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Los inversores preocupados por una corrección del mercado deberían ajustar sus carteras, afirma David Rosenberg.
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El principal economista advirtió que las acciones están en una burbuja y corren el riesgo de sufrir una caída importante.
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Aconsejó a los inversores que presten atención a los sectores clave y agreguen “seguros” a sus carteras.
Varios pronosticadores de Wall Street han estado advirtiendo sobre una burbuja bursátil a medida que el mercado alcance una serie de nuevos máximos en 2024, y los inversores preocupados por tal escenario deberían poner su dinero en un puñado de activos para protegerse del eventual estallido. .
Esto es según David Rosenberg, un destacado economista y fundador de Rosenberg Research, quien ha estado advirtiendo sobre una posible caída de las acciones durante meses. En el pasado, advirtió sobre una corrección del 39% en las acciones, entre las predicciones más extremas de Wall Street, donde la mayoría de los inversores se sienten optimistas sobre un aterrizaje suave en medio de una economía robusta y una flexibilización de las tasas de interés.
“Observar el mercado estos días es como ver a un payaso inflar un globo (o a Chuck Prince bailando en un salón de baile), sabiendo lo inevitable”, dijo Rosenberg en una nota a sus clientes el viernes. “Cuando esta megaburbuja explote, será espectacular”.
Los inversores deben actuar con cautela y evitar seguir la “mentalidad de rebaño”, dijo Rosenberg, señalando el fervor por las acciones tecnológicas de megacapitalización. En cambio, dijo, los inversores deberían centrarse en acciones con modelos de negocios sólidos, crecimiento fuerte y buenos precios, y agregar algo de “seguro” a sus carteras.
A continuación se presentan sus principales ideas de inversión para prepararse para el posible estallido de una burbuja de mercado.
Atención sanitaria y productos básicos de consumo
Los inversores deberían orientar sus inversiones hacia lo que la gente siempre necesitará en el futuro. En particular, Rosenberg recomendó que los inversores presten atención a las opciones en los sectores de atención médica y bienes de consumo básico.
“Concéntrese en dónde la gente se concentrará en lo que necesita, no en lo que quiere”, escribió Rosenberg. “Todo lo relacionado con el comercio electrónico, los servicios en la nube y el cableado de su hogar para convertirlo en su nueva oficina se encuentra en una fase de crecimiento secular en ciernes”.
Utilidades
Las acciones de servicios públicos también parecen prometedoras. Otros pronosticadores han pronosticado enormes beneficios para las empresas de servicios públicos, debido a la creciente necesidad de energía y centros de datos derivada del auge de la IA.
“Las empresas de servicios públicos, como hemos estado diciendo durante mucho tiempo, son lo más cercano a una 'obviedad', dados sus atributos de rendimiento y su recalificación para 'crecimiento defensivo' debido a una mayor visibilidad de las ganancias a través de la fuerte y perspectiva secular para las necesidades energéticas de Estados Unidos”, afirmó Rosenberg.
Aeroespacial, Defensa
Las acciones aeroespaciales y de defensa también podrían ser una compra, añadió, dadas las crecientes tensiones geopolíticas en todo el mundo.
“La industria aeroespacial/defensa ha sido un tema de larga data para nosotros durante varios años, y la mejor protección contra un mundo cada vez más problemático donde los presupuestos militares se están expandiendo en todas partes, y no son en absoluto sensibles a quién llegue al poder el 5 de noviembre”.
Gran tecnología
Si bien algunas áreas de la tecnología están exhibiendo características de burbuja, los inversores aún podrían aprovechar las oportunidades en algunos nombres tecnológicos de gran capitalización, dada la prevalencia del trabajo desde casa, los servicios en la nube y el trabajo remoto, dijo Rosenberg. Aun así, los inversores deberían esperar para hacerse con nombres tecnológicos a mejores precios, afirmó.
“Preferiría retomar estas acciones a mejores precios que los que tenemos hoy porque esta última fusión ha afectado lo suficiente a los retornos esperados futuros como para mantenernos cautelosos por ahora. Pero seríamos un ávido comprador ante cualquier retroceso significativo”.
Apuestas seguras
Los inversores deberían buscar poner una “dosis de seguro” en sus carteras. Eso significa oro -la “verdadera reserva de valor”, dice Rosenberg-, así como bonos gubernamentales.
“Lo hermoso del oro es que no es un pasivo que un banco central pueda simplemente perdonar o una moneda que pueda simplemente imprimirse mediante decreto gubernamental”, dijo sobre el metal precioso. “También prefiero el mercado de bonos del Tesoro porque ofrece el rendimiento más alto de cualquier país industrial importante y tiene grandes atributos de liquidez”.
Los fideicomisos de inversión inmobiliaria también podrían ser buenas formas de cubrir el riesgo, afirmó Rosenberg. Esto se aplica particularmente a los REIT vinculados a los sectores industrial y sanitario.
“En cualquier caso, todos tenemos que ser cada vez más temáticos y reflexivos en nuestra toma de decisiones y más selectivos de lo normal porque el mercado de valores, y los activos financieros en general, se han convertido en nada más que un casino de impulso”, añadió.
La mayoría de los pronosticadores de Wall Street todavía esperan un buen desempeño de las acciones hasta fin de año y 2025. Goldman Sachs, UBS, BMO y Deutsche Bank han elevado sus objetivos de precios para fin de año para el S&P 500 en las últimas semanas, con nuevas previsiones que van desde 5.750 a 6.400.
Lea el artículo original en Business Insider