A pesar de un entorno de tasas de interés en aumento y temores de recesión, el mercado de títulos ha seguido mostrando un sólido desempeño. Durante el final año, el S&P 500 ha subido un 24%.
Sin confiscación, gran parte de este buen desempeño ha sido impulsado por las acciones de crecimiento, específicamente las de gran capitalización. Las acciones de valía, las de pequeña capitalización y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) han tenido un desempeño muy inferior al del mercado en genérico. Pero creo que eso está a punto de cambiar. A continuación, se presenta un recapitulación de los malos resultados, por qué los próximos primaveras podrían ser excelentes para los inversores en estas áreas del mercado y tres ETF que tienen el potencial de duplicar el metálico de los inversores en los próximos cinco primaveras.
Tres grupos de acciones de bajo rendimiento
Para decirlo suavemente, ha sido un prolongado ciclo de rendimiento superior para las acciones de gran capitalización, y las acciones tecnológicas de megacapitalización han impulsado gran parte de las ganancias del mercado. A continuación, se presenta una comparación del rendimiento del S&P 500, las acciones de valía, las acciones de pequeña capitalización y las acciones inmobiliarias en algunos períodos de tiempo diferentes.
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Índice/Tipo de acciones |
Rendimiento total en 1 año |
Rendimiento total en 5 primaveras |
Rendimiento total en 10 primaveras |
|---|---|---|---|
|
Índice S&P 500 |
23,6% |
101,4% |
235,5% |
|
Russell 3000 Value (acciones de valía) |
13,5% |
60,6% |
126,2% |
|
Russell 2000 (pequeña capitalización) |
10,5% |
48,4% |
110,4% |
|
Sector inmobiliario |
14,2% |
21,4% |
78,8% |
Fuente de datos: YCharts. Rendimiento al 14/8/2024.
Catalizadores en el horizonte
Si correctamente hay varias razones para la diferencia de desempeño entre estos grupos de acciones, incluido el aumento de la inversión en IA que ha impulsado las acciones tecnológicas de gran capitalización, una gran razón son las tasas de interés.
Las acciones de valía, las de pequeña capitalización y las del sector inmobiliario tienden a ser más sensibles a las tasas de interés que las de gran capitalización. Por un banda, tienden a necesitar del metálico prestado (deuda) más que las empresas más grandes del mercado, y las tasas de interés de narración afectan los costos de endeudamiento.
Adicionalmente, las acciones de estos tres grupos tienen más probabilidades de remunerar dividendos (especialmente las acciones de valía y de capital raíces), y como el metálico ha saliente del mercado de títulos y se ha volcado a activos libres de aventura como los títulos del Riquezas y los certificados de depósito en los últimos primaveras, las acciones de estos grupos han sido las principales víctimas de estas expectativas. A medida que las tasas caen y los inversores vuelven a volver el metálico en el mercado, estos grupos deberían ser los principales beneficiarios.
La última expectativa del mercado es que la Fed comience a resumir las tasas de forma conveniente agresiva, a partir de su reunión de septiembre. próximo En septiembre, la expectativa media prevé un total de 2,25 puntos porcentuales de cortaduras de tasas por parte de la Fed, según Congregación CMELa útil FedWatch de 's. Y creo que los tres grupos de acciones analizados aquí serán grandes ganadores.
Tres ETF que estoy comprando
No es necesario comprar acciones individuales de empresas de valía, de pequeña capitalización o de REIT para disfrutar estos vientos de rabo. De hecho, hay tres ETF que he estado comprando o planeo comprar en 2024 que creo que podrían duplicar el metálico de los inversores en los próximos cinco primaveras. Son:
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ETF de valía de Vanguard (NYSE: VTV)
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Fondo cotizado en bolsa Vanguard Russell 2000 (NASDAQ: VTWO)
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ETF inmobiliario de Vanguard (NYSE: VNQ)
Al igual que todos los ETF de Vanguard, estos son fondos indexados pasivos y todos tienen comisiones de inversión bajas. El más caro de los tres (el fondo inmobiliario) tiene una tasa de gastos de solo el 0,13%, lo que significa que se cobrarán 1,30 dólares en comisiones cada año por cada 1.000 dólares en activos. Y los tres invierten en una amplia escala de acciones que ofrecen a los inversores una amplia exposición.
El ETF Vanguard Value posee 342 acciones diferentes, y sus principales participaciones son: incluye Berkshire Hathaway, Broadcomy JPMorgan ChaseEl ETF Russell 2000 invierte en 2.000 empresas, ninguna de las cuales representa más del 0,41% de los activos del fondo. Y el ETF Vanguard Vivo Estate ofrece exposición a más de 150 REIT, con grandes posiciones en líderes de la industria sólidos como Prólogo y Torre chaqueta.
Una predicción audaz
Para que una inversión se duplique en un período de cinco primaveras, debe producir un rendimiento total anualizado de aproximadamente el 15%. Esto sería significativamente maduro que el promedio a prolongado plazo del S&P 500, que es del 9% al 10%, según el período exacto que se esté analizando. Pero la brecha de valoración entre estos grupos de acciones y el S&P 500, combinada con el singladura de rabo de la caída de las tasas, sin duda podría hacer que esto suceda.
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JPMorgan Chase es un socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Matt Frankel tiene posiciones en Berkshire Hathaway, Prologis, Vanguard Vivo Estate ETF y Vanguard Russell 2000 ETF. The Motley Fool tiene posiciones en American Tower, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Prologis, Vanguard Index Funds – Vanguard Value ETF y Vanguard Vivo Estate ETF y las recomienda. The Motley Fool recomienda Broadcom y las siguientes opciones: opciones de importación de enero de 2026 a 180 $ en American Tower, opciones de importación de enero de 2026 a 90 $ en Prologis y opciones de importación de enero de 2026 a 185 $ en American Tower. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Predicción: Estos 3 ETF de Vanguard duplicarán el metálico de los inversores en 5 primaveras fue publicado originalmente por The Motley Fool