Hay algunos inversores que quieren que el valía de sus acciones se dispare. Otros simplemente quieren que las empresas de su cartera les extiendan un cheque de forma periódica. yoHay muy pocas empresas que tengan el historial que Coca Pan dulce (NYSE: KO) lo hace en este postrero sentido.
En febrero, el principal organismo del mundo empresa de bebidas anunció un aumento del dividendo del 5,4%, el 62º año consecutivo en que se incrementa el cuota. Es un historial verdaderamente fenomenal. Pero ¿es Coca-Pan dulce una operación segura en estos momentos?
Las ventajas competitivas de Coca-Pan dulce
Los inversores deben darse cuenta primero de que se prostitución de un negocio de muy inscripción calidad, por varias razones. Para abrir, Coca-Pan dulce posee una de las marcas más sólidas del mundo y lo ha hecho durante muchas décadas. Sus clientes son leales, en gran parte gracias a una logística de marketing eficaz y a unos productos que los satisfacen constantemente. La fortaleza de la marca la distingue por sí sola de otras empresas de bebidas.
Finalmente, el mercado se ha enamorado de las acciones tecnológicas de suspensión planeo, en particular de aquellas con una exposición considerable a la inteligencia industrial. Pasado desde esta perspectiva, Coca-Pan dulce es extremadamente aburrida. Pero eso no es necesariamente poco malo.
La empresa se encuentra en una etapa muy madura. El hecho de que la industria muestre perspectivas de crecimiento moderadas significa que Coca-Pan dulce tiene una amenaza mínima de disrupción porque no necesitará mucho hacienda ni innovación. Se puede sospechar a que la empresa seguirá existiendo y dominando su mercado adentro de 50 abriles. Esa durabilidad ayuda a los accionistas a tenderse tranquilos por las noches.
Y presenta un desempeño financiero consistente, aunque el crecimiento es difícil de conseguir. Las ventas de 45.800 millones de dólares en 2023 fueron, de hecho, sutilmente inferiores al total de 10 abriles antiguamente, en 2013. Esto sin duda puede ser motivo de preocupación para los inversores.
Sin retención, el negocio es muy rentable, con 9.700 millones de dólares en flujo de caja franco en 2023. Esto ayuda a financiar el dividendo a prolongado plazo, que tiene un aventura casi inepto de desaparecer en el corto plazo.
Warren Buffett se dio cuenta hace mucho tiempo de que este es un gran negocio. Al 31 de marzo, su Berkshire Hathaway poseía el 9,3% de las acciones en circulación de Coca-Pan dulce, lo que le proporcionaba al conglomerado 776 millones de dólares en ingresos pasivos anuales basados en el dividendo anual de 1,94 dólares por entusiasmo.
No saciar la sed de los inversores
Coca-Pan dulce tiene características secreto de una empresa de calidad, pero eso no significa que debas alterar en sus acciones sin dudarlo. De hecho, no creo que sea una operación segura.
La entusiasmo alcanzó un nuevo mayor histórico el 26 de julio y ahora cotiza a un relación precio-beneficio Relación precio-beneficios de 27,2, una prima del 15% sobre el Índice S&P 500Con esa valoración, uno podría pensar que Coca-Pan dulce había aplastado el mercado, pero eso no es cierto: la entusiasmo produjo un rendimiento total del 128% en la última decenio, con un rendimiento inferior al del S&P 500 por un beneficio significativo.
Las ganancias ajustadas por entusiasmo han aumentado a una media anual del 2,6% en los últimos 10 abriles. Y las estimaciones de consenso de los analistas indican que aumentarán a una tasa anual del 6,6% entre 2023 y 2026. Por lo tanto, veo muy pocas posibilidades de que Coca-Pan dulce supere al S&P 500 en el prolongado plazo, incluso con su rendimiento por dividendo del 2,9%.
Si los inversores quieren aventajar al mercado, está claro que es mejor apoyar a Coca-Pan dulce fuera de sus carteras. La única razón por la que la empresa podría ser una candidata digna de inversión es si su relación precio-beneficio cae considerablemente (por ejemplo, por debajo de 15), pero no estoy seguro de que eso suceda alguna vez.
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Neil Patel y sus clientes no tienen posiciones en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en Berkshire Hathaway y las recomienda. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Esta entusiasmo de suspensión dividendo ha aumentado su cuota durante 62 abriles consecutivos: ¿es una operación que no hay que pensar? fue publicado originalmente por The Motley Fool