La empresa de energía nuclear Oklo (OKLO), respaldada por Sam Altman, ha experimentado un auge en el mercado de valores durante el último mes a medida que los inversores consideran la energía nuclear como el próximo gran negocio de IA.
Las acciones de la compañía, que está diseñando los llamados pequeños reactores nucleares modulares (SMR), han subido casi un 140% durante el último mes debido al creciente interés de las grandes tecnologías en la energía nuclear. Los SMR están diseñados para producir energía más barata, más rápida y más ecológica que las instalaciones nucleares tradicionales.
Amazon (AMZN) y Google (GOOG) anunciaron a mediados de octubre inversiones sustanciales en proyectos SMR mientras buscan equilibrar sus objetivos climáticos con las crecientes demandas de energía de los centros de datos que alimentan sus diversos software de inteligencia artificial. Larry Ellison de Oracle (ORCL) anunció en septiembre que la compañía tiene la intención de construir un centro de datos impulsado por SMR.
“Se está produciendo un renacimiento de la energía nuclear y la energía nuclear se ve cada vez más como una solución que resuelve tanto la mayor necesidad de energía de base como la necesidad de descarbonizar”, escribió Eric Stine, analista de Craig-Hallum, en una nota reciente a los inversores. La potencia de carga base se refiere a la demanda de energía diaria en una red eléctrica.
Stine dijo que las inversiones de Google y Amazon son “verdaderamente sólo el comienzo de una megatendencia de varias décadas”.
Goldman Sachs estima que el consumo de energía de los centros de datos globales crecerá un 160 % para 2030, impulsado por la demanda de la inteligencia artificial. Mientras tanto, datos separados de la Agencia Internacional de Energía Atómica muestran que la producción de energía nuclear en América del Norte podría duplicarse para 2050.
Las acciones de otras empresas que fabrican tecnología similar a la de Oklo, como NuScale (SMƒR) y NANO Nuclear Energy (NNE), también subieron tras las noticias de las inversiones de Google y Amazon el 14 y 16 de octubre, respectivamente, antes de recortar las ganancias esta semana..
“La oportunidad es tan enorme aquí en el mercado que habrá un buen número de personas que tendrán éxito”, dijo el director ejecutivo de Oklo, Jacob DeWitte, a Yahoo Finance.
De hecho, el mercado de SMR podría crecer hasta 300 mil millones de dólares para 2040, según una investigación citada por analistas de Citi.
Oklo salió a bolsa en mayo mediante una fusión con una empresa de adquisición con fines especiales, AltC Acquisition Corp., que Altman cofundó. Además de Altman, Cathie Wood y Peter Thiel están en su lista de inversores.
Sam Altman poseía una participación del 2,6% en la empresa, según un documento regulatorio de junio. Se convirtió en presidente de Oklo en 2024 después de haber sido su director ejecutivo durante tres años.
Sam Altman, cofundador y director ejecutivo de OpenAI, así como presidente de Oklo, habla durante la Semana Tecnológica Italiana 2024. (Stefano Guidi/Getty Images) ·Stefano Guidi vía Getty Images
Si bien Oklo se fundó en 2013, mucho antes del auge de la IA, las necesidades energéticas de la inteligencia artificial han sido una gran ayuda para la empresa a medida que construye su cartera de clientes, dijo DeWitte.
“La IA hace [up] Hemos hablado de la mayor parte de nuestra cartera de pedidos”, dijo DeWitte en una entrevista. Esto incluye clientes del sector de chips y centros de datos, añadió. Públicamente, la compañía ha dicho que está trabajando con los hiperescaladores Equinix y Prometheus Hyperscale. Aún no ha revelado ningún acuerdo con las grandes empresas tecnológicas.
Pero los analistas de Wall Street advierten que la empresa y sus competidores enfrentan obstáculos regulatorios y de cadena de suministro antes de poder producir la cantidad de energía necesaria para hacer funcionar los centros de datos de inteligencia artificial.
Los proyectos nucleares han estado sujetos a regulaciones estrictas en respuesta a las fusiones nucleares globales de alto perfil en Three Mile Island en 1979, Chernobyl en 1986 y Fukushima en 2011. En promedio, la Comisión Reguladora Nuclear de EE. UU. tarda 80 meses en aprobar la construcción de una planta nuclear. en EE. UU., en comparación con un promedio de 54 meses en el Reino Unido, según una investigación citada por Canaccord Genuity.
Si bien varias empresas están desarrollando SMR, incluida TerraPower de Bill Gates, hasta la fecha no se ha implementado ninguna en EE. UU., y los largos procesos de concesión de licencias significan que la rentabilidad no está exactamente en el horizonte.
En el primer informe de ganancias de Oklo desde que salió a bolsa el 13 de agosto, la compañía informó una pérdida neta de alrededor de 53 millones de dólares durante los primeros seis meses del año, mayor que la pérdida de aproximadamente 9 millones de dólares que registró en el período del año anterior.
Maqueta de la central eléctrica Aurora de Oklo. (Cortesía de Oklo, ilustración de Gensler) ·(Gensler)
El combustible también es un problema para las empresas del espacio: muchos SMR, como los de Oklo, NuScale y TerraPower, requieren un tipo específico llamado uranio de alto ensayo y bajo enriquecimiento, también conocido como HALEU, que se importa de Rusia. Hay poco o ningún suministro interno ya que Occidente en general ha evitado desarrollar una cadena de suministro HALEU. Esto se debe a que el uranio enriquecido se utiliza en armas nucleares, según Canaccord Genuity.
“Falta una cadena de suministro occidental desarrollada de HALEU, particularmente teniendo en cuenta los esfuerzos para limitar el enriquecimiento debido a las preocupaciones sobre la proliferación”, escribió el analista de Canaccord Genuity, George Gianarikas, en una nota a los inversores a principios de este año.
Citando limitaciones de suministro y procesos de concesión de licencias largos y difíciles, Vikram Bagri de Citi redujo recientemente su precio objetivo sobre las acciones de Oklo de 11 dólares a 10 dólares.
“Hay demasiados 'si' en este proceso”, dijo Bagri. “Parece que la nueva tecnología y las nuevas instalaciones nucleares no se producirán hasta después de 2030. Después de 2030, queda por ver quién tendrá éxito y en qué medida, cuántos reactores nucleares veremos”.
Pero el analista de Seaport, Jeffrey Campbell, considera que Oklo tiene ventajas en el floreciente mercado, señalando su capacidad de utilizar combustible reciclado “mucho más barato”.
Mientras que construir una planta nuclear tradicional puede costar miles de millones de dólares, Oklo ha dicho que el coste de poner en funcionamiento una de sus SMR es de unos pocos cientos de millones de dólares.
Por su parte, DeWitte es optimista sobre el futuro del mercado y el lugar de Oklo en él. DeWitte citó el creciente apoyo bipartidista para reducir los obstáculos regulatorios y mejorar el suministro interno de HALEU. Dijo que Oklo es único porque la compañía busca poseer y operar sus instalaciones y vender energía directamente a los clientes, en lugar del modelo tradicional de otorgar licencias de su tecnología a las empresas de servicios públicos. DeWitte cree que esto permitirá a la empresa poner en funcionamiento sus reactores más rápidamente.
El director ejecutivo de Oklo, Jacob DeWitte, junto con Lynn Martin, presidenta del grupo NYSE, tocan la campana de apertura después de la salida a bolsa de Oklo. (Cortesía de Oklo) ·bolsa de Nueva York
“En el mundo actual, donde esta oportunidad es tan enorme: clientes diversos que necesitan cosas diferentes, quieren cosas diferentes… veremos evolucionar un ecosistema diverso”, dijo. Y añadió: “No veremos que un ganador se lo lleve todo”.
Laura Bratton es reportera de Yahoo Finance. Síguela en X @LauraBratton5.
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