La agitación en el mercado de bonos ha provocado un aumento del interés de los ahorradores cotidianos que buscan disfrutar mayores rendimientos.
Los inversores minoristas se están apresurando a comprar bonos del Estado (como se conoce a los bonos del gobierno del Reino Unido) después de un fresco aumento en sus rendimientos, que son la tasa de interés efectiva ofrecida.
Andy Bell, fundador de AJ Bell, uno de los principales corredores de bolsa de consumo de Gran Bretaña, dijo que los volúmenes de transacción mensuales de deuda pública eran ahora “unas seis veces más altos que en el otoño de 2022” después de que el minipresupuesto de Liz Truss desencadenara un aumento similar en los rendimientos de los bonos.
La plataforma rival Hargreaves Lansdown dijo que los datos de los cuatro días hasta el jueves 9 de enero mostraban que ya era la semana más ocupada para las compras de bonos del Reino Unido desde octubre.
El repunte se produce después de un aumento de los rendimientos de los bonos durante la semana pasada, provocado por las preocupaciones sobre el bajo crecimiento y el aumento de la inflación en Gran Bretaña. Los rendimientos son la tasa de interés que se paga por los bonos y los movimientos del mercado son una señal de que los inversores exigen mayores rendimientos para prestar caudal a Gran Bretaña.
Bell dijo: “Cuanto más altos son los rendimientos, más compensación obtienen los posibles compradores por los riesgos involucrados, como la inflación o los cambios en las tasas de interés.
“El interés de los clientes por los bonos del Reino Unido empezó a aumentar cuando los rendimientos se dispararon durante el gobierno de Liz Truss y ha seguido subiendo desde entonces. Ha donado un paso más esta semana, y un gran paso igualmente, tanto a corto como a dispendioso plazo”.
Mientras los inversores minoristas compran bonos del Estado, las principales instituciones de la City, como fondos de pensiones y gestores de activos, evitan o venden deuda pública del Reino Unido, razón por la cual los rendimientos están aumentando.
La tasa de interés de los bonos gubernamentales a 30 primaveras alcanzó su nivel más stop desde 1998 la semana pasada en una señal de la magnitud de las preocupaciones de los inversores. Mientras tanto, el Gobierno ahora tiene que enriquecer el 4,8 por ciento para pedir prestado durante una división, frente al 3,8 por ciento en septiembre.
Los movimientos del mercado han puesto a Rachel Reeves en aventura de violar sus reglas fiscales y la han presionado para que encuentre nuevas formas de equilibrar su presupuesto.
Los inversores se están preparando para más problemas con los bonos esta semana cuando los mercados vuelvan a desgarrar el lunes por la mañana.
Nuwan Goonetilleke de Phoenix Group, el madurado proveedor de ahorros y pensiones a dispendioso plazo de Gran Bretaña, dijo: “Básicamente, el Gobierno y Rachel Reeves han entrado en una pelea involuntaria con el mercado de bonos en torno al crecimiento deudor, y no hay una salida flagrante a eso. Se requiere prudencia en términos de desembolso”.
Es preocupante que la libra igualmente se haya débil contiguo con el aumento de los rendimientos de los bonos, en una señal de que los inversores internacionales están evitando por completo al Reino Unido. La libra esterlina cayó el viernes a su nivel más bajo en dos primaveras frente al dólar.