Una de las mejores innovaciones en inversión ha sido el fondo cotizado en bolsa (ETF), un vehículo de inversión que permite a cualquiera comprar fácilmente acciones de un fondo que posee un grupo de acciones relacionadas, a menudo en un índice.
Al fundador de Vanguard, Jack Bogle, se le atribuye la creación de uno de los primeros fondos indexados, un fondo mutuo que allanó el camino para el popular Fondo Vanguardia 500que rastrea la S&P 500.
Hoy en día, Vanguard sigue siendo uno de los gestores de ETF más populares y ofrece a los inversores decenas de opciones para elegir. Echemos un vistazo a uno en el que vale la pena invertir y otro que se debe evitar en este momento.
Un ETF de Vanguard para comprar ahora
El ETF de Vanguard que vale la pena comprar ahora es el ETF de Vanguard Financials (NYSEMKT: VFH)que sigue el índice de referencia MSCI US de acciones de gran, mediana y pequeña capitalización del sector financiero.
Pocos ETF son tan baratos como el ETF de Vanguard Financials en la actualidad. El fondo cotiza con una relación precio-beneficio (P/E) de 16,6 en este momento, en comparación con 29 para el ETF Vanguard 500, lo que significa que el S&P 500 es aproximadamente un 60% más caro en este momento.
Las acciones bancarias tienden a tener una valoración baja incluso en un mercado alcista porque su crecimiento está estrechamente vinculado a la economía y son cíclicos, lo que significa que son muy vulnerables a las desaceleraciones o recesiones económicas.
La caída de las tasas de interés puede crear un obstáculo para los bancos porque tienden a reducir los márgenes de interés netos, o la diferencia entre los intereses ganados por los préstamos y otros activos y los intereses pagados por los depósitos. Pero en general, tasas más bajas deberían ser netamente positivas porque fomentan el endeudamiento y el crecimiento económico, reactivando el mercado de banca de inversión para ofertas públicas iniciales y acuerdos de fusiones y adquisiciones. Mientras tanto, una economía fortalecida y tasas en caída también reducirán el riesgo de pérdidas crediticias, lo que ayudará a impulsar las ganancias.
El ETF de Vanguard Financials también es mucho más que acciones bancarias. Entre sus 10 principales participaciones se incluyen las de Warren Buffett. Berkshire Hathaway, Visa, Tarjeta MasterCard, S&P Global, tarjeta American Expressy Progresivo.
La Reserva Federal parece estar en camino de lograr el aterrizaje suave que busca, lo que significa que la economía podría prepararse para un crecimiento fuerte y constante durante los próximos años. Esto debería favorecer a las acciones financieras tanto como empresas como según las perciben los inversores, respaldando múltiples expansiones. Mientras tanto, la caída de las tasas podría provocar un aumento en la demanda de hipotecas, préstamos para automóviles y otros productos financieros de consumo.
Un ETF de Vanguard a evitar
El ETF de Vanguard Financials parece una buena compra porque cotiza con un descuento respecto al S&P 500 y debería beneficiarse de los vientos de cola económicos.
El ETF de productos básicos de consumo de Vanguard (NYSEMKT: VDC)por otro lado, parece caro y las condiciones económicas que han apoyado al sector están cambiando.
Los inversores tienden a favorecer los productos de consumo básico como Coca-cola y Procter & Gamble en tiempos económicos difíciles, ya que los consumidores compran este tipo de productos sin importar lo que esté haciendo la economía, lo que los hace efectivamente a prueba de recesión. Sin embargo, la otra cara de la moneda es que el potencial de crecimiento es limitado durante las expansiones económicas.
Actualmente, el ETF de Consumer Staples cotiza con una relación precio-beneficio de 25, lo que lo hace sólo un poco más barato que el ETF del S&P 500.
Sin embargo, a diferencia del índice de mercado amplio, que incluye empresas de rápido crecimiento como NVIDIAel ETF de Consumer Staples está formado por empresas de crecimiento más lento como Procter & Gamble, costcoy Walmartque constituyen sus tres principales participaciones.
Se trata de grandes empresas, pero sus valoraciones ya parecen exageradas. Por ejemplo, P&G cotiza con una relación P/E de 28; Costco está valorado en 54 y Walmart cotiza a un P/E de 41.
Según esas valoraciones, es mejor que los inversores esperen puntos de entrada más bajos para esas acciones, que constituyen un componente tan importante del ETF de Consumer Staples. Mientras tanto, el ETF de Vanguard Financials es la mejor opción en este caso.
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American Express es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Jeremy Bowman no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Berkshire Hathaway, Costco Wholesale, Mastercard, Nvidia, Progressive, S&P Global, Vanguard S&P 500 ETF, Visa y Walmart. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2025 de $370 con Mastercard y llamadas cortas de enero de 2025 de $380 con Mastercard. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
1 ETF de Vanguard para comprar ahora, 1 para evitar fue publicado originalmente por The Motley Fool