La cautela convencional es que NVIDIA (NASDAQ: NVDA) seguirá dominando el mercado de chips de inteligencia industrial (IA), como lo ha hecho desde la entrada de ChatGPT. Sin requisa, existe una avalancha de competencia que proviene no sólo de competidores comerciales y gigantes de la exuberancia que producen sus propios aceleradores internos, sino igualmente de empresas emergentes de chips de IA.
Una de esas empresas emergentes, Cerebras, acaba de presentar un prospecto antiguamente de una inminente proposición pública auténtico (OPI). Luego de observar, creo que Cerebras es un nombre que todo inversor de Nvidia debería seguir de cerca. Pero, ¿es verdaderamente una amenaza para el coloso de las unidades de procesamiento croquis (GPU)?
¿Qué es Cerebras?
Cerebras fue fundada en 2016 por el evidente director ejecutor Andrew Feldman y un mercancías de tecnólogos que habían fundado o trabajado en una empresa emplazamiento SeaMicro hace más de una traspié. SeaMicro fabricó microservidores eficientes de gran orondo de costado y luego fue adquirido por Microdispositivos avanzados en 2012.
Cerebras vendió sus primeros chips de IA en 2019 y recientemente ha ajado una gran celeridad en la demanda, lo que llevó a esta fresco presentación de proposición pública auténtico.
El chip coloso de Cerebras
El gran diferenciador de Cerebras es que sus chips de IA, a los que fogosidad motores a escalera de sello (WSE), son enormes. Y por enorme, estamos hablando de un chip que ocupa una sello semiconductora entera. Una fundición suele producir muchos chips por sello, algunos de los cuales tienen defectos y se descartan. Pero Cerebras desafío por un chip coloso por sello.
El resultado es un procesador enorme 57 veces más extenso que una GPU Nvidia, con 52 veces más núcleos de cuenta, 880 veces más memoria en el chip y 7000 veces más orondo de costado de memoria. One Cerebras WSE tiene la extraordinario emblema de 4 billones de transistores: ¡eso es 50 veces los 80 mil millones de transistores del H200 de Nvidia! Al igual que Nvidia, los chips de Cerebras son producidos por Fabricación de semiconductores en Taiwán.
La teoría detrás de la fabricación de un chip coloso es que al realizar más procesamiento en el chip, el WSE elimina la requisito de conexiones de red basadas en Infiniband o Ethernet que unen cientos o miles de GPU. Según Cerebras, esta piedra permite a las WSE obtener un entrenamiento e inferencia 10 veces más rápido que un sistema Nvidia de 8 GPU.
En una entrevista fresco, Feldman dijo que pruebas recientes demostraron que los chips Cerebras eran 20 veces más rápidos para realizar inferencias que los de Nvidia. ¿Suena impresionante? Cuando a Feldman le preguntaron en una conferencia de verano cuánta billete de mercado planeaba Cerebras quitarle a Nvidia, respondió: “Todo”.
Las finanzas muestran una gran celeridad
Cerebras no solo acento mucho, sino que igualmente ha demostrado una impresionante celeridad de los ingresos y una alivio de la rentabilidad este año, como puede ver:
|
Cerebras (Nasdaq: CBRS) |
Primer semestre de 2023 |
Primer semestre de 2024 |
|---|---|---|
|
Ingresos por hardware |
$1,559 |
$104,269 |
|
Ingresos por servicios |
$7,105 |
$32,133 |
|
Ingresos totales |
$8,664 |
$136,402 |
|
Beneficio bruto |
$4,378 |
$56,019 |
|
Fruto (pérdida) operativa |
($81,015) |
($41,811) |
Fuente de datos: Cerebras S-1. H1 = primer semestre del año correspondiente.
Como puede ver, entre la primera fracción de 2023 y la primera fracción de 2024, los ingresos de Cerebras aumentaron un enorme 1.474%. Si acertadamente el provecho bruto técnicamente disminuyó, del 50,5% al 41,1%, eso se debió principalmente a que prácticamente todos los ingresos del año pasado provinieron de servicios de anciano provecho. Los márgenes brutos del hardware de Cerebras en efectividad aumentaron durante ese tiempo. Aún mejor, las pérdidas operativas se redujeron en 40 millones de dólares, un gran indicio de que la empresa será rentable si escalera.
Esa progreso exponencial debería continuar durante el próximo año. Según la presentación, el cliente más extenso de Cerebras, G42 de Abu Dhabi, acordó comprar 1.430 millones de dólares en equipos hasta finales de 2025. Eso es un crecimiento seis veces anciano que la tasa de ejecución evidente de 2024.
Riesgos para la historia de Cerebras
Sin requisa, la historia de Cerebras presenta un par de riesgos. Una es que producir un chip enorme puede provocar muchos defectos. Mientras que Nvidia o cualquier otro fabricante de chips puede deshacerse de todos los chips defectuosos de una sello, Cerebras tiene que aceptarlo todo, abriendo sus WSE a imperfecciones.
Para solucionar esto, Cerebras dice que ha creado núcleos e interconexiones “redundantes” en sus chips, ya que Cerebras supone que muchos chips tendrán defectos. “Los fallos están diseñados para ser reconocidos, cerrados y solucionados”, dice el documento.
Sin requisa, la creación de pleonasmo igualmente significa que Cerebras no puede explotar todo el potencial que de otro modo podría obtener la superficie de su chip. Obviamente, la dirección cree que la piedra del “gran chip” compensa con creces esta ineficiencia.
Un segundo aventura, y probablemente el anciano, es la concentración de clientes de Cerebras. En este momento, la empresa de inteligencia industrial G42 de los Emiratos Árabes Unidos representa el 87 % de las ventas de Cerebras en los primeros seis meses de 2024. G42 y sus entidades afiliadas igualmente están detrás del pedido de 1.430 millones de dólares del próximo año, lo que significa que la concentración no hará más que crecer.
En cierto modo se calma concentración en las primeras etapas del crecimiento de una empresa. Pero si poco sale mal con la relación o con el propio G42, los planes de Cerebras podrían descarrilarse seriamente. La estrecha afiliación del G42 con un gobierno extranjero (el asesor de seguridad franquista de los EAU es el fundador y anciano capitalista de la empresa) ciertamente plantea un aventura en caso de que se produzca un estallido geopolítico.
Cerebras es determinado a seguir
Cuando salga a bolsa, Cerebras será un nuevo componente de IA en el pedrusco y probablemente se venderá por una valoración adhesión. Por lo tanto, los inversores deben tener cuidado con cuánto pagan por las acciones en lo que respecta al mercado.
Sin requisa, la empresa tiene una piedra diferenciada del resto del mercancías. Por lo tanto, ciertamente vale la pena verlo cada vez que se hace palpable, especialmente si eres un gran capitalista de Nvidia o AMD.
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Billy Duberstein y/o sus clientes tienen posiciones en Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool tiene puestos y recomienda Advanced Micro Devices, Nvidia y Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Es esta empresa un “homicida de Nvidia”? Lo que hay que entender sobre la proposición pública auténtico de Cerebras fue publicado originalmente por The Motley Fool