Una de las acciones más populares de 2024 es NVIDIA(NASDAQ: NVDA)cotizando más del 185% este año, al momento de escribir este artículo. Ese desempeño del precio de las acciones ha ayudado a catapultarla a convertirse en una de las empresas más grandes del mundo (medido por capitalización de mercado).
Pero la inversión tiende a centrarse más en el futuro, por lo que, mientras la empresa de semiconductores y sus accionistas disfrutan de este gran éxito, la pregunta en la mente de muchos inversores en este momento es si las acciones se pueden comprar, entregar o sustentar en el futuro. Echemos un vistazo a cada caso para ayudar a arriesgarse.
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El argumento de saldo de Nvidia paseo en gran medida en torno a la demanda futura de sus unidades de procesamiento dibujo (GPU). Si adecuadamente la empresa informa una robusto demanda de su inteligencia químico (IA) chips, la gran pregunta es cuánto tiempo durará esta enorme demanda.
Hay una carrera entre las grandes empresas de computación en la montón, las nuevas empresas de inteligencia químico y otras empresas de tecnología para construir los mejores modelos de inteligencia químico, que necesitan mucha potencia informática y GPU para proporcionar su entrenamiento. Si en algún momento estos grandes modelos de verbo (LLM) se vuelven lo suficientemente buenos, el desembolso en capacitación en inteligencia químico, que ha sido el veterano impulsor de las ventas de GPU de Nvidia, podría comenzar a disminuir.
Al mismo tiempo, Microdispositivos avanzados ha podido hacerse un hueco en la parte de inferencia del mercado de infraestructura de IA, mientras que varias empresas igualmente han recurrido a chips de IA personalizados con la ayuda de empresas como Broadcom. Si adecuadamente Nvidia tiene la posición dominante en el entrenamiento de IA, podría contraponer más desafíos si hay un cambio en la demanda en torno a la inferencia.
Si estos escenarios se desarrollan, entonces Nvidia probablemente vería una disminución en sus ventas y ganancias y las acciones se venderían.
Fuente de la imagen: Getty Images.
Si adecuadamente el argumento de saldo de Nvidia se zócalo en la demanda futura, el argumento de adquisición igualmente se zócalo en gran medida en esto. La demanda de chips de Nvidia es insaciable y no hay señales de que vaya a disminuir. A medida que los modelos de IA avanzan y se vuelven más sofisticados, no sólo necesitan más potencia informática y GPU para entrenar, sino que necesitan exponencialmente más.
Por ejemplo, Grok 3 LLM de xAI necesitaba cinco veces más GPU para entrenar que su predecesor Grok 2, mientras que Alfabeto dijo que su Pasión 4 LLM necesitaría hasta 10 veces la potencia informática que Pasión 3. OráculoMientras tanto, dijo anteriormente que no ve ninguna disminución en el desembolso en infraestructura de IA durante los próximos cinco a 10 primaveras, mientras que los clientes de Nvidia han indicado en común que sus presupuestos de gastos de caudal relacionados con el desembolso en IA aumentarían en 2025.
Mientras tanto, el postrero trimestre la compañía igualmente habló sobre sus oportunidades en la inferencia de IA, señalando que es la compañía más amplio en esta dominio y que tiene una gran almohadilla de clientes incorporada. Además ha comenzado a ver tracción entre los clientes empresariales e industriales, lo que cree que será la próxima gran ola de IA.
Al mismo tiempo, Nvidia todavía tiene un amplio beneficio en el espacio de GPU gracias al uso generalizado de su plataforma de software CUDA. Nvidia creó hace mucho tiempo la plataforma de software fugado para permitir a los desarrolladores programar sus GPU y, desde entonces, se ha convertido en el estereotipado sobre el que los desarrolladores han aprendido. La compañía igualmente ha acelerado su ciclo de explicación para introducir actualizaciones una vez al año (en división del ritmo previo de 2 a 3 primaveras) para ayudar a mantenerse a la vanguardia de la tecnología GPU, lo que debería continuar dándole poder de fijación de precios.
Encima de las oportunidades que aún tiene por delante, las acciones de Nvidia cotizan con una valoración atractiva a pesar de sus fuertes ganancias este año. Se negocia con una relación precio-beneficio (P/E) futura de aproximadamente 31 según estimaciones de analistas para 2025, y una relación precio/beneficio-crecimiento (PEG) de aproximadamente 1. Generalmente se considera una relación PEG inferior a 1. como infravaloradas, y las acciones de crecimiento a menudo tendrán ratios PEG muy por encima de 1.
Datos del ratio NVDA PE (a plazo de 1 año) de YCharts
Dadas las enormes ganancias de Nvidia en los últimos primaveras, sin duda es una logística bastante para los inversores que compraron acciones en los últimos primaveras registrar algunas ganancias y luego dejar que su posición restante continúe. Al fin y al lado, esto es sólo una gobierno prudente de la cartera.
Mientras tanto, los inversores tendrán tiempo de ver cómo se desarrollarán los casos de adquisición y saldo de Nvidia en los próximos primaveras.
Para los inversores que se lanzaron a Nvidia temprano, recortaría un poco y continuaría manteniendo el resto. Sin bloqueo, no creo que sea demasiado tarde para que nuevos inversores entren en obra. Las acciones y los comentarios de los clientes de Nvidia continúan apuntando a un sólido desembolso en infraestructura de IA durante los próximos primaveras, al menos, mientras sigue siendo el veterano beneficiario de este desembolso. Al mismo tiempo, la obra sigue teniendo un precio atractivo a pesar del aumento de sus acciones.
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Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la grupo directiva de The Motley Fool. Geoffrey Seiler tiene puestos en Alphabet. The Motley Fool tiene puestos y recomienda Advanced Micro Devices, Alphabet, Nvidia y Oracle. The Motley Fool recomienda Broadcom. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Acciones de Nvidia: ¿comprar, entregar o sustentar? fue publicado originalmente por The Motley Fool
