Una vistazo al día que viene en los mercados europeos y mundiales desde Wayne Cole.
El lunes, Asia ha presenciado una prolongación del rally de Powell, con los rendimientos y el dólar a la mengua y la mayoría de las acciones subiendo tenuemente. La principal excepción es el Nikkei, que en realidad no aprecia la subida del yen hasta los 144,00 por dólar.
Los precios del petróleo subieron un 0,7% a posteriori de que Israel y Hezbolá intercambiaran salvas de cohetes y ataques aéreos el domingo, lo que generó preocupaciones sobre posibles interrupciones del suministro si el conflicto se intensificara.
Powell puso el micho entre las palomas con su repentino fuerza en la salubridad del mercado profesional por encima de la inflación, básicamente diciendo que la Fed no tolerará una perspectiva de empleo más débil. Eso bajó el lista para un retazo descomunal de 50 puntos básicos en septiembre, y los futuros ahora implican una probabilidad del 38% de tal medida y 103 puntos básicos de flexibilización para Navidad.
Los rendimientos a diez primaveras del 3,79% están tan pronto como 10 puntos básicos por debajo de los de dos primaveras y no puede acaecer mucho tiempo antaño de que la curva se vuelva en realidad positiva. De hecho, es sorprendente que eso no haya sucedido ya, en particular dada la gran escalera de la retransmisión de bonos del Caudal, y sugiere que poco adicional está manteniendo bajos los rendimientos a dispendioso plazo.
Todavía se está agotando el tiempo para que la curva invertida prediga una recesión, aunque el indicador GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta se ha desacelerado a un 2,0% anualizado, desde el 2,4% de mediados de mes. Las cifras sobre el desembolso efectivo de los consumidores que se publicarán el viernes ayudarán a refinar esa número, y en verdad podrían ser más importantes que el deflactor del PCE sustancial, legado el enfoque de Powell en el crecimiento y el empleo.
El viernes asimismo se publicarán estimaciones preliminares de la inflación en la UE y los analistas suponen que será lo suficientemente benigna como para que el BCE la retazo como se dilación el 19 de septiembre.
El otro evento principal de la semana serán los resultados de Nvidia el miércoles, donde tendrá que exceder el consenso por mucho para alegar su estratosférico p/e de ganancias futuras del 37%.
Los mercados esperan unas ventas de 28.800 millones de dólares y una previsión para el tercer trimestre de unos 32.000 millones de dólares, y tendrá que exceder esa número en al menos un par de miles de millones. Las opciones implican que es probable que se produzca un movimiento del 9% o más a posteriori de los resultados, una cantidad importante de moneda en efectivo teniendo en cuenta que su capitalización de mercado es de casi 3,2 billones de dólares.
Principales acontecimientos que podrían influir en los mercados el lunes:
– El Riksbank publica las actas de la reunión de política monetaria
– Índice de clima empresarial germánico Ifo de agosto
– Pedidos de posesiones duraderos de EE. UU., indagación de manufactura de la Fed de Dallas
– La presidenta del Bandada de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, acento
(Por Wayne Cole; editado por Muralikumar Anantharaman)