David Tepper, director ejecutor de Appaloosa Management, es uno de los administradores de fondos de cobertura más conocidos que trabajan en la presente.
Tepper tiene un patrimonio neto de 21.300 millones de dólares, lo que lo convierte en una de las personas más ricas del mundo. Es conocido, entre otras cosas, por adoptar un enfoque contrario a la inversión, zigzagueando mientras otros lo hacen.
Los últimos movimientos de Tepper son un excelente ejemplo de esa filosofía. En el segundo trimestre, Appaloosa Management se deshizo de acciones de NVIDIA (NASDAQ: NVDA)posiblemente la energía más popular del mercado, y acumulada en algunas de las acciones disponibles más derribadas y menos apreciadas. Eche un vistazo más de cerca.
Fuera Nvidia
El fondo de Tepper se deshizo de 3,73 millones de acciones de Nvidia, o aproximadamente 450 millones de dólares de las principales acciones de inteligencia sintético (IA), en el segundo trimestre. Esa no era toda la billete de Appaloosa. Pero era más del 84%, lo que dejó al fondo con sólo 690.000 acciones, lo que representa aproximadamente 90 millones de dólares en acciones.
El cabecilla de Appaloosa no ha comentado directamente sobre la cómputo de Nvidia, pero es uno de varios administradores de fondos de cobertura multimillonarios que lo hicieron en el segundo trimestre. Muchos parecen creer que el llamado cuartos factible se ha conseguido con Nvidia. El multimillonario Stanley Druckenmiller todavía vendió las acciones recientemente, diciendo que el mercado ahora reconoce lo que él reconoció al manifestación del auge de la IA.
Para Tepper, las ventas del segundo trimestre siguieron un patrón. Se deshizo de 3,48 millones de acciones de Nvidia en el primer trimestre, incluso cuando las acciones subieron durante ese período.
Appaloosa todavía vendió otras acciones de chips en el segundo trimestre, lo que indica una rotación más amplia fuera del sector. Entre los que vendió estaban Intel y Microdispositivos avanzados. Igualmente recortó su posición en “acciones de IA” como Amazonas, Oráculo, microsofty Metaplataformas.
Sin retención, lo que Tepper estaba comprando fue aún más sorprendente.
Con las acciones de China
Las acciones chinas han estado en problemas durante los últimos cinco primaveras, cayendo bruscamente desde su pico pandémico. La represión del sector tecnológico por parte de Beijing y la débil recuperación post-Covid se han combinado para dejar al sector rezagado.
De hecho, como muestra el representación ulterior, el iShares ETF MSCI China ha bajado un 12% en los últimos cinco primaveras, siendo derrotado por el S&P 500que casi se ha duplicado en ese tiempo.
Sin retención, Appaloosa parece imaginarse una oportunidad en China, ya que el fondo compró varias acciones chinas en el segundo trimestre.
Appaloosa añadió más de 1 millón de acciones de la Kraneshares CSI China Internet ETF (NYSEMKT: KWEB)que cuenta Tencent y Alibaba como sus dos principales participaciones.
El fondo todavía añadió más de 660.000 acciones de acciones líderes en comercio electrónico. JD.com565.000 acciones de la ETF de gran capitalización de iShares China (NYSEMKT: FXI)y 380.000 acciones de KE Holdingsuna empresa china de servicios inmobiliarios.
Aunque Appaloosa en ingenuidad redujo su billete en Alibaba, las acciones chinas de comercio electrónico siguieron siendo su principal billete, representando el 12,2% de la cartera de Appaloosa.
El fondo compró acciones de Alibaba por primera vez en el segundo trimestre de 2022. Adquirió otras acciones chinas más recientemente, principalmente durante el extremo año.
Por qué Tepper está comprando China
Tepper no ha explicado su optimismo respecto de China, pero probablemente piensa que el sector está sobrevendido y que se calma una recuperación.
Cualquiera que tuviera una envite alcista en China recibió buenas noticiario el martes cuando las acciones chinas se dispararon frente a los cortaduras sorpresa de las tasas de interés, el antiguo esfuerzo del gobierno para estimular la riqueza desde la pandemia.
De hecho, las acciones chinas subieron con la mensaje. El ETF iShares MSCI China subió un 9% en las operaciones de la tarde, mostrando quizás un antiguo potencial alcista en el sector.
¿Deberías seguir al Appaloosa de Tepper hasta China?
La riqueza china todavía está débil en popular, pero los cortaduras de tasas podrían ser una señal de que el gobierno planea hacer más para impulsar esa riqueza. Aun así, la mayoría de las acciones chinas, como Alibaba y JD.com, han registrado cifras de crecimiento decepcionantes en los últimos trimestres, razón por la cual las acciones en popular se han quedado rezagadas.
Tepper y su equipo en Appaloosa parecen creer que esas acciones han tocado fondo y que cualquier buena mensaje provocaría un cambio. Esa teoría parece legal, pero los inversores lo han estado diciendo durante primaveras y China ha seguido luchando.
A pesar de los cortaduras de tasas, los inversores todavía parecen estar mejor si actúan con cautela en China. Beijing es impredecible, la riqueza está rezagada y las nuevas restricciones a la exportación de chips por parte de Estados Unidos y otros países podrían perjudicar aún más su recuperación.
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Randi Zuckerberg, ex directora de incremento de mercado y portavoz de Facebook y hermana del director ejecutor de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la montón directiva de The Motley Fool. John Mackey, ex director ejecutor de Whole Foods Market, una filial de Amazon, es miembro de la montón directiva de The Motley Fool. Jeremy Bowman tiene puestos en Amazon y Meta Platforms. The Motley Fool tiene puestos y recomienda Advanced Micro Devices, Amazon, JD.com, Meta Platforms, Microsoft y Oracle. The Motley Fool recomienda Alibaba Group e Intel y recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de $ 395 en enero de 2026 en Microsoft, llamadas cortas de $ 405 en enero de 2026 en Microsoft y llamadas cortas de $ 24 en noviembre de 2024 en Intel. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Debería traicionar Nvidia? ¿Comprar China? Eso es lo que está haciendo este inversor multimillonario fue publicado originalmente por The Motley Fool