Todas las miradas estarán puestas en el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, cuando anuncie lo que la Fed planea hacer con las tasas de interés durante su reunión del 17 y 18 de septiembre. Es una conclusión inevitable que habrá al menos algún recorte de tasas, pero nadie sabe cuánto. Como resultado, algunos consumidores pueden posponer sus compras hasta que las tasas comiencen a caer, algo que podría beneficiar enormemente a unas pocas empresas.
Una acción que podría volverse parabólica si la Fed recorta las tasas es Advenedizo (NASDAQ: UPST)El software de Upstart es una alternativa a los puntajes FICO y se utiliza principalmente en préstamos personales y para automóviles, dos áreas que no han tenido tanta demanda desde que aumentaron las tasas de interés.
Upstart utiliza IA para evaluar la solvencia crediticia
El modelo de préstamos alternativos de Upstart evalúa a los prestatarios de una manera diferente a la de una puntuación crediticia. Utiliza factores alternativos que normalmente no se utilizan en las puntuaciones FICO para evaluar mejor la solvencia crediticia de un prestatario. También utiliza inteligencia artificial (IA) para hacer esto, lo que puede ayudar a eliminar el sesgo en la aprobación de préstamos. Los resultados son bastante claros: Upstart tiene un 53 % menos de incumplimientos que un modelo tradicional con las mismas tasas de aprobación.
Upstart tiene un modelo fantástico, pero el problema es que no tiene el control de su propio destino. Como su negocio está ligado al entorno de las tasas de interés, puede experimentar altibajos al mismo tiempo que esas tasas. Hace apenas unos años, tenía una tasa de ingresos anual de 1.000 millones de dólares. Ahora, esa cifra es aproximadamente la mitad de esa cantidad.
Pero esos trimestres de bajos ingresos son más o menos la inversa de la tasa efectiva de los fondos federales, por lo que esto plantea la pregunta: ¿puede Upstart volver a cobrar importancia si la Fed recorta las tasas?
El negocio de Upstart no ha tenido buenos resultados con las tasas más altas
El problema de Upstart es que su negocio necesita auges para sobrevivir. Como se mencionó anteriormente, la experiencia crediticia de Upstart se centra en el ámbito de los préstamos personales y para automóviles. Estas tasas suelen ser significativamente más altas que la tasa de los fondos federales debido al mayor riesgo que asume el prestamista con estos préstamos. Como resultado, cuando las tasas son tan altas como lo son ahora, hay poca demanda. Sin embargo, si la Reserva Federal reduce las tasas, es posible que los consumidores estén más dispuestos a aceptar algunos préstamos si pueden obtener una tasa más baja que antes.
Lamentablemente, Upstart se ha vuelto profundamente no rentable desde que su negocio se desplomó debido a las altas tasas de interés.
Aunque los ingresos de la empresa se han mantenido bastante estables, no ha hecho mucho por ser más eficiente y reducir sus pérdidas. Para mí, esto es una gran señal de alerta, ya que demuestra que debe tener estos períodos de tipos de interés bajos para sobrevivir.
Eso es una señal de que una empresa no está construida para el largo plazo. Si Upstart fuera marginalmente rentable en tiempos malos, pero enormemente rentable en tiempos buenos, lo reconsideraría, pero no es el caso.
Sin embargo, esto no significa que las acciones no vayan a experimentar ganancias significativas a medida que la Reserva Federal recorte las tasas. Es probable que haya una demanda reprimida de préstamos personales y para automóviles, ya que los consumidores pueden haber estado evitando tomar préstamos debido a tasas más altas que en los últimos tiempos. Como resultado, es probable que el negocio de Upstart despegue y las acciones podrían seguir su ejemplo.
A menos que la dirección haga algunos cambios con respecto al boom anterior, Upstart podría volver a tener problemas dentro de unos años. Se podrían comprar acciones aquí si la situación mejora, pero si sigue con sus viejas costumbres (como ha hecho en los últimos trimestres), podría repetir los problemas dentro de unos años.
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1 acción que bajó un 91% y que podría volverse parabólica si la Fed recorta las tasas fue publicada originalmente por The Motley Fool