Dos inversores que no podrían ser más opuestos son Cathie Wood y Warren Buffett. Wood es el director ejecutante y director de inversiones de Ark Invest, una empresa que se centra en inversiones en temas emergentes como la inteligencia sintético (IA) o la genómica. Por el contrario, Buffett ha pasado la anciano parte de su mandato en Berkshire Hathaway poseer acciones de primera andana en empleo de oportunidades volátiles y de anciano aventura en sectores de crecimiento.
Sin bloqueo, a pesar de sus diferentes filosofías, Wood y Buffett tienen cierta superposición entre sus respectivas carteras. Una empresa que poseen Ark y Berkshire se flama Nu Holdings(BOLSA DE NUEVA YORK: NU). Nu es un actor fintech que se enfoca específicamente en América Latina y Sudamérica.
Analicemos por qué Nu parece particularmente atractivo en este momento desde una perspectiva de valoración y expongamos por qué 2025 podría ser un año fundamental para esta oportunidad comercial que pasa desapercibida.
Nu es una plataforma de servicios financieros digitales que ofrece a sus usuarios un conjunto inclusivo de productos que van desde cuentas corrientes y de hucha, inversiones, préstamos y más. Durante gran parte de su historia, Nu se centró en mercados como Brasil, Colombia y México.
Sin bloqueo, en diciembre, la compañía anunció que participaría en una ronda de inversión para la plataforma de banca digital Tyme Group, que cuenta con 15 millones de clientes en Sudáfrica y Filipinas.
Al final del tercer trimestre (que finalizó el 30 de septiembre), Nu tenía 110 millones de miembros en su plataforma, lo que marcó un crecimiento del 23% año tras año. Adicionalmente, los ingresos medios por legatario (ARPU) de la empresa aumentaron progresivamente hasta los 11 dólares por miembro.
Al hacer que sus clientes sean más rentables con el tiempo, Nu ha podido ampliar sus márgenes y aumentar la rentabilidad. Durante el tercer trimestre, el ganancia bruto de Nu aumentó en 300 puntos básicos y los ingresos netos aumentaron un 83% año tras año a 553 millones de dólares.
Fuente de la imagen: Getty Images.
Según el cuadro a continuación, Nu cotiza amoldonado en el medio entre este conjunto de otras operaciones internacionales de tecnología financiera según la relación precio-ventas (P/S).
Datos de relación NU PS por YCharts
Si admisiblemente esto podría implicar que Nu tiene un valía atractivo en relación con esta cohorte, lo que me flama la atención es la tendencia subyacente en el P/S de la empresa. El P/S de Nu ha ido disminuyendo constantemente durante los últimos meses. Creo que una razón importante de esto tournée en torno a las condiciones macroeconómicas en toda América Latina, particularmente en Brasil.
Aunque estas preocupaciones son válidas, no veo esta dinámica como una razón para traicionar las acciones.
Una bono que ha tenido problemas durante los últimos primaveras es SoFi. SoFi es un negocio muy similar a Nu en el sentido de que ofrece muchos de los mismos servicios financieros básicos, todo ello a través de la comodidad de una aplicación móvil.
Aunque SoFi tiene varios productos diferentes, la anciano fuente de ingresos de la compañía, con diferencia, proviene de los préstamos. Cubo que Estados Unidos experimentó niveles de inflación anormalmente altos en los últimos primaveras, la Reserva Federal recurrió a algunos cambios agresivos en la política monetaria, aumentando los costos de endeudamiento 11 veces entre 2022 y 2023. Estas medidas afectaron significativamente las operaciones crediticias de SoFi y, durante un período prolongado, período de tiempo los inversores huyeron de las acciones.
Sin bloqueo, el panorama crematístico comenzó a mejorar constantemente y en los últimos meses del año pasado la Reserva Federal comenzó a someter agresivamente las tasas de interés. Como era de esperar, SoFi comenzó a presenciar una rápida recuperación en su negocio de préstamos y el entusiasmo en torno a las acciones comenzó a aumentar. Desde el primer recortadura de tipos a mediados de septiembre, las acciones de SoFi han subido más del 80%.
Datos SOFI por YCharts
Las preocupaciones sobre la inflación y su crecimiento en el negocio de SoFi muestran una preocupación paralela a la de Nu en este momento, dada la exposición y vulnerabilidad de la compañía a un entorno crematístico desafiante en Brasil. Pero dicho esto, los inversores deberían alejarse y memorar que las condiciones económicas eventualmente comienzan a cambiar y mejorar en el abundante plazo.
Para mí, las preocupaciones que rodean el crecimiento a corto plazo de Nu son válidas. Pero el panorama a abundante plazo todavía parece increíblemente sólido, subrayado por la creciente almohadilla de usuarios de la empresa, las oportunidades de cesión cruzada, el aumento de las ganancias y la expansión económica.
Veo a Nu siguiendo una trayectoria similar a la de SoFi y creo que la bono es una ganga para los inversores con una mentalidad a abundante plazo.
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Adam Spatacco tiene puestos en SoFi Technologies. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda a Adyen, Berkshire Hathaway y StoneCo. The Motley Fool recomienda Nu Holdings y PagSeguro Digital. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
1 Las acciones de Cathie Wood y Warren Buffett que podrían volverse parabólicas en 2025 fueron publicadas originalmente por The Motley Fool
