A finales de 2010, el inversionista multimillonario David Tepper causó un gran revuelo en CNBC. Predijo que el entorno de tipos de interés cero de la Reserva Federal y las políticas de flexibilización cuantitativa en ese momento impulsarían casi todas las inversiones en EE.UU. Tras esta aparición, el índice de referencia más amplio S&P 500 El índice subiría un 45% en los próximos dos años y medio en una racha ahora conocida como “Rally Tepper”.
Ayer, Tepper hizo un llamado similar en CNBC, aunque esta vez se refería a las acciones chinas después de que el gobierno chino recientemente emitiera amplias medidas de estímulo y comenzara a recortar las tasas de interés. “Todo”, dijo Tepper cuando se le preguntó qué acciones chinas comprar. “Todo… ETF, haría futuros, todo”.
Es una gran decisión, pero el historial de Tepper y su fondo de rendimientos anualizados del 28% habla por sí solo. Y Tepper ha ganado mucho dinero con una estrategia simple: “No luches contra la Reserva Federal”. En este caso, serían el gobierno y el banco central chinos. A continuación se muestran las tres mayores posiciones de acciones chinas de Tepper.
Alibaba: 12% de la cartera
Gigante del comercio electrónico Alibaba (BOLSA DE NUEVA YORK: BABA) es la posición más grande en Appaloosa Holdings de Tepper. La posición vale aproximadamente el 12% de la cartera de casi 6.200 millones de dólares y estaba valorada en 756 millones de dólares a finales del segundo trimestre de 2024.
Alibaba es considerada la Amazonas de China, lo cual tiene sentido considerando que Amazon es la segunda posición más grande de Appaloosa. Alibaba dirige varios negocios masivos, incluido el negocio de comercio electrónico minorista más grande del mundo basado en el valor bruto de la mercancía. También opera el cuarto negocio de nube más grande del mundo y el mayor proveedor de infraestructura como servicio de Asia Pacífico. Además, como la mayoría de las grandes acciones tecnológicas, Alibaba recientemente ha dado un gran impulso a la inteligencia artificial (IA).
A principios de 2023, Alibaba anunció planes para dividir la empresa en seis negocios separados, todos con su propio director ejecutivo y junta directiva y la capacidad de recaudar capital, lo que podría conducir a varias ofertas públicas iniciales (OPI). A los analistas en ese momento pareció gustarles la idea porque permitiría a la empresa aprovechar más su potencial en una valoración de suma de partes y reduciría el riesgo regulatorio.
Pero a principios de este año, la compañía detuvo sus planes de dos ofertas públicas, citando las difíciles condiciones del mercado para las IPO. Aún así, tenemos una empresa con un foso claro y fuertes perspectivas de crecimiento que cotiza a 12 veces las ganancias futuras. En comparación, Amazon cotiza a 40 veces las ganancias futuras. Si el estímulo chino puede despertar la demanda de los consumidores, Alibaba es un claro beneficiario.
PDD Holdings: 4% de la cartera
A Tepper parece gustarle el comercio electrónico, porque la siguiente posición china más importante de Appaloosa es otra empresa de comercio multinacional llamada Participaciones de PDD (NASDAQ: PDD). PDD tiene varios negocios, incluida la plataforma en línea Pinduoduo, conocida por su amplia gama de ofertas de productos a precios bajos. La plataforma tiene un concepto de “compra en equipo” en el que los consumidores pueden invitar a otros a ofertas grupales a precios reducidos.
Otros negocios propiedad de PDD incluyen el servicio de entrega de comestibles al día siguiente Duo Duo y la creciente marca estadounidense Temu, otro minorista en línea conocido por sus bajos precios. PDD solo cotiza a 11,5 veces las ganancias futuras y las ganancias se han duplicado durante el último año. Esto es parte de la tesis de Tepper según la cual hoy se pueden comprar acciones chinas que se cotizan a múltiplos de ganancias baratos que pueden generar un crecimiento de dos dígitos.
Baidu: 2,3% de la cartera
Dada la concentración de Tepper y Appaloosa en acciones de tecnología y chips, Baidu (NASDAQ:BIDU) Es una empresa lógica para estar en la mezcla. Si hay una competencia estadounidense para Baidu, probablemente sería Alfabeto. Baidu es el motor de búsqueda dominante en China. La empresa también es un actor importante en el espacio de la inteligencia artificial.
En 2023, Baidu lanzó su asistente similar a ChatGPT conocido como Ernie. La red de desarrolladores de Baidu, PaddlePaddle, cuenta con 10,7 millones de usuarios que han creado 860.000 modelos diferentes. La empresa también puede crear y fabricar sus propios chips.
La capitalización de mercado de aproximadamente 37.500 millones de dólares de Baidu palidece en comparación con los más de 2 billones de dólares de Alphabet. Ahora, la economía china se encuentra en una situación muy diferente a la de Estados Unidos y ha sido duramente golpeada por la presión deflacionaria, la crisis inmobiliaria y la débil demanda de los consumidores.
Las empresas chinas de IA también pueden toparse con obstáculos con las normas y leyes de IA del gobierno. Pero dado el tamaño de la economía china, existe un enorme potencial. Baidu ha experimentado un buen crecimiento de las ganancias en los últimos dos años, mientras que su múltiplo precio-beneficio ha caído por debajo de 14.
¿Debería invertir 1.000 dólares en Alibaba Group ahora mismo?
Antes de comprar acciones del Grupo Alibaba, considere esto:
El Asesor de acciones abigarradas y tontas El equipo de analistas acaba de identificar lo que creen que son los 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora… y Alibaba Group no era uno de ellos. Las 10 acciones que hicieron el corte podrían producir retornos monstruosos en los próximos años.
Considere cuando NVIDIA hizo esta lista el 15 de abril de 2005… si invirtió $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $744,197!*
Asesor de acciones proporciona a los inversores un plan de éxito fácil de seguir, que incluye orientación sobre cómo crear una cartera, actualizaciones periódicas de los analistas y dos nuevas selecciones de acciones cada mes. El Asesor de acciones el servicio tiene más que cuadruplicado el retorno del S&P 500 desde 2002*.
Ver las 10 acciones »
*Stock Advisor regresa al 30 de septiembre de 2024
John Mackey, ex director ejecutivo de Whole Foods Market, una filial de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Bram Berkowitz no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Amazon y Baidu. The Motley Fool recomienda Alibaba Group. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
El inversionista multimillonario David Tepper acaba de decir que comprará “todo” en China. Aquí están sus 3 posiciones más importantes. fue publicado originalmente por The Motley Fool