Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) vendió varias posiciones de acciones durante el segundo trimestre, pero Cachero (NYSE: CB) fue una de las pocas acciones que Warren Buffett y su equipo siguieron acumulando, añadiendo otras 1,1 millones de acciones en el segundo trimestre.
Este es el cuarto trimestre consecutivo en el que Berkshire ha añadido acciones de la aseguradora mundial a su cartera. El conglomerado posee ahora 27 millones de acciones, o 7.400 millones de dólares en acciones de Chubb. He aquí por qué podría ser prudente que los inversores siguieran el ejemplo de Buffett hoy.
Por qué a Buffett le encanta cambiar en empresas de seguros
El negocio de los seguros tiene muchos atributos que atraen a inversores a generoso plazo como Warren Buffett. Por un costado, estas compañías disfrutan de una demanda constante de sus productos. Chubb, por ejemplo, es una de las aseguradoras de daños materiales y accidentes más grandes del mundo, y cubre categorías de peligro que incluyen automóviles personales, propietarios de viviendas, accidentes y salubridad, agricultura y reaseguros.
Otro aspecto atractivo del negocio es el flujo de caja que puede suscitar. Las aseguradoras operan de forma diferente a las empresas tradicionales, ya que cobran sus ingresos (primas) por superior y pagan los costos de las reclamaciones más tarde. Como no pagan hasta que un cliente presenta una protesta, las aseguradoras tienen una pila de hacienda que pueden conservar e cambiar, pero que no poseen, emplazamiento “flotación”.
Para Buffett, las compañías de seguros y el flujo de caja que generan son una parte considerable del valía de Berkshire, en parte porque, como dijo en la carta de Berkshire Hathaway a los accionistas de 2021, los productos de seguros “nunca serán obsoletos y el prominencia de ventas generalmente aumentará conexo con el crecimiento crematístico y la inflación”.
Berkshire Hathaway posee varias compañías de seguros bajo su paraguas, incluidas GEICO, Caudillo Re, Berkshire Hathaway Reinsurance y Alleghany, que adquirió hace dos primaveras por 11.600 millones de dólares.
Chubb ha proporcionado excelentes retornos para los inversores
El negocio de Chubb tiene varias ventajas. Es una de las aseguradoras de daños y responsabilidad civil más grandes del mundo que cubre diversos riesgos. Ha demostrado una excelente disciplina de suscripción en la mucho competitiva industria de seguros y supera constantemente a sus pares en lo que respecta a la radiodifusión de pólizas rentables.
Gracias a su sólida suscripción y a su demanda constante, Chubb ha aumentado de forma constante sus ingresos y ganancias. Durante la última plazo, los ingresos y los beneficios netos de Chubb han aumentado aproximadamente un 11 % anual compuesto. En el final año, la aseguradora ha generado un flujo de caja huido récord de 15 200 millones de dólares, lo que representa un hacienda que puede reinvertir en el negocio, enriquecer dividendos o utilizar para recomprar acciones de su hacienda.
Con su suscripción disciplinada y una demanda constante, no sorprende que Chubb haya ofrecido excelentes retornos para los inversores a generoso plazo. La compañía ha aumentado constantemente su dividendo durante los últimos 31 primaveras. Durante ese mismo período, el retorno anual compuesto total de Chubb (incluyendo dividendos reinvertidos) del 12,9% ha superado el Índice S&P 500El rendimiento de 's es del 10,4%.
Esta es la razón por la que Chubb puede seguir ofreciendo sus servicios
JPMorgan Chase El director ejecutante Jamie Dimon advirtió recientemente que “todavía hay múltiples fuerzas inflacionarias por delante” adecuado a los déficits fiscales, las tasas de interés en aumento y la inflación persistentemente entrada. Si Dimon está en lo cierto, Chubb puede seguir cumpliendo con sus expectativas para los inversores por varias razones.
Por un costado, la compañía disfruta de una demanda constante y el contexto del sector favorece a las aseguradoras, que se han enfrentado a un aumento de los costes de las reclamaciones en los últimos primaveras adecuado a fenómenos meteorológicos, inflación económica y social y una pequeño disponibilidad de cobertura de reaseguro.
En el sector de seguros, esto se conoce como un “mercado duro”, y es probable que persistan los riesgos relacionados con los conflictos geopolíticos, la ciberseguridad, las catástrofes climáticas y la inestabilidad. Como resultado, las aseguradoras pueden aumentar las primas y ser más selectivas en cuanto a las pólizas que están dispuestas a cubrir, lo que puede ayudar a los inversores a mantenerse a la vanguardia de las presiones inflacionarias en caso de que reaparezcan.
No solo eso, sino que Chubb tiene una cartera de inversiones de 113.000 millones de dólares invertida principalmente en títulos de renta fija. El año pasado, la aseguradora obtuvo 4.900 millones de dólares en ingresos por inversiones, un 32% más que el año precursor. Durante los primeros seis meses de 2024, sus ingresos netos por inversiones aumentaron otro 27% con respecto al año pasado.
Chubb tiene un historial probado de crecimiento en una pertenencias en expansión. Sin retención, si persisten las presiones inflacionarias, tiene el poder de fijación de precios para adaptarse a los costos crecientes y la cartera de inversiones para exprimir las tasas de interés más altas, lo que le otorga un excelente potencial para la próxima plazo y más allá.
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Courtney Carlsen no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en Berkshire Hathaway y las recomienda. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Berkshire Hathaway posee ahora 27 millones de acciones de esta empresa. ¿Debería seguir el ejemplo de Warren Buffett? fue publicado originalmente por The Motley Fool