Llevamos más de un año esperando a que la Reserva Federal dé su venidero paso en materia de tipos de interés. Parece que por fin ha llegado el momento.
Tras una histórica campaña de subida de tipos en 2022 y 2023 para ayudar a frenar la inflación, la Reserva Federal ha mantenido estables los tipos desde agosto del año pasado. Su presidente, Jerome Powell, dijo que el Comité Federal de Mercado Hendido (FOMC, por sus siglas en inglés) está esperando los datos que confirmen si la caudal va en camino cerca de de su objetivo de inflación anual del 2%. En la reunión más fresco del FOMC en julio y en su conferencia de Jackson Hole en agosto, Powell indicó una resistente probabilidad de cortaduras de tipos en septiembre.
Aunque la Reserva Federal está preocupada por su doble mandato de sustentar una inflación estable y un pleno empleo, sus acciones pueden tener un impacto significativo en los inversores. Si acertadamente los mercados siempre miran cerca de de el futuro, ya que han incorporado las expectativas en los precios, todavía queda un dadivoso camino por recorrer para que la Fed recortadura las tasas, según sus propias proyecciones. Eso significa que todavía hay oportunidades para los inversores.
Estos dos fondos cotizados en bolsa (ETF) parecen ser excelentes opciones en presencia de los inminentes cortaduras de tasas de la Reserva Federal.
1. Un fondo de valencia de pequeña capitalización
Las empresas más pequeñas son mucho más sensibles a los tipos de interés que las empresas más grandes. Una reducción de los tipos de interés supone un alivio significativo para las pequeñas empresas que tienen deudas, especialmente si se manejo de deudas a tipo de interés variable en división de bonos corporativos a dadivoso plazo, que son más habituales entre las empresas más pequeñas.
No son sólo las acciones de pequeña capitalización en etapa flamante que generan pérdidas de moneda las que dependen de la deuda. Muchas empresas consolidadas y rentables utilizan la deuda para sustentar la solvencia y financiar el crecimiento futuro. Y esas empresas podrían ofrecer una de las mejores oportunidades de inversión ahora que la Reserva Federal recorta las tasas de interés.
Históricamente, las acciones de valencia de pequeña capitalización han producido mejores rendimientos que cualquier otro segmento del mercado a dadivoso plazo. Sin retención, han quedado muy por detrás de las acciones de gran capitalización en los últimos abriles, ya que la Reserva Federal ha subido las tasas y restringido la propuesta monetaria. Esa tendencia puede estar a punto de revertirse a medida que la Reserva Federal baje las tasas.
Una de las mejores formas de cambiar en acciones de valencia de pequeña capitalización es con ETF de valencia de pequeña capitalización de EE. UU. de Avantis (NYSE: AVUV)Técnicamente es un fondo de diligencia activa y su objetivo es producirse al resto. Valencia Russell 2000 ÍndiceEl fondo selecciona acciones en función del valencia contable y la rentabilidad, e invierte en cientos de acciones de pequeña capitalización según sus criterios. Cuando una actividad ya no cumple los criterios, se vende y se añaden nuevas acciones si cumplen los criterios.
Esta selección activa e implementación pasiva funcionó muy acertadamente y mantuvo el ratio de gastos del fondo relativamente bajo. Los inversores pagan solo el 0,25 % de los activos por año, sutilmente por encima de los fondos indexados de acciones de valencia de pequeña capitalización, pero muy por debajo del fondo de diligencia activa promedio.
Existen otros factores que favorecen a las acciones de pequeña capitalización en este momento, incluidas las bajas valoraciones en relación con las de gran capitalización y el retorno al crecimiento de la propuesta monetaria (que se acelerará a medida que bajen las tasas de interés). Comprar el ETF de Avantis es una de las formas más inteligentes de exprimir los próximos cortaduras de tasas de la Reserva Federal.
2. Un fondo de bonos del Riquezas a dadivoso plazo
Otra forma de cambiar en tipos de interés más bajos es comprar bonos del gobierno. Fijar los tipos altos actuales podría rendir buenos resultados, ya que el gobierno emitiría nuevos bonos a tipos más bajos. Cuando eso ocurra, el valencia de los bonos existentes aumentará de tal forma que el rendimiento efectivo será igual al rendimiento de los bonos de duración equivalente.
En pocas palabras, un fondo de bonos del Riquezas a dadivoso plazo aumentará de valencia a medida que bajen las tasas. Uno de los mejores ETF para bonos del Riquezas a dadivoso plazo es el ETF de bonos del Riquezas de duración extendida de Vanguard (NYSE: EDV).
El fondo adquisición bonos del Riquezas estadounidense STRIPS, que son bonos cupón cero comprados con un descuento sobre su valencia nominativo. Los bonos aumentan de valencia a medida que se acercan al vencimiento. Las tenencias de bonos del fondo Vanguard tienen un vencimiento efectivo promedio de 24,6 abriles. Esa larga duración hace que el fondo sea mucho más sensible a las oscilaciones de los tipos de interés. Pero si los tipos bajan, sus tenencias aumentarán significativamente de valencia.
Como se mencionó, el mercado ya calma un recortadura de tasas en septiembre. Eso ya está incluido en los precios de los bonos. La adquisición del fondo de bonos del Riquezas a dadivoso plazo de Vanguard se basamento en nuevos cortaduras de tasas y expectativas de que las tasas se mantendrán bajas durante un período prolongado en el futuro. Eso es muy difícil de predecir, pero es harto esperar que el fondo Vanguard tenga un buen desempeño en los próximos abriles, ya que la Reserva Federal averiguación compendiar las tasas a un ritmo harto.
El fondo Vanguard cobra un ratio de gastos de tan solo el 0,06%, relativamente bajo en comparación con otros fondos de bonos del Riquezas a dadivoso plazo. Si cree que los cortaduras de tipos se mantendrán, este fondo podría crear muy buenos resultados a dadivoso plazo.
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Adam Levy tiene posiciones en American Century ETF Trust-Avantis Us Small Cap Value ETF. The Motley Fool no tiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Dos ETF que conviene comprar antiguamente de que la Fed recortadura las tasas de interés fue publicado originalmente por The Motley Fool