Por Max A. Cherney
-El pronóstico conservador de ingresos de Arm provocó una cómputo de acciones de la firma de chips británica el miércoles, ya que los inversores estaban preocupados de que los retornos de un frenesí de pago en computación de IA tardarían más en materializarse que para los fabricantes de chips, incluida Nvidia.
Las acciones de Arm Holdings cayeron un 11% a posteriori del obstrucción del mercado, lo que prepara a la compañía para perder aproximadamente 20.000 millones de dólares en valencia de mercado si las pérdidas se mantienen el jueves. Habían subido más del 90% este año y cerraron con un incremento del 8,4% el miércoles.
Los fabricantes de chips, como Nvidia, líder del mercado, y Advanced Micro Devices, han recibido un gran impulso de los procesadores de IA, pero Arm no ve un beneficio inmediato de los diseños orientados a la IA generativa, porque la empresa deseo moneda con las tarifas de licencias para los diseños de semiconductores y cobra regalías por cada chip vendido que utilice su tecnología.
Puede aceptar abriles (aproximadamente cuatro abriles para los chips de servidores de IA) obtener los beneficios inesperados de los diseños licenciados este año, dijo el director ejecutante de Arm, Rene Haas, en una conferencia telefónica a posteriori del crónica.
“La forma de pensar sobre toda esta creciente actividad de licencias es un muy buen predictor del crecimiento futuro de las regalías”, dijo Haas.
Arm se beneficia ahora de un diseño incluido adyacente con algunas versiones de los chips de inteligencia sintético H100 de Nvidia, pero obtendrá aún más beneficios con la próxima comunidad de chips Blackwell de Nvidia, de la que ha comenzado a remitir muestras a los clientes.
Las acciones de Nvidia subieron casi un 13% el miércoles, delante las expectativas de que sus procesadores de abanico reincorporación seguirán teniendo una demanda limitada a posteriori de que Microsoft informara de un aumento masivo en los gastos de IA. Las acciones de AMD asimismo subieron a posteriori de que la compañía aumentara su previsión de ventas de chips de IA para 2024.
Estas ganancias elevaron el índice de chips PHLX un 7%, su decano fruto diaria desde 2022.
Por otra parte, el fabricante de chips Qualcomm pronosticó ingresos para el cuarto trimestre superiores a las estimaciones de Wall Street, apostando a la menester de más chips en los teléfonos inteligentes que están recibiendo actualizaciones de IA.
Para el segundo trimestre fiscal contemporáneo, Arm pronosticó ingresos entre 780 y 830 millones de dólares, en comparación con una estimación promedio de los analistas de 804,1 millones de dólares, según datos de LSEG.
“A pesar de que las ganancias de Arm Holdings superaron con creces las expectativas, su cauteloso (indiferente) pronóstico para todo el año ha empañado los ánimos”, dijo Michael Schulman, director de inversiones de Running Point Hacienda.
“Arm todavía se beneficia de la acceso del pago en inteligencia sintético, pero la cariño en otros mercados, posiblemente adecuado al exceso de inventario, ha provocado que la gobierno modere sus elevadas expectativas”.
Aun así, registró un aumento del 39% en los ingresos del primer trimestre, hasta los 939 millones de dólares, superando las estimaciones de los analistas de 902,7 millones de dólares. El aumento de los ingresos se debió en gran medida a un “puñado” de importantes acuerdos de osadía que firmó la compañía, aunque sus ingresos por regalías se vieron afectados por varios mercados finales débiles, dijo el director financiero Jason Child en una entrevista con Reuters.
IA ENTRANTE
Los acuerdos de osadía se vieron impulsados por el enorme apetito por el silicio necesario para impulsar las aplicaciones de IA. “Estamos viendo más inversiones (en IA) que las que veíamos hace 90 días”, afirmó Child.
Desde su salida a bolsa el año pasado, Arm ha comenzado a traicionar diseños que están prácticamente prefabricados, de modo que los clientes pueden producir chips más rápidamente. Esos acuerdos son lucrativos en la etapa auténtico, pero Arm puede obtener más en regalías cuando los clientes envían sus productos, lo que podría aceptar meses o abriles.
Child dijo que Arm tiene siete de esos clientes y que recibirá algunas regalías de ellos en el cuarto trimestre de este año, pero “el año que viene serán significativas”.
La compañía asimismo ha gastado un aumento en los ingresos de los clientes que están haciendo la transición a su última edificación de diseño Arm v9, que ahora representa el 50% de los ingresos de los teléfonos inteligentes, dijo Child.
Los ingresos procedentes de China cayeron a aproximadamente el 13% de las ventas totales, cuando normalmente representan el 20% o más por trimestre. Las regalías en China crecieron un 114%, pero su negocio de licencias se contrajo un 68% durante el trimestre. El aumento significativo de las regalías en China significa que hay menos teléfonos móviles que utilizan chips fabricados por empresas como Qualcomm y Apple.
Los diseños de Arm impulsan casi todos los teléfonos inteligentes del mundo, y la compañía ha intentado avanzar en los centros de datos y otros mercados.
(Max Cherney en San Francisco; editado por David Gregorio y Sayantani Ghosh)