No hay duda de que Nvidia (NASDAQ: NVDA) Hasta ahora, ha sido el abanderado del auge de la IA. Incluso después del reciente retroceso, las acciones siguen subiendo más del 600 % desde principios de 2023, sumando billones de dólares en valor de mercado en el camino.
Sin embargo, el rendimiento pasado no es garantía de rendimientos futuros, y el repunte de la IA está empezando a ampliarse a medida que los inversores buscan alternativas a Nvidia, que puede tener dificultades para volver a su punto máximo este año. Una acción de chips que parece tener buenas posibilidades de superar a Nvidia durante el resto del año es Microdispositivos avanzados (NASDAQ: AMD)el fabricante de chips sin fábrica más conocido por sus CPU para PC que ahora está experimentando un rápido crecimiento a partir de las GPU para centros de datos.
Tomemos algunas razones por las que AMD puede vencer a Nvidia en la segunda mitad del año.
1. Su principal rival está tambaleándose
La principal competencia de AMD en el mercado de PC, o de clientes, es Intel (NASDAQ: INTC)el fabricante de chips que ha dominado el mercado de CPU para PC desde sus inicios y aún tiene la mayoría de la participación de mercado en el segmento.
Intel acaba de anunciar su mayor reestructuración en años, con planes de despedir al menos al 15% de su fuerza laboral hasta fines de 2025 como parte de un plan para recortar 10 mil millones de dólares en costos. La compañía también informó ganancias decepcionantes en el segundo trimestre, emitió una proyección débil y eliminó su dividendo. En total, el anuncio retrató una compañía en desorden a pesar de que el CEO Pat Gelsinger tuvo tres años para implementar un cambio en el fabricante de chips tradicional.
Las acciones de Intel se desplomaron tras la noticia, y su reducción parece abrir una oportunidad para su rival AMD.
El próximo campo de batalla entre las dos empresas podría ser el mercado de chips para PC con IA, y AMD parece tener una ventaja en este aspecto. La directora ejecutiva de AMD, Lisa Su, afirmó que las críticas a sus nuevos productos para PC con IA, como la plataforma Zen 5, son “muy positivas” y se mostró optimista sobre el crecimiento del mercado de PC de cara a 2025, calificándolo de “una buena oportunidad de crecimiento de los ingresos para nosotros”.
Intel también expresó optimismo sobre su chip para PC Lunar Lake AI, pero reconoció que podría ser un lastre para los márgenes debido a sus componentes subcontratados, lo que significa que no será el cambio radical que Intel parece necesitar.
AMD también tiene mucho más impulso en este momento en el segmento de clientes, con ingresos en el segundo trimestre en ese segmento que aumentaron un 49% a 1.500 millones de dólares. Intel, por su parte, informó de un crecimiento de tan solo el 9% en ese segmento, a 7.400 millones de dólares.
Se espera que AMD continúe ganando participación de mercado a Intel en el mercado masivo.
2. Los ingresos por centros de datos están despegando
La GPU para centros de datos Mi300 de AMD ya está disponible y está ganando terreno rápidamente. Los ingresos por centros de datos aumentaron un 115 % en el segundo trimestre hasta los 2800 millones de dólares, lo que representa casi la mitad de los ingresos de la empresa en el trimestre.
Mi300 superó los mil millones de dólares en ingresos trimestrales por primera vez, y su base de clientes se está expandiendo a medida que Microsoft se convirtió en la primera infraestructura de nube en abrir la disponibilidad general del Instinct Mi300X. Instinct es la plataforma de centro de datos de AMD, y AMD dijo que los principales fabricantes de servidores como Dell y Supermicrocomputadora Tenemos plataformas Instinct en producción.
Los ingresos de los centros de datos tienden a tener un margen más alto que otros segmentos, lo que debería impulsar las ganancias de AMD en los próximos trimestres, ya que la compañía espera que continúe el fuerte crecimiento de los centros de datos.
La empresa también acaba de adquirir Silo AI, el laboratorio de inteligencia artificial privado más grande de Europa, lo que ayudará a fortalecer su desarrollo de tecnologías de inteligencia artificial generativa, como inferencia y entrenamiento, así como grandes modelos de lenguaje.
3. El retraso de Blackwell de Nvidia también le da una oportunidad a AMD
Recientemente, Nvidia encontró un fallo de diseño en su nueva plataforma Blackwell que está provocando un retraso de tres meses en la comercialización de nuevos chips. Todavía hay escasez de GPU para centros de datos y la noticia podría dar a AMD una oportunidad para hacerse con una mayor cuota de mercado. También podría afectar a los resultados de Nvidia en los próximos trimestres.
Si bien el liderazgo de Nvidia en el mercado de GPU para centros de datos no está en peligro, ya que es mucho más grande que el de sus rivales como AMD, el retraso de Blackwell también podría afectar el precio de sus acciones y causar algún daño a su reputación. Puede ser el revés más significativo para Nvidia desde que comenzó el repunte de la IA.
El futuro de AMD
Ahora que Nvidia cotiza a una capitalización de mercado de 2,7 billones de dólares y su crecimiento se desacelera, su potencial alcista parece más limitado que el de AMD, que podría duplicar su capitalización de mercado actual de 220 mil millones de dólares a medida que los ingresos por centros de datos se aceleran y le quita participación de mercado a Intel.
Las recientes caídas en los segmentos de juegos e integrados deberían tocar fondo pronto, lo que también mejorará los resultados generales. No hará falta mucho para que AMD obtenga ganancias significativas en sus resultados. Si logra superar las estimaciones, las acciones podrían dispararse en los próximos meses.
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Jeremy Bowman no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en Advanced Micro Devices, Microsoft y Nvidia y las recomienda. The Motley Fool recomienda Intel y recomienda las siguientes opciones: compra de opciones de compra de enero de 2025 a 45 dólares en Intel, compra de opciones de compra de enero de 2026 a 395 dólares en Microsoft, venta de opciones de compra de agosto de 2024 a 35 dólares en Intel y venta de opciones de compra de enero de 2026 a 405 dólares en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Predicción: Las acciones de este chip superarán a Nvidia en la segunda mitad del año fue publicada originalmente por The Motley Fool