá del fin de semana.
El cóctel de acontecimientos no dejó ninguna alegría navideña para un mercado de títulos históricamente caro, que ya ha desgastado cómo su impulso se desacelera y teme cada vez más el optimismo casi indiscutido de los inversores para 2025. Algunos ahora sugieren la madurado parte del tablado fiscal y crematístico positivo postelectoral, así como el tema del “excepcionalismo” estadounidense ya está en el precio.
Los índices de relato S&P500 y el Dow Jones de primera cuerda experimentaron su madurado caída porcentual en un día desde principios de agosto y el Nasdaq registró su madurado caída desde julio. El Russell 2000 de pequeña capitalización cayó un 4,4%, su madurado caída desde junio de 2022.
Aunque hasta la momento todavía ha subido un 12% para 2024, el Dow Jones sufrió su décima sesión consecutiva de caídas, la infamia más larga de pérdidas diarias desde 1974.
Y sumándose a la oscilación en la tecnología, las acciones de Micron Technology, con sede en Idaho, se desplomaron un 15% después de la campana, después de que no cumplió con las estimaciones de ingresos y ganancias trimestrales oportuno a que la débil demanda de productos de consumo como computadoras personales y teléfonos inteligentes afectó el negocio del fabricante de chips.
Ensombreciendo el fin de año, el indicador de volatilidad VIX saltó 11,75 puntos para cerrar en un decano de cuatro meses de 27,62, aunque volvió a descabalgar a 20 durante la incertidumbre.
Los futuros de acciones igualmente intentan recuperar parte de las pérdidas del jueves.
Pero la Reserva Federal fue sólo el bandada central principal en una serie de otras decisiones políticas de fin de año en todo el mundo.
El yen japonés cayó a su nivel más débil desde julio frente al dólar, después de que el Parcialidad de Japón mantuvo sus tasas sin cambios y ofreció pocas pistas sobre qué tan pronto podría elevar los costos de endeudamiento.
La libra esterlina obtuvo ganancias excepcionales frente al dólar y al euro, y se retraso que el Parcialidad de Inglaterra mantenga sus tasas de endeudamiento más tarde el jueves y probablemente adopte una ademán tan agresiva como la Reserva Federal.
Los datos de salarios e inflación superiores a los previstos esta semana consolidaron el panorama agresivo del Reino Unido incluso en medio de señales de una intranquilizante caída del sector manufacturero, con primas de endeudamiento a 10 abriles del gobierno del Reino Unido sobre Alemania disparándose a su nivel más detención desde 1990.
En otros lugares, un bandada central noruego de cuerda dura igualmente mantuvo estables las tasas de interés. El Riksbank de Suecia recortó como se esperaba, pero igualmente adoptó un enfoque más cauteloso el próximo año.
En Brasil, había una creciente preocupación por la combinación fiscal y monetaria, ya que el auténtico brasileño cayó el miércoles a su madurado caída en más de dos abriles a un nuevo insignificante histórico y las acciones y los bonos se vieron presionados a medida que los mercados financieros ponían en duda los planes de desembolso del gobierno brasileño y el creciente compromiso. a la prueba.
La intranquilizante visión de la caída de la moneda después de aumentos tan pronunciados de las tasas de interés del bandada central esta semana y con el aumento de los rendimientos de los bonos es tino por muchos como una señal de alerta.
En Estados Unidos, el Bitcoin campeón postelectoral cayó brevemente por debajo de los 100.000 dólares cuando el dólar se aceleró después de la Fed, pero recuperó la signo redonda el jueves.
Acontecimientos esencia que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el jueves:
* Valía y exposición de política del Parcialidad de Inglaterra; Parcialidad Central de Brasil publica Crónica de Inflación, Parcialidad Central de México publica mensaje de inflación
* Revisión del PIB del tercer trimestre de EE. UU., ganancias corporativas del tercer trimestre, solicitudes semanales de desempleo, investigación empresarial de diciembre de la Reserva Federal de Filadelfia, ventas de viviendas usadas de noviembre, investigación manufacturera de la Reserva Federal de Kansas City, datos TIC de octubre sobre tenencias del Fisco en el extranjero
* El Fisco de EE.UU. vende títulos a 5 abriles protegidos contra la inflación