Whitecap Resources y Veren (VRN, Financials) anunciaron planes para fusionarse en una transacción de todo el stock valorada en aproximadamente $ 15 mil millones, incluida la deuda neta. Las acciones de Veren aumentaron el 16.1% para cerrar en $ 5.70 el lunes antaño de compendiar el 2.4% a $ 5.56 en la negociación fuera de horario.
Se paciencia que concluya antaño del 30 de mayo, el acuerdo generaría uno de los productores de petróleo y condensado fútil más grandes de Canadá, muy presentes en los depósitos de Alberta Montney y DuVernay.
Según el acuerdo, se otorgará una argumento de Whitecap a todos los propietarios de Veren Share. Bajo el apodo de Whitecap, la empresa fusionada se ejecutará bajo el equipo de gobierno coetáneo de Whitecap. La Asamblea de Whitecap incluirá a cuatro directores de Veren, incluidos al presidente y CEO Craig Bryksa.
Con el 63% de la salida compuesta por hidrocarburos líquidos, se paciencia que la fusión produzca 370,000 barriles de día equivalente de petróleo. Con 1,5 millones de acres en Alberta, la ordenamiento es el longevo terrateniente en Alberta Montney y un importante participante en el mercado de petróleo fútil de Saskatchewan.
A pesar de las sinergias esperadas, los proyectos de Whitecap, la negocio se acumulará inmediatamente al flujo de fondos por argumento en un 10% y los fondos gratuitos fluyen por argumento en un 26%. A través de la eficiencia operativa, de caudal y organizacional, se estima que la combinación proporciona ahorros de costos anuales de más de $ 200 millones.
De Morningstar DBRS, Whitecap y Veren conservan una calificación de crédito BBB (escueto) con una perspectiva constante. Con una relación de flujo de deuda a fondos netas auténtico de 0.9 veces, se pronostica que el negocio fusionado tendrá a fin de año 2026 una relación 0.8 veces.
Whitecap ha obtenido promesas de fondos que van desde $ 500 millones a $ 2.5 mil millones, por lo tanto, fortaleciendo su capacidad de crédito. El crédito combinado acondicionado es de $ 3.5 mil millones gracias a otras obligaciones de $ 1 mil millones de muchos prestamistas.
Con Whitecap manteniendo su dividendo anual de $ 0.73 por aumento de Sharea del 67% para los propietarios de Veren, la combinación está posicionada para mejorar los rendimientos de los accionistas. Basado en proyecciones sobre los precios de los productos básicos de $ 70 por barril para el petróleo intermedio de West Texas y C $ 2.00 por Gigajoule para el gas natural AECO, se estima que la empresa fusionada produce $ 3.8 mil millones en flujo de efectivo anual.
En reuniones especiales establecidas para el 6 de mayo, el acuerdo exige la aprobación de al menos dos tercios de los accionistas de Veren, así como la mayoría de Whitecap. El rebaja regulatoria que incluye la Bolsa de Títulos de Toronto y el Tribunal de King’s Bench of Albertaalso es necesario para el acuerdo.
La Asamblea de Whitecap ha recomendado, por unanimidad, la aprobación de los accionistas. Citando ventajas estratégicas y fortaleza financiera, el comité exclusivo independiente de Veren incluso respalda la negocio.