(Bloomberg) — Las acciones asiáticas cayeron en medio de especulaciones de que los inversores están recortando algunas de sus tenencias antes de una avalancha de eventos en los próximos días, incluidas importantes decisiones de los bancos centrales, datos económicos clave y ganancias de las empresas de megacapitalización estadounidenses.
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El índice de referencia de Hong Kong lideró las pérdidas en la región, cayendo más de un 1%, mientras que las acciones en Australia, Japón y China continental también cayeron. El yen se mantuvo cerca de un máximo de 12 semanas antes de una decisión del Banco de Japón el miércoles. El dólar subió levemente frente a la mayoría de sus principales pares, ya que los operadores se posicionaron para una revisión de la política de la Reserva Federal el mismo día. Los bonos del Tesoro experimentaron pocos cambios y se encaminaron a un tercer mes de ganancias.
“Los participantes del mercado están eliminando riesgos de la mesa ante los grandes riesgos de los eventos de esta semana, desde reuniones clave de los bancos centrales hasta las ganancias de las grandes tecnológicas”, dijo Charu Chanana, estratega de Saxo Capital Markets en Singapur.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, mantendrá a los inversores en alerta máxima el miércoles, cuando presente un plan detallado de ajuste cuantitativo tras años de flexibilización masiva. También podría redoblar sus esfuerzos añadiendo un aumento de los tipos de interés. El banco central está buscando pruebas de que los aumentos sostenidos de los salarios estimularán una recuperación del consumo y avivarán el crecimiento de los precios impulsado por la demanda, lo que permitirá a las autoridades normalizar aún más la política monetaria.
La volatilidad implícita en los futuros de bonos japoneses a 10 años subió el lunes a su nivel más alto desde octubre. El recorte previsto de las compras de bonos del BOJ probablemente se centrará en los bonos a siete y diez años, según sugieren los datos sobre la cartera de deuda del banco central.
Los bonos chinos avanzaron y los rendimientos a 10 años cayeron a otro mínimo histórico. Se cree que el repunte de los títulos pondrá a prueba la paciencia del banco central, que camina por la cuerda floja entre impulsar el crecimiento con medidas de flexibilización y controlar los posibles shocks financieros de un mercado de bonos sobrecalentado.
Los inversores también están atentos al resultado de una reunión del Politburó chino, posiblemente en algún momento de esta semana, para obtener alguna orientación sobre posibles medidas de estímulo.
El S&P 500 cerró el lunes ligeramente al alza, con un indicador de las megacapitalizaciones de los “Siete Magníficos” subiendo un 1%. El Russell 2000 de empresas más pequeñas cayó un 1,1%. Tesla Inc. subió tras una llamada alcista de Morgan Stanley. Los inversores de McDonald's Corp. restaron importancia a una caída de las ventas mientras los ejecutivos prometían lanzar nuevas promociones. Los productores de energía se sumaron a la caída del petróleo.
Se espera que las autoridades estadounidenses, que han mantenido las tasas en su nivel más alto en más de dos décadas durante un año completo, las dejen nuevamente en ese nivel el miércoles. Pero los inversores creen que las autoridades darán señales de que tomarán medidas en septiembre, ya que aumentan los riesgos de poner en peligro un mercado laboral sólido, pero en moderación.
La frenética racha de julio en las bolsas ha puesto de relieve que apostar por siete grandes empresas tecnológicas ya no es una operación sencilla y segura. Durante la mayor parte del mes, los inversores se lanzaron a otros rincones del mercado con la especulación de que los recortes de la Fed impulsarán aún más a las empresas estadounidenses. Aun así, el S&P 500 acabó sufriendo dos semanas consecutivas de pérdidas, arrastrado por su grupo más influyente: el tecnológico.
“Es casi imposible saber si lo peor de la reciente caída del mercado ya pasó, pero seguimos creyendo que el contexto del mercado de valores es favorable debido al crecimiento resiliente, la caída de la inflación, los probables recortes de tasas de la Reserva Federal y el gasto en inteligencia artificial”, dijo David Lefkowitz de UBS Global Wealth Management.
En noticias corporativas, BHP Group Ltd. se ha asociado con Lundin Mining Corp. para comprar Filo Corp., obteniendo acceso a proyectos de cobre en América del Sur.
En el caso de las materias primas, el petróleo apenas registró variaciones, cerca de un mínimo de siete semanas, debido a las previsiones de demanda inestables, especialmente en el mayor importador, China. El oro bajó por segundo día, mientras que el dólar se estabilizó.
Eventos clave de esta semana:
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Confianza económica de la eurozona, PIB, confianza del consumidor, martes
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US JOLTS: ofertas de empleo y confianza del consumidor, martes
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Resultados de Microsoft, martes
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IPC de la eurozona, miércoles
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Decisión política del Banco de Japón, miércoles
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Cambios en el empleo según ADP en EE.UU., miércoles
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Decisión sobre las tasas de la Fed, miércoles
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Resultados de Meta Platforms, miércoles
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PMI manufacturero de la zona euro, desempleo, jueves, S&P Global
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Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU., ISM manufacturero, jueves
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Resultados de Amazon y Apple, jueves
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Decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra, jueves
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Empleo en EE.UU., pedidos de fábrica, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Cepo
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Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,3% a las 11:55 am, hora de Tokio
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Los futuros del Nikkei 225 (OSE) cayeron un 0,9%
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El índice japonés Topix cayó un 0,9%
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El índice S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,6%
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El Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,3%
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El Composite de Shanghai cayó un 0,6%
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Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,3%
Monedas
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El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambios
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El euro se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 1,0817 dólares.
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El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 154,01 por dólar.
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El yuan offshore se mantuvo sin cambios y se ubicó en 7,2729 por dólar.
CRIPTOMONEDAS
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Bitcoin cayó un 1,4% a 66.395,7 dólares
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Ether cayó un 0,4% a 3.308,94 dólares
Cautiverio
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El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,17%.
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El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años cayó un punto básico hasta el 1,015%.
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El rendimiento de los bonos australianos a 10 años avanzó un punto básico hasta el 4,28%
Materias primas
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El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,5% a 75,46 dólares el barril
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El oro al contado cayó un 0,2% a 2.380,34 dólares la onza
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
–Con la ayuda de Jason Scott.
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