Cathie Wood cree que las acciones de inteligencia artificial (IA) pueden aumentar un 1082 %. Esta es la razón por la que creo que podrían alcanzar un valor incluso mayor.

2024 ha sido un año tumultuoso para Tesla (NASDAQ: TSLA) inversores.

Durante los primeros seis meses del año, sus acciones tuvieron un rendimiento drásticamente inferior al de las acciones de la compañía. Índice S&P 500 y Índice compuesto Nasdaq Mientras tanto, las acciones se desplomaron aproximadamente un 20%. Sin embargo, Cathie Wood, de Ark Invest, una veterana alcista de Tesla, revisó recientemente su precio objetivo para las acciones de vehículos eléctricos. Wood prevé que las acciones de Tesla alcancen los 2.600 dólares en 2029, un 1.082% más que su nivel reciente.

Aunque algunos inversores pueden argumentar que tal pronóstico es descabellado, personalmente creo que Wood puede estar subestimando las perspectivas de Tesla.

La tesis de Wood se centra en los robotaxis, pero…

Tesla es una empresa pionera entre los fabricantes de vehículos eléctricos. Tras haber logrado avances considerables en los últimos años, la empresa ahora está centrada en lo que espera que sea su próximo capítulo: la tecnología de conducción autónoma.

Elon Musk, el director ejecutivo, está tan convencido del potencial de la conducción autónoma que, durante la última presentación de resultados de la empresa, dijo: “Recomiendo a cualquiera que no crea que Tesla resolverá el problema de la autonomía de los vehículos que no tenga acciones de Tesla. Debería vender sus acciones de Tesla. Si cree que Tesla resolverá el problema de la autonomía, debería comprar acciones de Tesla”.

Se trata de una afirmación que genera controversia, pero que es bastante habitual en Musk. Sin embargo, no es el único que tiene la firme convicción de que la conducción autónoma es una enorme oportunidad.

En el último modelo de Wood, se prevé que las suscripciones al software de conducción autónoma de Tesla (conocido como conducción autónoma total o FSD) serán el principal catalizador del crecimiento futuro de la empresa. En esencia, el FSD representa una fuente de ingresos recurrentes de alto margen para su operación de vehículos eléctricos.

Es más, si la empresa termina siendo el desarrollador superior de tecnología de conducción autónoma, Tesla tendrá una enorme oportunidad de revolucionar áreas como los negocios de alquiler de automóviles, servicios de entrega y aplicaciones de transporte compartido.

Pero aunque entiendo las oportunidades que presenta FSD, creo que Wood está subestimando el potencial a largo plazo de Tesla.

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¿Qué pasa con la robótica y el almacenamiento de energía?

La conducción autónoma es simplemente una extensión del negocio de los vehículos eléctricos, pero en un nivel más profundo, la FSD es una aplicación avanzada de la inteligencia artificial (IA). Si bien Musk y su equipo siguen firmes en sus esfuerzos por lograr la FSD, Tesla tiene muchas más ambiciones en el ámbito más amplio de la IA. En particular, está desarrollando una línea de robots humanoides llamados Optimus. La idea es que podría mejorar su eficiencia y productividad al aumentar su fuerza laboral humana con robots Optimus.

Si esta iniciativa tiene éxito, Tesla tendría una oportunidad increíblemente lucrativa de comercializar Optimus y vender robots a otras empresas, lo que podría revolucionar el mercado laboral, y Wood no parece tener en cuenta ese potencial en su modelo.

La historia continúa

La razón principal por la que Wood no confía mucho en Optimus en este momento es que cree que la comercialización de los robots está a más de cinco años de distancia. Sin embargo, a riesgo de parecer demasiado optimista, creo que Wood debería reconsiderar esa postura. En la conferencia telefónica sobre los resultados del segundo trimestre de Tesla, Musk dijo que “esperamos tener varios miles de robots Optimus producidos y haciendo cosas útiles para fines del próximo año en las fábricas de Tesla”. Además, predijo que en 2026 la empresa estaría “aumentando bastante la producción” y vendiéndolos a clientes externos.

Más allá de sus iniciativas de inteligencia artificial, Tesla ya ha construido un próspero negocio de almacenamiento de energía que, en mi opinión, está criminalmente subestimado.

La siguiente tabla desglosa los resultados financieros del segmento de generación y almacenamiento de energía de Tesla durante los últimos trimestres.

Fuente de datos: Tesla.

Tesla ha duplicado sus ingresos del negocio de almacenamiento de energía durante el último año. Pero lo que es aún más impresionante es que ha logrado una sólida rentabilidad unitaria, respaldada por un perfil de margen bruto en constante expansión.

Esta dinámica es importante porque el crecimiento en el segmento de almacenamiento de energía está ayudando a compensar el estancamiento y el declive de su negocio principal, el de vehículos eléctricos. Además, como está generando ganancias sólidas y crecientes a partir de su unidad de generación de energía, Tesla aún puede invertir en importantes iniciativas de crecimiento, en particular en inteligencia artificial.

Observando la valoración de Tesla

Una cosa en la que los analistas de Wall Street no parecen ponerse de acuerdo es en la valoración de Tesla. Y, a primera vista, lo entiendo perfectamente. Su capitalización de mercado ronda actualmente los 700.000 millones de dólares, casi 16 veces la de Tesla. Vado y 14 veces el tamaño de Motores generalesEn el fondo, eso no tiene mucho sentido.

Sin embargo, al igual que Wood y Musk, considero a Tesla mucho más que una empresa automovilística. Los inversores deben examinar los diferentes componentes de su funcionamiento general y analizar sus valoraciones individualmente. Esto se conoce comúnmente como valoración de suma de las partes.

Más allá de su segmento de vehículos eléctricos, la empresa está incursionando en dos áreas con fuertes vientos de cola seculares: la inteligencia artificial y la energía sostenible. Es cierto que aún no ha monetizado realmente sus productos de inteligencia artificial a gran escala. Por esa razón, entiendo que los inversores bajistas sigan siendo escépticos. Pero como accionista de Tesla durante muchos años, creo firmemente que la empresa seguirá avanzando hacia la FSD. Además, creo que el éxito en la FSD conducirá a un aumento de la demanda a medida que la empresa intente diferenciar su flota de la competencia.

Además, me siento atraído por el caso de Optimus y estoy de acuerdo con Musk en la premisa de que estos robots se comercializarán más pronto que tarde. Por último, el negocio de almacenamiento de energía está creciendo más rápido que cualquier otra parte de la empresa y no veo que la demanda en ese área vaya a disminuir en el futuro cercano.

No está claro si las acciones alcanzarán o no el precio objetivo de Wood en su calendario de previsiones. A largo plazo, Tesla tiene muchas oportunidades de revolucionar varios mercados más que el de los vehículos eléctricos, y soy optimista sobre sus perspectivas de hacer realidad su visión. Por estos motivos, creo que Tesla es una buena compra para los inversores con un horizonte temporal a largo plazo.

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Adam Spatacco tiene posiciones en Tesla. The Motley Fool tiene posiciones en Tesla y las recomienda. The Motley Fool recomienda General Motors y recomienda las siguientes opciones: opciones de compra a largo plazo de 25 dólares con vencimiento en enero de 2025 sobre General Motors. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Cathie Wood cree que las acciones de inteligencia artificial (IA) pueden aumentar un 1082 %. Por eso creo que podrían subir aún más. Publicado originalmente por The Motley Fool