No hay duda de que la inteligencia artificial (IA) ha sido la fuerza impulsora del actual repunte del mercado, y con razón. Estos algoritmos de última generación generan textos e imágenes originales, agilizan procesos y automatizan tareas sencillas y que consumen mucho tiempo, todo con solo pulsar unas pocas teclas. El potencial de grandes aumentos en la productividad hace que las empresas hagan cola para ver cuál es la mejor manera de implementar la IA en beneficio de sus respectivos negocios.
Philippe Laffont sabe un par de cosas sobre cómo sacar provecho de las tecnologías emergentes. El multimillonario se formó bajo la atenta mirada de la leyenda de los fondos de cobertura Julian Robertson de Tiger Global Management. Laffont dirige Coatue Management, el principal fondo de cobertura centrado en la tecnología del mundo, que fundó en 1999. Desde entonces, ha convertido 50 millones de dólares en capital inicial en un imperio financiero con 58.000 millones de dólares en activos bajo gestión. Además, Coatue ha superado con creces los rendimientos del mercado en general, ofreciendo rendimientos anualizados del 14% en los últimos tres años, en comparación con el 8% de los últimos tres años. Índice S&P 500.
Laffont cree que la IA será uno de los temas de inversión predominantes durante la próxima década, y tiene claro lo que dice: las cinco principales acciones de IA son las cinco mayores tenencias de Coatue.
Acción de inteligencia artificial n.º 1: Meta Platforms: 8,2 % de las tenencias
Plataformas meta (NASDAQ: META) Meta es la mayor participación en IA de Coatue, y la mayor posición en general, con casi 4,2 millones de acciones por un valor de más de 2100 millones de dólares. Laffont redujo la posición en un 3%, pero las ganancias durante el segundo trimestre la dejaron relativamente sin cambios. No es sorprendente que Meta sea su mayor posición, dada la larga trayectoria de la empresa en el uso de la IA a su favor. Desde la aparición de contenido relevante en sus plataformas de redes sociales hasta el reconocimiento y etiquetado de personas en fotos, Meta fue una de las primeras en adoptar ramas anteriores de la IA.
La empresa es una excepción en comparación con sus colegas de las grandes empresas tecnológicas, ya que Meta no tiene un servicio de infraestructura en la nube para promocionar su IA. Eso no impidió que la empresa creara su propio modelo de lenguaje grande Meta AI (Llama), que está disponible en todos los principales servicios en la nube, por un precio. La publicidad representa la mayor parte de los ingresos de Meta, por lo que la empresa ofrece un conjunto cada vez mayor de herramientas gratuitas impulsadas por IA que ayudan a los vendedores en sus plataformas a tener éxito, lo que hace que vuelvan a por más.
La mejora de las condiciones económicas ya está impulsando su negocio de publicidad digital. Y con solo 24 veces las ganancias futuras, Meta es una opción económica en vista de su enorme oportunidad.
Acción de inteligencia artificial n.º 2: Amazon: 8,1 % de las tenencias
Amazonas (NASDAQ: AMZN) Amazon ya era la segunda posición más importante de Laffont, pero la aumentó un 7% en el segundo trimestre. Ahora suma aproximadamente 10,8 millones de acciones por un valor de casi 2.100 millones de dólares. El gigante del comercio electrónico y la nube también tiene una larga historia de implementación de IA. Amazon utiliza la IA para mostrar productos relevantes para sus compradores en línea, recomendar opciones de programación a su audiencia de Prime Video y Music, determinar las rutas de entrega más eficientes para sus envíos de comercio electrónico y planificar los niveles de inventario en sus almacenes, entre otros usos. Más recientemente, Amazon lanzó herramientas de IA generativa para responder las preguntas de los compradores y ayudar a los vendedores a crear descripciones de productos atractivas.
No olvidemos a Amazon Web Services (AWS), que lanzó Bedrock AI para ofrecer los modelos de IA generativa más populares a sus clientes de la nube. La empresa también creó chips específicos para IA (denominados Inferentia y Trainium) para acelerar el procesamiento de IA en AWS.
Se espera que la mejora de las condiciones económicas sea una bendición para Amazon, y la inteligencia artificial sin duda desempeñará un papel en su éxito. Y, con menos de tres veces las ventas, el precio es justo.
Tercera acción en el sector de inteligencia artificial: Taiwan Semiconductor Manufacturing: 7,7 % de las participaciones
Fabricación de semiconductores en Taiwán (NYSE: TSM)TSMC, a menudo conocida como TSMC, es la “fundición de semiconductores más grande y mejor del mundo”, según la empresa. Dado que los chips de última generación son el corazón del procesamiento de la IA, no es sorprendente que TSMC sea la tercera posición más grande de Laffont. Añadió más de 1 millón de acciones en el segundo trimestre, lo que aumentó sus tenencias en un 10%. La posición de Coatue ahora asciende a 11,4 millones de acciones, con un valor colectivo de aproximadamente 2.000 millones de dólares.
La adopción cada vez más acelerada de la IA ha aumentado la demanda de los procesadores más avanzados del mundo. TSMC domina el sector de la fundición de semiconductores, con una participación estimada del 62% del mercado. Más importante aún, la empresa fabrica aproximadamente el 92% de los chips más avanzados del mundo, incluidos la mayoría de los procesadores utilizados para la IA.
Teniendo en cuenta el papel fundamental de TSMC en la industria y la creencia generalizada de que la revolución de la IA todavía está en sus primeras etapas, los próximos años deberían ser una ganancia inesperada para la empresa y sus accionistas. Y con solo 25 veces las ganancias futuras, TSMC sigue teniendo un precio razonable.
Acción de inteligencia artificial n.° 4: Nvidia: 6,6 % de las tenencias
Nvidia (NASDAQ: NVDA) Puede que sea el abanderado de la revolución de la IA, por lo que es natural que ocupe un lugar destacado en la cartera de Laffont. Coatue redujo su posición en menos del 1% durante el segundo trimestre, pero el valor de sus tenencias aumentó, gracias a las ganancias del 37% de las acciones de Nvidia. Laffont posee ahora aproximadamente 13,8 millones de acciones por valor de 1.700 millones de dólares.
Las unidades de procesamiento gráfico (GPU) de última generación de la empresa ya son el estándar de oro para el procesamiento de IA en centros de datos y computación en la nube, habiendo sido anteriormente la opción preferida para el aprendizaje automático, una rama anterior de la IA. Incluso con una participación de mercado estimada del 90%, Nvidia no se está durmiendo en los laureles y ha acelerado El lanzamiento de sus productos se ha reducido a un ritmo de un año. Este drástico aumento del ritmo de desarrollo de sus chips hará que a sus rivales les resulte aún más difícil competir.
Se espera que el crecimiento interanual de tres dígitos que Nvidia ha presentado durante cinco trimestres consecutivos se desacelere este año, pero se mantendrá alto según los estándares históricos. A pesar de dominar el mercado de chips de IA, las acciones de Nvidia tienen un precio razonable, con una relación precio/beneficio/crecimiento (relación PEG) de menos de 1, el estándar para una acción infravalorada.
Acción de inteligencia artificial n.º 5: Microsoft: 6,4 % de las tenencias
Microsoft (NASDAQ: MSFT) Laffont se apresuró a entrar en la revolución de la IA, integrándola en una amplia gama de productos y servicios y ofreciendo un conjunto cada vez mayor de modelos de IA en su plataforma Azure Cloud. Probablemente por eso es la quinta mayor participación de Laffont, que aumentó en casi 21.000 acciones en el segundo trimestre. La posición ahora asciende a 3,7 millones de acciones por un valor de casi 1.700 millones de dólares.
Sin embargo, el mayor logro de la compañía fue probablemente el lanzamiento de Copilot, su suite de asistentes con inteligencia artificial que mejora la productividad. Si bien Microsoft aún no ha publicado sus resultados, algunos en Wall Street creen que Copilot (y, en términos más generales, la inteligencia artificial) podría generar hasta 100 mil millones de dólares en ingresos adicionales para 2027. También está teniendo un impacto ahora, ya que la proliferación de servicios de inteligencia artificial de Microsoft está teniendo un efecto de halo en su nube Azure, contribuyendo con 8 puntos porcentuales de crecimiento en su trimestre más reciente.
Las acciones se venden a 31 veces las ganancias futuras, lo que constituye un precio atractivo dado el potencial de crecimiento de Microsoft.
Todos los ganadores a largo plazo
Cada una de estas acciones es conocida por dominar sus respectivas industrias, pero lo que realmente destaca es su desempeño desde que comenzó la revolución de la IA a principios del año pasado. Como puede ver en el gráfico anterior, cada una de las cinco principales tenencias de Laffont ha superado el desempeño del S&P 500, y la mayoría por un amplio margen.
Se espera que la IA generativa agregue entre 2,6 billones y 4,4 billones de dólares a la economía global anualmente en los próximos años, según estimaciones compiladas por la consultora de gestión global McKinsey & Company. Algunas estimaciones son mucho más alto. Dadas sus posiciones fundamentales en la industria emergente de la IA, vale la pena echarle un vistazo a cada una de estas acciones.
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Randi Zuckerberg, exdirectora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del director ejecutivo de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. John Mackey, exdirector ejecutivo de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Danny Vena tiene posiciones en Amazon, Meta Platforms, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia y Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: opciones de compra de enero de 2026 a $395 en Microsoft y opciones de compra de enero de 2026 a $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
El multimillonario Philippe Laffont tiene el 37% de su cartera de 25.700 millones de dólares invertida en 5 acciones de inteligencia artificial (IA) imparables. Fue publicado originalmente por The Motley Fool