Recientemente hemos compilado una serie de Las mejores opciones de acciones de Morgan Stanley: 15 acciones que vale la pena pescar en 2025. En este artículo, analizaremos la posición de Lineage, Inc. (NASDAQ:LINE) en comparación con otras selecciones de acciones de Morgan Stanley.
A finales de 2024, se está produciendo un cambio en el mercado de títulos, ya que la Reserva Federal finalmente ha señalado que se avecinan recortaduras de las tasas de interés. Esto significa que podría ocurrir favor más asequible en el horizonte, y los recortaduras de las tasas se producirán puntual cuando el mercado cooperativo comience a advertir los apartado de un pequeño crecimiento.
Esto adicionalmente significa que el consumición de consumo puede repuntar si la producción económica se mantiene sólida. Para los inversores, crea una oportunidad de hacerse con una posición auténtico en acciones que podrían beneficiarse del nuevo entorno. En este frente, los bancos de inversión han estado analizando la situación diligentemente durante suficiente tiempo.
Un costado que publica informes periódicos es Morgan Stanley. Publica informes mensuales que cubren las últimas tendencias de la caudal y el mercado de títulos. El mensaje de agosto del costado cubrió algunas tendencias recientes. Compartió que el mercado cooperativo era uno de sus indicadores económicos más seguidos, ya que era “pusilánime a una anciano desaceleración de la actividad económica”. Para explicar por qué, el costado compartió que el exceso de propuesta cooperativo estadounidense, es proponer, la demanda menos la propuesta, estaba en niveles previos a la pandemia que se habían mantenido desde 2018. Esto implica que los empleadores ya no tienen el incentivo de ofrecer paquetes salariales lucrativos para atraer trabajadores, lo que a su vez hace que fluya menos plata a la caudal para contribuir a la inflación.
MS añadió que el promedio franquista de desempleo de tres meses fue 0,5% superior al promedio de 12 meses, lo que es una señal de aviso para la caudal. Esto se debe a que, según uno de los indicadores de recesión más utilizados, la Regla Sahm, una recesión ha comenzado cuando la tasa es 0,5% o superior al promedio de 12 meses. MS no es el único que está haciendo sonar las alarmas en este frente, ya que JPM adicionalmente confirmó a principios de agosto que la regla se activó cuando la tasa de desempleo saltó al 4,3%. Sin requisa, añadió que “no creemos que una recesión sea inminente” y “seguimos siendo constructivos con respecto a las acciones estadounidenses a pesar del aumento de la volatilidad, y vemos la oportunidad de fijar las tasas ayer de que caigan”.
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Volviendo a MS, adicionalmente ve una oportunidad en el maltrecho mercado inmobiliario comercial. Cita la tasa de capitalización de los riqueza raíces comerciales, que es la tasa de retorno basada en su capacidad de reproducción de ingresos, para argumentar que las valoraciones de los riqueza raíces comerciales están actualmente lo suficientemente deprimidas como para explicar una inversión. El mercado inmobiliario de oficinas tenía una tasa de capitalización del 9% en marzo de 2024 según MS, lo que representa una superioridad de dos y tres puntos porcentuales sobre los riqueza raíces minoristas y residenciales, respectivamente. En cuanto al mercado de títulos, el costado compartió en agosto que todavía prefiere las acciones de gran capitalización (un punto importante, como descubrirá cuando consulte las acciones en este artículo).
El costado cree que las empresas de pequeña capitalización “son de pequeño calidad, más volátiles y tienen una anciano exposición a los sectores cíclicos en relación con las de gran capitalización”, lo que significa que su rendimiento superior “requiere una apresuramiento del crecimiento crematístico con tasas de interés más bajas”. MS advirtió que “los datos económicos más débiles pueden confinar” el rendimiento de las empresas de pequeña capitalización. En términos de datos, sostiene que el rendimiento de las empresas de pequeña capitalización depende de los rendimientos de los bonos. Este conjunto de datos muestra que cuando asumimos que un valencia de índice de 100 para las empresas de pequeña capitalización estadounidenses había liderado las acciones de narración del S&P, excepto los Magnificent 7, en un momento en que los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 primaveras rondaban el 1,5% en julio de 2021, los rendimientos indexados cayeron a 90 en julio de 2023, cuando los rendimientos eran aproximadamente del 4,3%.
La última semana de agosto fue crucial para el mercado de títulos, ya que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, finalmente señaló que había llegado el momento de ajustar las tasas de interés. “Ha llegado el momento de que la política se ajuste”, afirmó Powell en Jackson Hole, Wyoming. “La dirección del ofuscación es clara, y el momento y el ritmo de los recortaduras de tasas dependerán de los datos que se reciban, la cambio de las perspectivas y el contrapeso de riesgos”, agregó.
Tras las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, MS publicó su mensaje de septiembre. Al comentar sobre la caudal, el costado compartió que no “cree que la caudal vaya a acelerarse en los próximos meses, lo que hace que el S&P 500 se sitúe en torno a 5650 como nuestro techo superior a corto plazo. Al mismo tiempo, la caudal no se está derrumbando, lo que hace que 5200 sea atractivo y 5350 parezca puntual. Planeamos cotizar en torno a los rangos”. MS adicionalmente comparte detalles esencia sobre la tasa de desempleo, que son importantes cuando se analizan en conjunto con la regla Sahm. Comenta que una anciano inmigración “puede estar apoyando una anciano tasa de billete en la fuerza cooperativo, lo que a su vez contribuiría a una anciano tasa de desempleo reportada. Desde esta perspectiva, una anciano tasa de desempleo no está indicando pasión sino más acertadamente un aumento en la propuesta cooperativo que ayudaría a disminuir la inflación sin afectar el crecimiento”.
A posteriori, el costado cree que el porcentaje del total de desempleados que representan las personas que perdieron su trabajo (Job Losers) y el número total de despidos (Challenger Layoffs) podrían ser más relevantes a la hora de analizar el mercado cooperativo. Los Job Losers actualmente se sitúan en el 50%, mientras que los Challenger Layoffs son menos de 50.000 luego de ocurrir saltado a 100.000. En síntesis, esto pinta un panorama más sólido del mercado cooperativo que podría no indicar una recesión como la Regla Sahm podría ocurrir sugerido.
El costado, que sigue siendo bajista respecto de las empresas de pequeña capitalización, cree que “la ventana para que las empresas de pequeña capitalización superen su rendimiento es demasiado estrecha, lo que requiere un crecimiento y una inflación de tipo “Goldilocks”. Este sentimiento adicionalmente se refleja en el mensaje cotizable Vintage Values 2025 del costado, donde comenta que sus estrategas “actualmente recomiendan evitar las empresas de pequeña capitalización, y Vintage Values 2025 refleja esa visión. Se inclina fuertemente cerca de las acciones de gran capitalización: el 80% de los nombres están clasificados como de megacapitalización o de gran capitalización”. Eso sí, este sentimiento adicionalmente se repitió en el mensaje de 2024, textualmente.
Nuestra metodología
Para elaborar nuestra serie de las mejores acciones de MS para 2025, clasificamos las selecciones de acciones Vintage Value 2025 de MS según su porcentaje de aumento del precio de las acciones en función del precio objetivo del costado.
En el caso de estas acciones, adicionalmente mencionamos el número de inversores de fondos de cobertura. ¿Por qué nos interesan las acciones en las que se amontonan los fondos de cobertura? La razón es sencilla: nuestra investigación ha demostrado que podemos exceder al mercado imitando las mejores selecciones de acciones de los mejores fondos de cobertura. La transporte de nuestro boletín trimestral selecciona 14 acciones de pequeña y gran capitalización cada trimestre y ha obtenido un rendimiento del 275 % desde mayo de 2014, superando su índice de narración en 150 puntos porcentuales (consulte más detalles aquí).
Un rascacielos stop con el logotipo de la empresa, que representa las inversiones inmobiliarias.
Lineage, Inc. (NASDAQ:LINE)
Número de titulares de fondos de cobertura en el segundo trimestre de 2024: N/D
Precio objetivo de la batalla: elevación del 20 %
Precio objetivo de la batalla: $100
Lineage, Inc. (NASDAQ:LINE) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria especializado que opera en la industria del almacenamiento. Trabaja principalmente con la industria de alimentos y bebidas a través de una posición dominante en el sector de almacenamiento con temperatura controlada. Lineage, Inc. (NASDAQ:LINE) se beneficia de una posición dominante en el mercado, ya que tiene presencia en 19 países y una billete de mercado del 33% en América del Meta. La billete de mercado le permite a la empresa beneficiarse de las economías de escalera a través de menores costos, y adicionalmente le permite crecer a través de actividades no operativas como fusiones y adquisiciones. Esto es esencia ya que la gran exposición de Lineage, Inc. (NASDAQ:LINE) a la industria de alimentos y bebidas significa que, si acertadamente el negocio está poco protegido contra las recesiones económicas, solo puede funcionar a pleno rendimiento si la caudal tiene un buen desempeño. Esto adicionalmente se refleja en el precio de las acciones, ya que las acciones de Lineage, Inc. (NASDAQ:LINE) han subido solo un 3% en los últimos doce meses. Sin requisa, la empresa es uno de los compradores más prolíficos de su industria, habiendo completado adquisiciones por 11.700 millones de dólares hasta la término.
Serie marcial ocupa el sexto banda en nuestra serie de las mejores opciones de acciones de Morgan Stanley para 2025. Si acertadamente reconocemos el potencial de LINE como inversión, nuestra convicción radica en la creencia de que algunas acciones de IA son más prometedoras para originar mayores retornos y hacerlo en un período de tiempo más corto. Si está buscando una batalla de IA que sea más prometedora que LINE pero que se cotice a menos de 5 veces sus ganancias, consulte nuestro mensaje sobre la Las acciones de IA más baratas.
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Divulgación: Ninguna. Este artículo se publicó originalmente en Insider Monkey.