Los inversores generalmente poseen acciones en Berkshire Hathaway(NYSE: Brk.B)(NYSE: Brk.A) Para volver anejo a Warren Buffett, el CEO de Berkshire, considerado uno de los mejores inversores del mundo. Sin incautación, Buffett gastó gran parte de 2024 vendiendo acciones, no comprando acciones. Adicionalmente, además decidió una vez más no recomprar ninguna obra de Berkshire el zaguero trimestre a pesar de que su reserva de efectivo continúa creciendo.
Con las acciones de Berkshire alcanzando un mayor histórico posteriormente de su mensaje de ganancias, echemos un vistazo más de cerca a los resultados de Berkshire y el comentario de Buffett para determinar qué hacer con las acciones.
En 2024, Berkshire vendió más de $ 143 mil millones en acciones, mientras que solo compraba $ 9 mil millones en acciones. Eso dejó a la compañía con un récord de $ 334 mil millones de efectivo en su cálculo al final del año.
En su carta anual a los inversores, Buffett reconoció el creciente reserva de efectivo de Berkshire. Sin incautación, dijo que la mayoría del caudal de los inversores permanece en acciones y que esto no cambiará. Agregó que prefiere poseer buenas empresas, ya sea directamente controladas o parcialmente propiedad a través de acciones, sobre poseer efectivo o tener bonos de ingresos fijos, lo que, según él, no brindan protección contra la moneda fugitiva.
Si proporcionadamente Buffett no dio una explicación de por qué ha estado acumulando efectivo, sí dio una pista cuando dijo que a menudo nadie se verá convincente, lo que indica que puede notar que el mercado de títulos está actualmente sobrevalorado. Además vendió todas sus apuestas en ETF (fondos cotizados en intercambio) que rastrean el S&P 500que es otra buena pista sobre cómo se siente sobre las valoraciones generales de acciones.
En particular, Buffett señaló a los inversores que Berkshire no puede proceder rápidamente con grandes inversiones, por lo que debe hacerlas proporcionadamente. Señaló que a veces puede admitir un año o más establecer un puesto en una empresa o desinvertir sus acciones. Mientras tanto, Berkshire tiene aún menos flexibilidad al comprar un interés de control completo en una empresa, aunque tiene una longevo capacidad para hacer cambios.
Buffett señaló que, en normal, Berkshire superó sus expectativas en 2024. Su negocio principal de seguros personales y de víctimas (P&C) fue un destacado, ya que no tenía exposición a ningún desastres importantes en 2024. Su negocio de energía, Berkshire Hathaway Energy, era otro desempeño esforzado, con su ingreso operante 2024 que se elevaba del 60% a $ 3.7 mil millones. Los ingresos operativos generales para Berkshire aumentaron un 27% a $ 47.4 mil millones.
Sin incautación, el sólido desempeño de Berkshire 2024 no fue suficiente para que Buffett comprara acciones de las acciones de su propia compañía. Detuvo las recompras en el tercer trimestre, que fue la primera vez que la compañía no recompra sus propias acciones desde 2018.
Fuente de la imagen: Getty Images.
Las acciones de Buffett hablan más esforzado que sus palabras, y su audacia de entregar acciones, en efectivo, y dejar de recomprar acciones de Berkshire parece indicar que cree que tanto el mercado de títulos como Berkshire están sobrevalorados.
Desde el punto de pinta de la valoración, Berkshire cotiza a aproximadamente 1.7 veces el precio a vademécum (P/B) y tiene una relación de precio a ganancias (P/E) a plazo de las estimaciones de analistas de 25 veces 2025.
Datos de relación PE (avance) de BRK.B por YCharts
En el pasado, Buffett ha usado la métrica P/B para determinar si debe o no recomprar las acciones de Berkshire. Originalmente tenía un origen P/B de 1.1 veces ayer de moverlo a 1.2 veces y luego eliminarlo por completo. Buffett no ha tenido miedo de comprar acciones de Berkshire en múltiplos P/B más altos en los últimos primaveras, pero su audacia de detener las recompras, entregar tenencias de acciones y acumular efectivo ciertamente parece indicar que cree que tanto las acciones de Berkshire como el mercado están operando a niveles menos atractivos.
Siquiera creo que él haga esto si pensara que el mercado y sus acciones estaban un poco sobrevaluados. Buffett continúa ensalzando las acciones de Holting a abundante plazo, por lo que su convicción de que el mercado está sobrevaluado debe ser asaz inscripción. Fue particularmente agresivo al entregar sus apuestas bancarias en el cuarto trimestre, bajando su posición en Cárcel de América y Citigroup. Mientras tanto, su longevo incorporación fue en el Spirits Maker Marcas de constelaciónque se consideraría una empresa en una industria muy defensiva.
Como tal, creo que sería aconsejable seguir a Buffett y averiguar achicar cierta exposición a las acciones de Berkshire mientras acumula poco de efectivo al beneficio para estar vivo para comprar en una salsa de mercado.
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Citigroup es un socio publicitario de Motley Fool Money. Bank of America es un socio publicitario de Motley Fool Money. Geoffrey Seiler no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Bank of America y Berkshire Hathaway. The Motley Fool recomienda las marcas de Constellation. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
A medida que crece su posición en efectivo, ¿qué deben hacer los inversores con las acciones de Berkshire Hathaway? fue publicado originalmente por The Motley Fool
