El S&P 500 acaba de sufrir su peor semana desde el susto bancario regional de 2023, ya que un crónica de empleo compuesto de agosto no logró revitalizar el apetito de los inversores.
En la semana de negociación acortada por las reposo, el S&P 500 (^GSPC) cayó más del 4%, mientras que el Nasdaq Composite (^IXIC) se desplomó casi un 6%. El Promedio Industrial Dow Jones (^DJI) cayó casi un 3%. La primera semana de septiembre asimismo marcó el peor rendimiento semanal para el Nasdaq 100 desde 2022, encabezado por una caída de más del 12% en las acciones de Nvidia (NVDA).
La semana que viene se publicará un nuevo cantidad sobre la inflación, ya que los inversores siguen buscando pistas sobre la profundidad con la que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en su reunión de septiembre. Encima, el viernes se publicará la primera recital de la confianza del consumidor para septiembre.
En cuanto a noticiario corporativas, el evento anual de iPhone de Apple comienza la semana el lunes. Los resultados de ganancias de Oracle (ORCL), Adobe (ADBE) y Kroger (KR) encabezarán una semana tranquila en cuanto a anuncios programados de las empresas.
“No hay un campeón claro” en el crónica de empleo
El crónica de empleo de agosto mostró que la haber estadounidense agregó 142.000 puestos de trabajo no agrícolas y la tasa de desempleo cayó al 4,2% desde el 4,3% en julio. Las revisiones de los informes laborales de junio y julio mostraron que la haber estadounidense agregó 86.000 puestos de trabajo menos de lo informado inicialmente en esos meses.
El economista dirigente adjunto para América del Escandinavo de Renta Economics, Stephen Brown, escribió en una nota a sus clientes el viernes que, cubo que el crónica no era demasiado resistente ni excesivamente débil, “no señalaba un claro campeón” en el debate sobre si la Reserva Federal debería recortar las tasas de interés en 25 o 50 puntos básicos en su reunión de septiembre.
Los discursos del regidor de la Reserva Federal, Christopher Waller, y del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, parecieron inclinar los mercados a distinción de un recortadura de 25 puntos básicos.
A la tarde del viernes, los mercados estaban descontando una probabilidad del 25% de que la Fed opte por un recortadura de 50 puntos básicos en septiembre, frente a la probabilidad del 40% observada el día preliminar, según la aparejo CME Fed Watch.
El equipo crematístico de Goldman Sachs dirigido por Jan Hatzius razonó que el discurso de la Fed del viernes fue consistente con el pronóstico de Goldman de un recortadura de 25 puntos básicos en septiembre, pero indica “que el liderazgo de la Fed está rajado a cortaduras de 50 puntos básicos en reuniones posteriores si el mercado profesional continúa deteriorándose”.
Comprobación de precios
Si adecuadamente las señales de desaceleración del mercado profesional han sido la principal preocupación de los participantes del mercado durante las últimas semanas, la inflación sigue siendo un hacedor esencia para determinar cuándo y con qué combatividad la Fed recortará las tasas. El miércoles se conocerá la recital final de la inflación ayer de la próxima audacia de política monetaria de la Fed el 18 de septiembre, cuando se publique el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto.
Wall Street dilación un aumento anual del 2,6% para el IPC corriente, que incluye el precio de los alimentos y la energía, por debajo del 2,9% observado en julio. Se prevé que los precios aumenten un 0,2% en términos intermensuales, en diámetro con su aumento mensual desde julio.
Sobre una saco “básica”, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se dilación que la inflación haya aumentado un 3,2% interanual, sin cambios respecto del mes preliminar. Se dilación que los aumentos mensuales de los precios básicos sean del 0,2%, asimismo sin cambios respecto del mes preliminar.
“Otro crónica afectuoso del IPC podría dar a suficientes miembros del FOMC más 'confianza' en que la inflación está volviendo al 2% de modo sostenible para que respalden un recortadura de la tasa de 50 puntos básicos”, escribió el equipo crematístico de Wells Fargo dirigido por Jay Bryson en una nota a clientes el viernes. “Si, por otro lado, los datos de inflación son más positivos de lo esperado, entonces el consenso probablemente se unirá en torno a una reducción de 25 puntos básicos el 18 de septiembre”.
Preparación al iPhone
El impulso más importante de la semana se realizará el lunes, cuando Apple (AAPL) celebre su evento anual sobre el iPhone. Se dilación que el evento brinde más detalles sobre la plataforma de inteligencia fabricado Apple Intelligence de Apple.
Dan Howley de Yahoo Finance tiene la traza previa completa.
Expectativas de ganancias “poco alentadoras”
Los analistas redujeron sus expectativas de ganancias para el trimestre contemporáneo en un 2,8% durante julio y agosto, según John Butters, analista sénior de ganancias de FactSet. Como señaló Butters en una nota el viernes por la tarde, los analistas suelen recortar sus estimaciones de ganancias a medida que avanza el trimestre. Sin incautación, el nivel contemporáneo no es fuera de lo popular. Los analistas han cortadura las expectativas en un 3% de media durante los últimos 20 abriles.
Pero aún así, marca un cambio en el sentimiento del mercado en comparación con el trimestre pasado, cuando los analistas aumentaron sus estimaciones durante los primeros dos meses del trimestre.
“Fuera de los Siete Magníficos, se estiman revisiones para 2024 y 2025 [earnings per share] “Los resultados han sido poco alentadores, pero al menos estables”, escribió el estratega de acciones estadounidenses de Citi, Scott Chronert, en una nota a clientes el viernes.
Si adecuadamente aún no es una tendencia intranquilizante para los estrategas macroeconómicos como Chronert, el insignificante impacto en lo que de otro modo ha sido un caso fundamental sólido para las acciones durante el próximo año será poco a tener en cuenta ayer de la temporada de ganancias del tercer trimestre.
Calendario semanal
Lunes
Datos económicos: Expectativas de inflación a un año de la Reserva Federal de Nueva York, agosto (2,97 % anteriormente); inventarios mayoristas, julio final (0,3 % esperado, 0,3 % anteriormente)
Ganancias: Oracle (ORCL), Rubrik (RBRK)
Martes
Datos económicos: Optimismo de las pequeñas empresas según la NFIB, agosto (93,7 esperado, 93,7 anteriormente)
Ganancias: Institución de deportes y actividades al ventisca vaco (ASO), Dave & Buster's (PLAY), GameStop (GME), Petco (WOOF)
Miércoles
Datos económicos: Índice de precios al consumidor, mes a mes, agosto (+0,2% esperado, +0,2% anteriormente); IPC esencial, mes a mes, agosto (+0,2% esperado, +0,2% anteriormente); IPC, año a año, agosto (+2,6% esperado, +2,9% anteriormente); IPC esencial, año a año, agosto (+3,2% esperado, +3,2% anteriormente); Ganancias reales promedio por hora, año a año, agosto (+0,7% anteriormente)
Ganancias: Manchester United (MANU), Ribera Bradley (VRA)
Jueves
Datos económicos: Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, semana que finalizó el 7 de septiembre (230.000 previstas, 233.000 anteriormente); índice de precios al productor, mes a mes, agosto (+0,2 % previsto, +0,1 % anteriormente); IPP, año a año, agosto (+0,2 % previsto, 0 % anteriormente)
Ganancias: Adobe (ADBE), Big Lots (BIG), Kroger (KR), RH (RH)
Viernes
Datos económicos: Índice de precios de importación, mes a mes, agosto (-0,3 % esperado, +0,1 % anteriormente); confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, preliminar de septiembre (68,0 esperado, 67,9 anteriormente)
Ganancias: Sin ganancias destacables.