La industria de los semiconductores es el corazón de la revolución de la inteligencia químico (IA). La mayoría de los inversores se centran en NVIDIA(NASDAQ: NVDA) (y con razón, porque fabrica los mejores chips de centros de datos para desarrollar IA), pero no es la única empresa de semiconductores que se beneficia de este auge tecnológico.
Tecnología de micrones(NASDAQ:MU) es un proveedor líder de chips de memoria y almacenamiento, que se han convertido en componentes importantes de la historia del hardware de IA. Como resultado, los ingresos del centro de datos de la compañía están aumentando en este momento, pero igualmente enfrenta importantes oportunidades de IA en los segmentos de teléfonos inteligentes y computadoras personales (PC).
Micron informó un sólido conjunto de resultados financieros para su primer trimestre del año fiscal 2025 (que finalizó el 28 de noviembre) el miércoles 18 de diciembre, pero sus acciones se desplomaron un 12% en las operaciones fuera de horario. Sin separación, el Nasdaq-100 El índice tecnológico se hundió un 3,6% ese día, su segunda peor caída en 2024 hasta el momento, por lo que fue un mal día para el mercado de títulos en genérico.
Por lo tanto, esta podría ser una oportunidad de oro para los inversores de cara a 2025. El diario de Wall Street rastrea a 43 analistas que cubren las acciones de Micron, y la abrumadora mayoría le ha asignado la calificación de importación más incorporación posible. He aquí por qué la calle es tan radiante.
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Los chips de memoria complementan los procesadores gráficos (GPU) suministrados por Nvidia. Almacenan información en un estado inteligente para que se pueda ceder a ella al instante, lo cual es esencial en cargas de trabajo de IA con uso intensivo de datos. Cubo que muchos modelos de IA dependen ahora de billones de puntos de datos, requieren una capacidad de memoria significativa.
Las soluciones HBM3E (memoria de suspensión arrogante de costado) de Micron son las mejores de la industria, ya que proporcionan un 50 % más de capacidad que el hardware de la competencia y consumen un 30 % menos de energía. Es por eso que Nvidia eligió el HBM3E de Micron para suministrar su nueva GPU para centro de datos Blackwell GB200, que es el chip de IA más potente de la compañía hasta la plazo.
Micron ha sofocado por completo sus chips de memoria para centros de datos hasta 2026, pero no se podio en ese éxito. Ya está trabajando en una nueva alternativa HBM4E, que ofrecerá un brinco de rendimiento del 50 % en comparación con su hardware HBM3E. El mercado del centro de datos HBM vale en torno a de 16 mil millones de dólares anuales en este momento, pero Micron predice que esa monograma aumentará a 100 mil millones de dólares para 2030. Nutrir una preeminencia tecnológica será secreto para capturar la juicioso cantidad posible de ese valencia.
Pero la oportunidad de la IA de Micron trasciende el centro de datos, porque las PC y los teléfonos inteligentes son capaces de procesar algunas cargas de trabajo de IA en el dispositivo sin requerir potencia informática externa. La compañía dice que las PC equipadas con procesadores de IA requieren una capacidad de memoria DRAM de entre 16 y 24 gigabytes, en comparación con un contenido DRAM promedio de 12 gigabytes en las PC sin IA el año pasado. Una juicioso capacidad se traduce en chips DRAM más caros, lo que significa más ingresos para Micron.
En el frente de los teléfonos inteligentes, más del 60% de los nuevos dispositivos que utilizan el hardware de Micron requirieron al menos 8 gigabytes de capacidad de memoria durante el posterior trimestre, lo que es significativamente juicioso que el año pasado. La compañía igualmente dijo recientemente a los inversores que varios fabricantes de teléfonos inteligentes que utilizan el sistema eficaz móvil Android han anunciado dispositivos de inteligencia químico con 12 gigabytes y 16 gigabytes de memoria, por lo que la capacidad está aumentando rápidamente.
Micron generó un récord de 8.700 millones de dólares en ingresos totales durante el primer trimestre del año fiscal 2025, lo que supuso un enorme aumento del 84% con respecto al período del año previo. Sin separación, la verdadera historia está debajo de la superficie del titular.
Micron dijo que los ingresos de su centro de datos, específicamente, se dispararon un 400% año tras año a 4.400 millones de dólares. Por primera vez representó más del 50% de los ingresos totales de la empresa y es probable que su impulso se mantenga en los próximos trimestres, ya que los envíos de HBM se están adelantando a lo previsto.
Los ingresos del segmento móvil de Micron ascendieron a 1.500 millones de dólares, lo que supuso un modesto aumento del 15% en comparación con el mismo período del año previo (aunque disminuyeron secuencialmente en comparación con el trimestre de tres meses antiguamente). La IA debería seguir impulsando la demanda de juicioso capacidad de DRAM, como mencioné, por lo que es probable que el año 2025 sea un año sólido para el segmento móvil.
La empresa igualmente experimentó un aumento en sus ganancias gracias al rápido crecimiento de los ingresos combinado con una cuidadosa gobierno de gastos. Sus ganancias por batalla (EPS) no GAAP (principios de contabilidad generalmente aceptados) fueron de 1,79 dólares durante el trimestre, lo que supuso un gran cambio positivo desde los 0,95 dólares por batalla. pérdida generó en el mismo trimestre del año pasado.
La rentabilidad de Micron tiende a ser desigual correcto a la naturaleza cíclica de la industria de los semiconductores. Por ejemplo, solo generó $1,30 en EPS no GAAP durante todo el año fiscal 2024, correcto a los altos niveles de inventario y los precios bajos durante la primera centro de ese año. Esos problemas fueron menos frecuentes durante el primer trimestre del año fiscal 2025 y la empresa igualmente se benefició del increíble rumbo de posaderas de la IA.
Cubo que los productos de inteligencia químico como HBM3E ya estarán agotados el próximo año, añaden cierta previsibilidad a los resultados financieros de Micron. La estimación de consenso de Wall Street (proporcionada por Yahoo!) sugiere que la compañía generará $8,90 en EPS para todo el año fiscal 2025, lo que coloca a sus acciones en una relación precio-beneficio (P/E) futura de solo 10,2.
Eso es un descuento del 65% sobre la relación P/E anticipada de Nvidia de 29,6. Teniendo en cuenta el increíble crecimiento contemporáneo del segmento de centros de datos de Micron, yo diría que el descuento contemporáneo es demasiado pronunciado. Luego de todo, las ventas de HBM3E de Micron estarán estrechamente vinculadas a las ventas de GB200 de Nvidia en el futuro, por lo que si cree que Nvidia venderá una gran cantidad de chips de IA, es difícil ser pesimista sobre las perspectivas de Micron.
Quizás esa sea la razón por la que Wall Street sigue siendo radiante sobre las acciones de Micron. De los 43 analistas seguidos por El diario de Wall Street29 le han asignado la calificación de importación más incorporación posible. Otros 10 están en el campo del sobrepeso (alcista) y tres recomiendan surtir. Sólo un analista de todo el asociación recomienda traicionar.
Los analistas tienen un precio objetivo promedio de 146,82 dólares para las acciones de Micron, lo que implica una subida potencial del 61% durante los próximos 12 a 18 meses desde donde cotizan al momento de escribir este artículo. El objetivo decano de la calle de 250 dólares apunta a una posible subida del 174%.
Por lo tanto, los inversores que busquen poco de valencia en el floreciente espacio de los semiconductores de IA deberían considerar agrupar acciones de Micron a su cartera para el nuevo año.
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Anthony Di Pizio no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
1 batalla de Super Semiconductores que se comprará a manos llenas en 2025, según Wall Street fue publicado originalmente por The Motley Fool
