ExxonMobil (NYSE: XOM)la mayor acción energética de Estados Unidos por capitalización de mercado, ha sido una acción de dividendos confiable durante décadas. A pesar de la volatilidad de los precios del petróleo y el gas natural, Exxon ha pagado y aumentado su dividendo durante 42 años consecutivos.
Mientras Exxon está a punto de alcanzar un máximo histórico, otras empresas de los sectores del petróleo y el gas y de las energías renovables han visto caer sus precios bursátiles. He aquí el motivo Cheurón (NYSE: CVX), Energía de Devon (NYSE: DVN)y Brookfield renovable (NYSE: BEPC) (NYSE: BEP) destacan como las mejores acciones de dividendos de alto rendimiento para comprar ahora.
Al igual que Exxon, Chevron ha sido una fuente constante de ingresos pasivos.
Daniel Foelber (Chevron): En el vacío, Chevron reportó un buen trimestre, pero no en comparación con su par estadounidense, ExxonMobil.
Todo le está funcionando bien a Exxon en estos momentos, lo que puede explicar por qué ha superado a Chevron en el último año.
Exxon acaba de anunciar sus mejores resultados del segundo trimestre en más de una década. Su adquisición de Pioneer Natural Resources fue un éxito, mientras que la adquisición de tamaño similar de Chevron Hess Está lleno de incertidumbre.
Hess, Exxon y CNOOC forman parte de un consorcio para realizar perforaciones en aguas profundas de Guyana en el codiciado bloque Stabroek. El bajo costo de producción y las abundantes reservas son una de las razones principales por las que Chevron quería comprar Hess en primer lugar. Sin embargo, Exxon y CNOOC se resisten a la adquisición y están llevando el caso a un proceso de arbitraje.
En la conferencia telefónica sobre los resultados, Chevron reiteró su confianza en que el acuerdo se concretará, pero eso se basa principalmente en el voto de sus propios accionistas. “Sin Hess, tenemos un crecimiento del 10% en el flujo de caja libre”, dijo el director ejecutivo de Chevron, Michael Wirth, en la conferencia telefónica sobre los resultados del segundo trimestre. “Tenemos proyectos en marcha y numerosas cuencas en el mundo y también en nuestro negocio de productos químicos. Así que estamos realmente centrados en eso y en crear valor allí. Pero si se presentara otra oportunidad convincente, sin duda estaríamos en condiciones de considerarla”.
Desde hace varios trimestres, Chevron ha defendido que Hess es una buena opción, pero sigue prosperando sin ella. Pero el mercado odia la incertidumbre, y tener un acuerdo de 53.000 millones de dólares en el aire es sólo una casilla más sin marcar que puede llevar a algunos inversores a preferir a Exxon sobre Chevron en este momento. Después de todo, han pasado casi 10 meses desde que Chevron anunció por primera vez sus planes de comprar Hess. Lleva tiempo integrar una adquisición, lo que plantea la pregunta de si a Chevron le convendría más tirar la toalla y comprar una empresa de exploración y producción diferente.
En cierto modo, eso es precisamente lo que está haciendo al aumentar el ritmo de las recompras. Como se puede ver en el gráfico, Chevron está recomprando ahora aproximadamente el triple de la cantidad de acciones que compraba antes de la pandemia.
Las empresas realizan adquisiciones para aumentar sus ganancias, pero las recompras de acciones logran el mismo objetivo, pero de una manera diferente. En lugar de aumentar las ganancias por acción, las recompras reducen la cantidad de acciones en circulación. Al haber menos acciones disponibles, hay mayores ganancias por acción.
Chevron es una empresa increíblemente eficiente y rentable. Si el acuerdo con Hess fracasa, no sería una mala idea hacer una recompra masiva. Las acciones de Chevron no están sobrevaloradas y se podría decir que tienen un buen valor en comparación con otras opciones más riesgosas en el sector petrolero.
Con 37 años consecutivos de aumentos de dividendos y un rendimiento del 4,5%, Chevron se destaca como una excelente acción de dividendos a tener en cuenta ahora.
Una acción de petróleo y gas que genere flujo de caja para comprar
Lee Samaha (Energía Devon): Es difícil saber con precisión cuánto pagará Devon Energy en dividendos este año. Esto se debe principalmente a que tiene una política flexible de devolución de capital a los accionistas. La dirección tiene como objetivo devolver el 70% de su flujo de caja libre mediante un dividendo fijo de 0,22 dólares por acción al trimestre, un pago de dividendo variable y recompras oportunistas de acciones. El 30% restante se destina a mejorar el balance, como el programa de reducción de deuda de 2.500 millones de dólares anunciado con el anuncio de la compra de Grayson Mill por 5.000 millones de dólares, que se suma a sus activos en Williston Basin en Dakota del Norte.
Suponiendo el peor escenario posible, con un dividendo fijo de 0,88 dólares al año, se obtiene un rendimiento del dividendo del 2,1 % al precio actual. Sin embargo, el dividendo total acumulado (que incluye el dividendo variable) es de 2,05 dólares, lo que implica un rendimiento del dividendo del 4,95 %.
Si bien es difícil saber cuánto pagará Devon este año, sobre todo porque la caída del precio de las acciones hace que las recompras de acciones sean más atractivas, la administración tiene claro que espera una importante generación de flujo de caja libre en el próximo año.
Por ejemplo, en el momento del anuncio del acuerdo con Grayson Mill, basándose en un precio del petróleo de 70 dólares el barril, la dirección dijo que esperaba un rendimiento del 9% del flujo de caja libre. Dado que el precio de la acción rondaba los 47 dólares en ese momento y el precio de la acción es de 41,34 dólares en el momento de redactar este artículo, la interpolación de las cifras sugiere un rendimiento del 10% del flujo de caja libre al precio actual.
Si el 70% del flujo de caja libre se destina a la devolución de efectivo, entonces Devon podría, al menos en teoría, cotizar con un rendimiento de dividendo del 7%. Si bien es muy poco probable que no se realicen recompras de acciones, debería quedar mucho efectivo para un dividendo muy atractivo, siempre que el precio del petróleo se comporte bien.
Los flujos de efectivo estables respaldan el dividendo de alto rendimiento de Brookfield Renewable
Scott Levine (Energía Renovable de Brookfield)): El atractivo de las acciones de alto rendimiento con dividendos es innegable, pero ¿un líder del sector que proporciona unos ingresos pasivos prodigiosos a los inversores? Eso es considerablemente más atractivo. Este es el caso de la potencia de la energía verde Brookfield Renewable. Al operar una cartera global de activos de energía renovable, Brookfield Renewable genera flujos de efectivo constantes a través de sus acuerdos de compra de energía a largo plazo con los clientes, lo que proporciona un amplio respaldo a su dividendo, que actualmente representa un rendimiento a futuro del 5,1%.
Con una duración media de contrato de 13 años, Brookfield Renewable tiene acceso a una gran perspectiva de los flujos de caja futuros. Este privilegio ayuda a la empresa a planificar adecuadamente los gastos de capital, como adquisiciones y dividendos. Esto se ilustra claramente por el grado significativo en que los fondos de las operaciones de la empresa han respaldado el dividendo en el pasado.
En los próximos años, la dirección planea mantener el mismo enfoque responsable en lo que respecta al dividendo. Si bien apunta a fondos anuales provenientes de un crecimiento operativo del 10% por acción, la dirección estima que aumentará el pago entre un 5% y un 9% anual. Y si esto no es suficiente para mitigar los temores de los inversores conservadores que cuestionan el bienestar financiero de Brookfield Renewable a la luz de su alto dividendo, tal vez se sientan mejor después de conocer el balance de grado de inversión de la empresa, calificado como BBB+ por Estándar y Poor's.
Brookfield Renewable no es el único atractivo para los inversores en renta variable ni para los aficionados a las energías renovables. Con acciones que cotizan a 4,4 veces el flujo de caja operativo (un descuento respecto de su múltiplo de flujo de caja medio de cinco años de 5,7), los inversores en valor también se verán alentados a potenciar sus carteras con Brookfield Renewable en este momento.
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Daniel Foelber no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. Lee Samaha no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. Scott Levine tiene posiciones en Brookfield Renewable. The Motley Fool tiene posiciones en Brookfield Renewable, Chevron y S&P Global y las recomienda. The Motley Fool recomienda Brookfield Renewable Partners. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
ExxonMobil es una acción de dividendos sólida como una roca, pero también lo son estas acciones de alto rendimiento que han bajado entre un 4% y un 15% durante el último año. Fue publicado originalmente por The Motley Fool