Esta es la conclusión del antifonario matinal de hoy, que puedes consultar aquí. inscribirse para cobrar en tu casillero de entrada cada mañana cercano con:
China acaba de anunciar su avezado estímulo crematístico desde la pandemia, lo que está repercutiendo en las acciones y las materias primas de todo el mundo.
Luego de que el Tira Popular de China (PBOC) anunciara el martes los detalles del estímulo monetario y el apoyo al mercado de títulos, el índice de narración del país, el CSI 300 (000300.SS), subió un 4,3%, su avezado brinco desde julio de 2020.
La moneda del país, el renminbi (CNH=X), cayó un 0,6%, la avezado caída desde que el yen japonés implosionó a principios de agosto.
En Estados Unidos, las acciones subieron, pero el avezado intención se sintió en las materias primas. Los futuros de plata (SI=F) se dispararon más del 4,5% hasta alcanzar un anciano de más de una período. Los futuros de cobre (HG=F), que ya venían de una ráfaga de nueve días, anotaron su décima rendimiento consecutiva al alcanzar un anciano de dos meses.
El estímulo, el postrero intento de China por sacar a su peculio de una crisis causada por un mercado inmobiliario inestable y presiones deflacionarias, incluye más de 325.000 millones de dólares en medidas, principalmente a través de canales monetarios, en división de fiscales.
Para los bancos, el Tira Popular de China redujo la cantidad de plata que deben reservar para préstamos —el coeficiente de reservas obligatorias— en medio punto porcentual, liberando cerca de de 142.000 millones de dólares en solvencia a corto plazo.
El plan igualmente reduce las tasas de interés a corto y mediano plazo y hace del alivio de las hipotecas una máxima prioridad.
Según el gobernador del Tira Popular de China, Pan Gongsheng, estas medidas beneficiarán a cerca de de 50 millones de hogares, ahorrándoles 21.300 millones de dólares anuales en gastos de intereses.
Para el débil mercado bancario de China (el CSI ha caído un 40% desde su pico de 2021), se introdujo un software de estabilización bancario de 71.000 millones de dólares para permitir que las empresas de títulos, los fondos y las aseguradoras accedan a financiación para la transacción de acciones a través de una facilidad de swap.
Pero ayer de que los inversores empiecen a celebrar, es útil absorber que el historial de China con estas grandes medidas de estímulo ha sido entre compuesto y malo.
En 2008, el enorme cuota en infraestructura del país generó una deuda insostenible. En 2015, un desplome del mercado de títulos eliminó las ganancias a pesar de intervenciones similares. Y durante la pandemia, el sector inmobiliario chino se desplomó a posteriori de que otro esfuerzo de estímulo alimentara una burbuja.
La pregunta que todos se hacen es: ¿China añadirá estímulo fiscal a ese historial?
Si Pekín empieza a destinar más plata oficial al problema, especialmente a infraestructura, eso podría tener repercusiones globales.
Es probable que las materias primas experimenten otro gran impulso, que afectará a todos los sectores, desde la industria manufacturera estadounidense hasta los energéticos. Podría ocurrir cambios importantes en las cadenas de suministro y en los precios de las materias primas (sí, otra vez).
Como lo expresó el economista superior de Bloomberg para Asia, Chang Shu, “adoptar todas estas medidas a la vez es muy inusual”, y agregó que “palabra de la privación que se siente en Pekín para evitar los riesgos deflacionarios y encaminar el crecimiento con destino a el objetivo del 5% de este año”. [national growth] objetivo.”
Y esa privación es la razón por la que muchos especulan que la política fiscal podría ser la próxima palanca que utilice Beijing.
Entonces, ¿qué significa todo esto para los inversores estadounidenses?
Los costos inflados de las materias primas no necesariamente llegan al nivel de inflación del consumidor. Sin incautación, son perniciosos. columpios En la inflación Podría estar a la reverso de la vértice, ya que las medidas de China podrían hacer subir los precios de las materias primas, especialmente si Pekín sigue presionando. Para las empresas estadounidenses, esto significa mayores costos de insumos, una demanda de consumo impredecible y dolores de inicio en materia de planificación, especialmente para las empresas más pequeñas.
En palabras del fundador de Macro Compass, Alfonso Peccatiello, en una nota a los clientes: “No nos estamos arriesgando a una segunda ola de inflación. Más aceptablemente, estamos viendo una avezado volatilidad de la inflación durante la próxima período”.
Haga clic aquí para conocer las últimas noticiero del mercado de títulos y un prospección en profundidad, incluidos los eventos que mueven las acciones.
Lea las últimas noticiero financieras y comerciales de Yahoo Finance