Manzana‘s (NASDAQ:AAPL) El precio de las acciones se disparó un 93% en 2024. El fabricante del iPhone sigue reinando como la empresa más pancho del mundo, con una capitalización de mercado que supera los 3,5 billones de dólares. Apple obtuvo 94.900 millones de dólares en ingresos en su posterior trimestre, un nivel récord. Su saco activa instalada de dispositivos alcanzó un nuevo anciano histórico.
Todo parece ir muy adecuadamente para el hércules de la tecnología de consumo. ¿Pero es hora de preocuparse por Apple?
Esto es lo que quiero proponer.
Durante el posterior año han surgido varias posibles señales de advertencia para Apple. Empezaré por el más nuevo. La semana pasada, el analista de TF International Securities, Ming-Chi Kuo, escribió en una publicación en Medium que los envíos de iPhone en 2025 podrían estar hasta un 10% por debajo de las estimaciones del consenso. Kuo afirmó que los envíos de iPhone a China cayeron entre un 10% y un 10% interanual en diciembre, y añadió que esto reflejaba “una caída continua en la cuota de mercado chino de Apple”.
Señaló que los envíos de iPhone en el primer trimestre del año fiscal 2025 fueron “más o menos estables interanualmente”. [year over year because of[ front-loading in January ahead of [Donald] La política arancelaria de Trump, mientras que se dilación que disminuya en el 2T25″. Esto plantea otra preocupación importante: el impacto de los rígidos aranceles propuestos por el presidente entrante en el negocio de Apple.
Kuo todavía mencionó un tema que otros han destacado en los últimos meses. Apple Intelligence, la primera funcionalidad de IA generativa de la compañía, parece tener sido decepcionante para los clientes hasta ahora. Este fue un impulso muy publicitado que algunos analistas pensaron que desencadenaría un superciclo de puesta al día de varios abriles. Quizás los resultados del segundo trimestre fiscal de Apple respalden la visión de Apple Intelligence como un importante navegación de huesito dulce. Sin incautación, Kuo escribió: [T]”No hay evidencia de la capacidad de Apple Intelligence para beneficiar los ciclos de reemplazo de hardware o el negocio de servicios”.
Apple todavía experimentó lo que yo llamaría un fracaso con su dispositivo de efectividad mixta Vision Pro. En junio de 2023, el director ejecutor Tim Cook afirmó que Vision Pro marcó “el nacimiento de una nueva era para la informática”. Comparó el impulso del dispositivo con la ingreso de Mac y iPhone.
Sin incautación, Vision Pro no parece estar contribuyendo significativamente a los ingresos de Apple a pesar de la fanfarria durante su impulso. Los últimos resultados trimestrales de la compañía no mencionaron el dispositivo, excepto una vez en una nota a pie de página en la sección “Acerca de Apple” que enumera sus productos. Cook admitió El diario de Wall StreetBen Cohen dijo que Vision Pro “no era un producto para el mercado masivo” oportuno a su parada precio de 3.500 dólares.
Luego está Warren Buffett. Claro, Apple sigue siendo el anciano holding de Berkshire Hathaway. Pero Buffett ha cortadura la posición de Berkshire en la bolsa en los últimos trimestres. Aunque en el pasado ha llamado a Apple un negocio “maravilloso”, no parece ser tan maravilloso a los luceros del proverbial inversor como solía ser.
Creo que el anciano ataque contra Apple es la valoración de la empresa. Las acciones cotizan a casi 31,5 veces las ganancias futuras. Eso no sería demasiado preocupante si Apple estuviera creciendo a pasos agigantados. Pero no lo es.
Las ventas del cuarto trimestre fiscal de la compañía aumentaron un 6% año tras año. Wall Street dilación un crecimiento similar de los ingresos en todo el año fiscal 2025. ¿Qué pasa con el próximo año? Los analistas no son mucho más optimistas. La estimación de consenso es un crecimiento de los ingresos en el año fiscal 2026 de en torno a del 8%.
Quizás el panorama de ganancias de Apple sea mucho mejor. Sin incautación, no hay razón para esperarlo en este momento. Las ganancias GAAP disminuyeron año tras año en el cuarto trimestre fiscal. La estimación promedio de los analistas para el segundo trimestre fiscal es que las ganancias ajustadas por influencia aumenten un 7,8%.
Volvamos a mi pregunta quizás sorprendente pero seria. ¿Es hora de preocuparse por Apple? Mi respuesta auténtico sería “sí”. Sin incautación, luego de considerarlo más, creo que la mejor respuesta es que es demasiado pronto para preocuparse.
El ecosistema de Apple centrado en el iPhone sigue siendo sólido con una saco de clientes muy linajudo. La posición financiera de la empresa es sólida. Esos factores justifican una valoración premium hasta cierto punto.
Podría parecer que Apple ha perdido su encanto renovador con los lanzamientos posiblemente mediocres de Vision Pro y Apple Intelligence. Sin incautación, los avances tecnológicos de Vision Pro son impresionantes. Sospecho que veremos versiones menos costosas del dispositivo y parte de su tecnología aparecerá en antiparras inteligentes en el futuro. Todavía creo que Apple Intelligence podría mejorar mucho con el tiempo, tal vez incluso proporcionando suficiente valencia para iniciar el superciclo de puesta al día que algunos anticipan.
No apostaría a que Apple obtenga ganancias espectaculares en 2025 como lo hizo el año pasado. Por otro costado, no apostaría contra la posibilidad de que las acciones superen al mercado durante el resto de la división. No me voy a preocupar por Apple… al menos no todavía.
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Keith Speights tiene puestos en Apple y Berkshire Hathaway. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Apple y Berkshire Hathaway. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Una pregunta quizás sorprendente pero seria: ¿Es hora de preocuparse por Apple? fue publicado originalmente por The Motley Fool
