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Los inversores preocupados por una corrección del mercado deberían ajustar sus carteras, afirma David Rosenberg.
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El principal economista advirtió que las acciones están en una burbuja y corren el aventura de sufrir una caída importante.
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Aconsejó a los inversores que presten atención a los sectores esencia y agreguen “seguros” a sus carteras.
Varios pronosticadores de Wall Street han estado advirtiendo sobre una burbuja crediticio a medida que el mercado sensación una serie de nuevos máximos en 2024, y los inversores preocupados por tal espectáculo deberían poner su metálico en un puñado de activos para cobigarse del eventual estallido. .
Esto es según David Rosenberg, un destacado economista y fundador de Rosenberg Research, quien ha estado advirtiendo sobre una posible caída de las acciones durante meses. En el pasado, advirtió sobre una corrección del 39% en las acciones, entre las predicciones más extremas de Wall Street, donde la mayoría de los inversores se sienten optimistas sobre un aterrizaje suave en medio de una hacienda robusta y una flexibilización de las tasas de interés.
“Observar el mercado estos días es como ver a un payaso inflar un esfera (o a Chuck Prince bailando en un salón de bailete), sabiendo lo mortal”, dijo Rosenberg en una nota a sus clientes el viernes. “Cuando esta megaburbuja explote, será espectacular”.
Los inversores deben ejecutar con cautela y evitar seguir la “mentalidad de boyada”, dijo Rosenberg, señalando el fervor por las acciones tecnológicas de megacapitalización. En cambio, dijo, los inversores deberían centrarse en acciones con modelos de negocios sólidos, crecimiento robusto y buenos precios, y asociar poco de “seguro” a sus carteras.
A continuación se presentan sus principales ideas de inversión para prepararse para el posible estallido de una burbuja de mercado.
Atención sanitaria y productos básicos de consumo
Los inversores deberían orientar sus inversiones con destino a lo que la multitud siempre necesitará en el futuro. En particular, Rosenberg recomendó que los inversores presten atención a las opciones en los sectores de atención médica y paquetes de consumo central.
“Concéntrese en dónde la multitud se concentrará en lo que necesita, no en lo que quiere”, escribió Rosenberg. “Todo lo relacionado con el comercio electrónico, los servicios en la aureola y el cableado de su hogar para convertirlo en su nueva oficina se encuentra en una escalón de crecimiento secular en ciernes”.
Utilidades
Las acciones de servicios públicos asimismo parecen prometedoras. Otros pronosticadores han pronosticado enormes beneficios para las empresas de servicios públicos, oportuno a la creciente penuria de energía y centros de datos derivada del auge de la IA.
“Las empresas de servicios públicos, como hemos estado diciendo durante mucho tiempo, son lo más cercano a una 'obviedad', dados sus atributos de rendimiento y su recalificación para 'crecimiento defensivo' oportuno a una longevo visibilidad de las ganancias a través de la robusto y perspectiva secular para las desocupación energéticas de Estados Unidos”, afirmó Rosenberg.
Aeroespacial, Defensa
Las acciones aeroespaciales y de defensa asimismo podrían ser una operación, añadió, dadas las crecientes tensiones geopolíticas en todo el mundo.
“La industria aeroespacial/defensa ha sido un tema de larga data para nosotros durante varios primaveras, y la mejor protección contra un mundo cada vez más problemático donde los presupuestos militares se están expandiendo en todas partes, y no son en categórico sensibles a quién llegue al poder el 5 de noviembre”.
Gran tecnología
Si acertadamente algunas áreas de la tecnología están exhibiendo características de burbuja, los inversores aún podrían utilizar las oportunidades en algunos nombres tecnológicos de gran capitalización, dada la prevalencia del trabajo desde casa, los servicios en la aureola y el trabajo remoto, dijo Rosenberg. Aun así, los inversores deberían esperar para hacerse con nombres tecnológicos a mejores precios, afirmó.
“Preferiría retomar estas acciones a mejores precios que los que tenemos hoy porque esta última fusión ha afectado lo suficiente a los retornos esperados futuros como para mantenernos cautelosos por ahora. Pero seríamos un ávido comprador delante cualquier retroceso significativo”.
Apuestas seguras
Los inversores deberían investigar poner una “dosis de seguro” en sus carteras. Eso significa oro -la “verdadera reserva de valencia”, dice Rosenberg-, así como bonos gubernamentales.
“Lo hermoso del oro es que no es un pasivo que un asiento central pueda simplemente perdonar o una moneda que pueda simplemente imprimirse mediante decreto ministerial”, dijo sobre el metal precioso. “Todavía prefiero el mercado de bonos del Riquezas porque ofrece el rendimiento más suspensión de cualquier país industrial importante y tiene grandes atributos de solvencia”.
Los fideicomisos de inversión inmobiliaria asimismo podrían ser buenas formas de cubrir el aventura, afirmó Rosenberg. Esto se aplica particularmente a los REIT vinculados a los sectores industrial y taza.
“En cualquier caso, todos tenemos que ser cada vez más temáticos y reflexivos en nuestra toma de decisiones y más selectivos de lo natural porque el mercado de títulos, y los activos financieros en genérico, se han convertido en reducido más que un casino de impulso”, añadió.
La mayoría de los pronosticadores de Wall Street todavía esperan un buen desempeño de las acciones hasta fin de año y 2025. Goldman Sachs, UBS, BMO y Deutsche Bank han elevado sus objetivos de precios para fin de año para el S&P 500 en las últimas semanas, con nuevas previsiones que van desde 5.750 a 6.400.
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