Recientemente, la atención del manifiesto fue captada por el evento de 12 días de OpenAI, durante el cual OpenAI reveló nuevos avances en sus modelos de IA todos los días. Las demandas de los usuarios son claras: queremos que la IA sea más rápida, más inteligente y más capaz. Esto, lógicamente, favorece a Nvidia. Sin secuestro, a medida que se acelera la carrera por el dominio tecnológico, ha surgido un obstáculo inesperado: la torpeza de energía.
Mientras que Nvidia, el cíclope que desarrolla los chips de IA más potentes, ha conocido subir sus acciones un impresionante 178% este año, el seguro campeón ha sido Vistra Corp. Si este nombre no te suena, te has perdido uno de los más inversiones rentables en IA del año. Las acciones de esta empresa han subido más de un 280% en 2023. Entonces, ¿qué hay detrás de este asombroso crecimiento?
La inteligencia químico requiere una enorme potencia informática, lo que impulsa la demanda de los chips de IA más avanzados. Sin secuestro, los chips más potentes consumen más energía y generan más calor, lo que requiere sistemas de refrigeración complejos. Esto aumenta significativamente su consumo de energía.
A medida que el mercado de sistemas de IA crece exponencialmente, todavía crece la indigencia de nuevos centros de datos. ¿Ves adónde voy con esto? La expansión de este sector está aumentando drásticamente la demanda de electricidad. Pero no cualquier hiperescalador de electricidad prefiere las fuentes de energía verdes, tanto por los incentivos fiscales como por los intereses de las partes interesadas, razón por la cual su atención se centra en las fuentes de energía renovables.
Olvídese de los chips: el longevo campeón de la carrera de la IA en 2024 no es una hecho tecnológica.
Carta de centros de datos en EE.UU. (datacentermap.com)
Pero el aumento del consumo no es el único coeficiente que impulsa la demanda de energía renovable. Los centros de datos, que consumen enormes cantidades de energía, están en extremo concentrados en unas pocas áreas de Estados Unidos.
Las regiones más cálidas son Virginia, Texas y California. Oportuno a esto, se están aplicando enormes demandas a pequeños sectores de la red eléctrica, que ya están llegando a sus límites.
En Texas, los promotores se sienten atraídos por la buena infraestructura de transmisión y los bajos costos inmobiliarios. En su red eléctrica, denominada ERCOT, se retardo que la proporción de demanda relacionada con los centros de datos resonancia el 10% del consumo total en 2025. Si acertadamente esto brinda una oportunidad importante para los proveedores de electricidad, todavía crea desafíos.
Para evitar impactos negativos en las redes de distribución y los hogares, los centros de datos se están acercando a las fuentes de energía, lo que se conoce como coubicación. Esto ha llevado a un aumento significativo de la demanda de energía renovable en un puñado de áreas secreto.
Lo que nos lleva a Vistra.
Vistra es uno de los mayores proveedores de energía renovable de Texas. Su cartera incluye una amplia escalera de fuentes, desde gas natural y energía nuclear hasta eólica y solar, incluido el almacenamiento en baterías. La demanda de los centros de datos en Texas es un esforzado navegación de culo para la empresa.
Los clientes de Vistra ya incluyen hiperescaladores como Microsoft y Amazon. Otros dos hiperescaladores no especificados ya están en conversaciones con Vistra para construir nuevas plantas de energía de gas natural ubicadas próximo con centros de datos para avalar la máxima eficiencia y velocidad. La coubicación, la praxis de construir centros de datos muy cerca de las centrales eléctricas, todavía reduce las pérdidas de transmisión y alivia la presión sobre la red. Pero cada vez más empresas de tecnología buscan fuentes de energía confiables, y no es sólo para los centros de datos.
Olvídese de los chips: el longevo campeón de la carrera de la IA en 2024 no es una hecho tecnológica.
Carta de fábricas de chips en EE. UU. (semiconductors.org)
El diseño previo muestra la distribución de las instalaciones de fabricación de chips en EE. UU. Por muchos de los mismos factores que se aplican a los centros de datos, encima de su constitución benévolo y su posición geográfica ventajosa interiormente de los EE. UU., Texas es un punto caliente para las instalaciones de fabricación de chips.
Las empresas todavía están aprovechando la Ley CHIPS de Biden para financiar su expansión en esta región, como la financiación de plantas recientemente finalizada para Samsung y Texas Instruments.
La gran presencia de Vistra en la región le ha permitido beneficiarse de la creciente demanda, lo que ha resultado en un crecimiento de ingresos y ganancias muy por encima de la mediana del sector. Pero la demanda que supera la ofrecimiento ha provocado que los clientes busquen formas alternativas de avivar sus instalaciones.
Las fuentes renovables tradicionales, como la energía solar y eólica, tienen el gran inconveniente de que su producción fluctúa. Los paneles solares no generarán energía cuando el sol no brilla y el clima es un coeficiente de aventura para uno y otro. Este es un problema para los centros de datos, que requieren energía confiable las 24 horas del día, los 7 días de la semana. La alternativa podría ser un paso antaño cerca de la energía nuclear.
Olvídese de los chips: el longevo campeón de la carrera de la IA en 2024 no es una hecho tecnológica.
(vistracorp.com)
Si acertadamente el interés por la energía nuclear ha disminuido, estos acontecimientos del mercado están impulsando un resurgimiento. Los pequeños reactores modulares, o SMR, han atraído la atención de gigantes como Microsoft para suministrar energía nuclear a los centros de datos. Las plantas nucleares son una buena alternativa para los centros de datos oportuno a su capacidad de producir grandes cantidades de energía clara sin interrupción.
Vistra se encuentra en una posición benévolo con su central nuclear Comanche Peak en Texas, que tiene el potencial de convertirse en un centro secreto para avivar infraestructuras tecnológicas de uso intensivo de energía. Comanche Peak, una instalación de dos unidades con una capacidad de 2.400 megavatios, recibió recientemente la aprobación de la Comisión Reguladora Nuclear para extender su operación hasta 2053.
Los inversores estarán interesados en ver cómo sigue evolucionando la demanda de inteligencia químico. Las señales de gigantes tecnológicos como Amazon, Google, Microsoft y Meta son claras: todos apuntan a tomar la delantera en IA y están listos para cambiar miles de millones. La expansión de los centros de datos continuará, lo que significará un longevo crecimiento de la demanda de energía.
Olvídese de los chips: el longevo campeón de la carrera de la IA en 2024 no es una hecho tecnológica.
(eToro)
Wall Street está haciendo grandes apuestas por la empresa. 10 de cada 10 analistas califican la hecho como una operación esforzado, e incluso la estimación más pesimista sigue por encima del precio contemporáneo de la hecho.
¿Vistra sorprenderá a los inversores en 2025 como lo hizo este año? Eso dependerá de cómo la empresa aproveche la creciente demanda de energía para los centros de datos y consiga acuerdos secreto con gigantes tecnológicos. Encima, con una relación P/E anticipada que es casi el doble de la media de la industria, las altas expectativas ya parecen estar descontadas.
Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.
