El momento tan esperado ha llegado. La Reserva Federal se reúne esta semana y los economistas predicen que las autoridades aplicarán el primer recortadura de las tasas de interés en cuatro primaveras. La Fed comenzó a subir las tasas en 2022 para calmar la inflación trepidante y desde entonces ha subido la tasa de narración 11 veces, dejándola en el 5,5% en la presente. Ese es el nivel más suspensión en más de 20 primaveras.
Estas medidas han transmitido sus frutos, ya que la inflación ha caído durante este período. En este momento, se encuentra en el 2,5% y se acerca al objetivo de la Reserva Federal del 2%. ¿Por qué ese nivel? Porque “es el más coherente con el mandato de la Reserva Federal de conseguir el veterano empleo y estabilidad de precios”, según el Comité Federal de Mercados Abiertos.
Los economistas y los operadores han estado especulando con que el miércoles la Reserva Federal reducirá el tipo de narración en al menos 25 puntos básicos, y algunos incluso predicen un recortadura de 50 puntos básicos. Como inversor en el mercado de títulos, es posible que se pregunte qué hará el mercado tras la audacia de la Reserva Federal. Busquemos algunas pistas en la historia.
¿Por qué un recortadura de tasas es tan importante para las acciones?
En primer espacio, analicemos por qué un recortadura de las tasas es un asunto tan importante para el mercado de títulos en regular y para los inversores en particular. Las tasas más altas pueden perjudicar las ganancias corporativas y el apetito de los inversores por las acciones adecuado a un par de factores. A medida que aumenta la tasa de los fondos federales, todavía lo hacen otros costos de endeudamiento para individuos y empresas.
Por ejemplo, las empresas de suspensión crecimiento que dependen de préstamos para desarrollar sus negocios verán aumentar estos gastos. Como resultado, los inversores potenciales pueden preocuparse por su capacidad para financiar el crecimiento y pueden mantenerse alejados de este tipo de acciones. En cuanto a las personas, los mayores costos de los préstamos se comen sus presupuestos, y eso significa que probablemente no tendrán tantos ingresos discrecionales para ajar.
Los inversores, al ver cómo se desarrolla esta situación, suelen perder la confianza en las acciones más vulnerables en este tipo de entorno. Pueden dudar en comprar acciones de las empresas jóvenes en crecimiento (a menudo, tecnológicas) y pueden mantenerse alejados de empresas, como las del sector del ocio o los viajes, que dependen del consumición discrecional.
Los inversores podrían incluso impedir sus inversiones en el mercado de títulos en su conjunto y optar por inversiones que tienden a prosperar en un entorno de tipos más altos, como los bonos.
Por supuesto, a medida que caen los tipos de interés, la situación cambia: a las empresas y a los particulares les resulta más realizable y de poco valencia pedir préstamos, mientras que los consumidores se encuentran con más fortuna para ajar en cosas no esenciales. Todo esto pinta un panorama más estimulante para las ganancias corporativas y eso, a su vez, hace que los inversores tengan más confianza a la hora de cambiar su fortuna en el mercado de títulos.
El desempeño del S&P 500 luego de los recortaduras de tasas anteriores
Ahora, mientras esperamos el próximo movimiento de la Reserva Federal, consideremos cómo reaccionó el mercado de títulos en el pasado a los recortaduras de tasas. En los últimos dos ciclos de recortaduras, desde la disminución auténtico de las tasas, Índice S&P 500 índice (ÍNDICE SNP: ^GSPC) Los tipos de interés aumentaron en dos dígitos en los 12 meses siguientes a esa medida. Esos recortaduras de tipos se produjeron el 3 de marzo de 2020 y el 1 de agosto de 2019, y el S&P 500 subió un 27% y un 10%, respectivamente, durante el año venidero.
Ayer de eso, hubo recortaduras de tasas durante la Gran Recesión y un desplome del mercado inmobiliario durante el período de 2007 y 2008. El primer recortadura de tasas se produjo en septiembre de 2007, y esta vez el S&P 500 tardó mucho más en retornar a sus niveles anteriores.
^Datos del SPX por YCharts.
Es importante señalar, sin requisa, que la Gran Recesión fue un momento particularmente difícil a nivel mundial, por lo que no representa un buen punto de comparación para el S&P 500 contemporáneo.
¿Qué significa todo esto para el mercado de títulos en el futuro? Es inasequible predecir qué hará el índice a continuación, pero la historia fresco nos muestra una tendencia propicio. Dicho esto, si la Fed mengua las tasas como se calma o realiza un recortadura aún más agresivo esta semana, esto no aliviará la situación de endeudamiento de las empresas y los individuos de la oscuridad a la mañana. Será necesaria una serie de recortaduras para producir resultados concretos.
Pero la buena nueva es que un posible recortadura de tasas esta semana hará que las cosas avancen en la dirección correcta, y eso podría ayudar al S&P 500 a seguir la tendencia histórica fresco y subir durante el próximo año.
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Adria Cimino no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
La Reserva Federal podría recortar las tasas de interés esta semana. La historia dice que las acciones harán lo mismo a continuación. Publicado originalmente por The Motley Fool