00:00 Altavoz a
De hecho, usted dice que el comercio de infraestructura de IA no ha terminado. ¿Cómo deberían los inversores estar mirando este espacio en este momento?
00:07 Altavoz b
Sí, gracias por la pregunta. Entonces, um, creemos que hay una prohijamiento de AI y la infraestructura que se desplegará, um, para habilitarlo, que persistirá el rumbo de nalgas. Y así, hay un género de empresas, um, que se negocian públicamente que probablemente se beneficien de esto. Y la razón por la que tenemos esta convicción es la primera, solo si audición los informes de ganancias del primer trimestre, UM, de las compañías de hiperescala. Entonces todos nos dijeron que iban a abastecer su desembolso de haber durante el año o aumentarlo. Entonces sabemos que están invirtiendo. Y luego, la segunda cosa que vemos es cuando miramos los mercados de financiación privados. Aquí, um, hay empresas que tienen una propiedad privada que son modelos de construcción, um, grandes idiomas. Ya sabes, probablemente un ejemplo sería extenso de IA. Continúan recaudando fondos al aumento de las valoraciones. Sabemos que esos fondos serán implementados. Y igualmente, um, hay fondos privados, uh, recaudados, um, tanto por firmas de haber privado como por soberanos. Y aquí, las inversiones van a ir a los centros de datos, así como a la reproducción de energía eléctrica que será necesaria para procurar esos centros. Y así, con todo ese efectivo que fluye, creemos que el comercio persistirá.
00:57 Altavoz a
Y así, con eso en mente, ¿quiénes son los ganadores más grandes y mejor posicionados como resultado de la continuación de ese comercio de infraestructura de IA?
01:04 Altavoz b
Bueno, la forma en que lo miraría, pensaría en el magnífico 7 y luego en las otras compañías. Bueno. Y así que déjenme dialogar primero sobre el Mag 7. Así que aquí, ciertamente se benefician de UM, la persistencia del rumbo de nalgas de IA. Y así sería positivo. Pero verdaderamente nuestra opinión sobre esta cohorte es más mixta. Y la razón de esto es que enfrentan riesgos únicos que no vemos en otro ocasión. Entonces, el más amplio es, um, el investigación antimonopolio por parte de la dependencia, y hay una serie de pruebas que están en curso, y creemos que vendrán más. Y luego, um, ya sabes, encima de eso, muchos de ellos son vulnerables a la interrupción del comercio. Sabemos que, ya sabes, la IA es poco que, por razones de seguridad franquista, limitará la capacidad de estas compañías domiciles estadounidenses para poder traicionar a China a la forma en que de otro modo podrían. Y ese es otro divisor que podría ser, ya sabes, un rumbo en contra allí. Y entonces creemos que tal vez sea mejor pensar en otra parte y mirar a las empresas. Ya hacía narración a la idea de proporcionar energía eléctrica o el otro equipo que entra en los centros de datos, y creemos que estas podrían ser mejores formas de jugarla.