Uno pensaría que la gente ha aprendido a mantener el rumbo con sus cuentas de jubilación cuando el mercado de valores se tambalea.
Lamentablemente no es así.
Un nuevo informe revela que los participantes del plan 401(k) siguen vendiendo durante las caídas del mercado a pesar de que se les ha dicho repetidamente que se relajen.
Por ejemplo, a principios de agosto, los mercados se pusieron patas arriba a medida que los inversores, incluidos los participantes del plan 401(k), se ponían nerviosos por la economía, según el índice Alight Solutions 401(k). Las acciones comenzaron a caer el 2 de agosto, lo que llevó a los participantes del plan 401(k) a realizar transacciones en sus tenencias del plan, negociando a alrededor de 1,7 veces su actividad normal. Luego, cuando las acciones entraron en una caída total el 5 de agosto, la actividad comercial se disparó a 8,3 veces en un día de negociación promedio, según los datos que rastrean la entrada y salida de las tenencias de cuentas del plan 401(k).
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Ese pánico precipitado de los ahorristas de los planes 401(k) desencadenó una huida hacia la seguridad. La gente retiró el dinero de los planes 401(k) de las acciones de empresas, de los grandes fondos de renta variable estadounidenses y de los fondos con fecha objetivo y lo trasladó a fondos de valor estable, bonos y del mercado monetario.
La última vez que la actividad comercial fue tan alta fue en marzo de 2020, cuando los mercados se estaban ajustando a la incertidumbre de la pandemia de COVID-19, dijo Rob Austin, vicepresidente de Alight Solutions.
El pánico no fue algo bueno. El S&P 500 (^GSPC) cayó un 3% el 5 de agosto (el peor día en casi dos años) y luego ganó un 1,04% el 6 de agosto, cayó otro 0,77% el 7 de agosto y subió un 2,3% el 8 de agosto. Las personas que se deshicieron de acciones el día 5 se habrían perdido dos días de recuperación sólida.
Durante todo el mes de agosto, 20 de los 22 días, la gente se inclinó por invertir nuevas contribuciones a fondos de renta fija, según el índice, que sigue la actividad comercial de más de 2 millones de personas y detalla el volumen mensual, los flujos de activos y la actividad del mercado de las cuentas.
“No es algo inusual”, me dijo Austin. “Hemos estado siguiendo el comportamiento diario desde los años 90 y sabemos que habrá transacciones más altas de lo normal cuando índices como el S&P 500 caen un 2% o más en un día”.
Mentalidad de “ir a las montañas”
Hay algunas cosas que pueden hacer que la gente quiera “salir a la montaña con su dinero cuando el mercado oscila”, dijo Steve Parrish, profesor de práctica y académico residente en el American College of Financial Services, a Yahoo Finance. “Existe un sesgo de actualidad. La gente tiende a favorecer los acontecimientos recientes por sobre los históricos y a enfatizar demasiado su importancia, y cuando ven una caída actual del mercado, la proyectan hacia el futuro”, dijo.
En segundo lugar, la aversión a las pérdidas es una fuerza impulsora enorme, dijo Parrish. “La gente disfruta de un aumento del mercado, pero detesta una caída del mercado. Recuerdan cómo se sintieron la última vez que hubo una caída y no quieren revivir esa sensación. Entonces, toman su dinero y corren a buscar un lugar seguro”.
Lo cierto es que quienes ahorran para su jubilación no pueden darse el lujo de apresurarse tanto.
Si ahorra automáticamente en el plan de jubilación patrocinado por su empleador o realiza aportes automáticos a una cuenta IRA Roth o una IRA tradicional y le quedan años para jubilarse, siempre estará invirtiendo en sus cuentas de jubilación independientemente de si los mercados suben o bajan. Eso suaviza sus retornos a largo plazo.
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Mientras tanto, muchos ahorradores hoy en día tienen sus fondos reservados en fondos de jubilación con fecha objetivo, de modo que la cuenta se ajusta automáticamente cuando los mercados se descontrolan. En términos generales, por ejemplo, en Vanguard, “las carteras se reequilibran si la asignación de activos de la cartera se ha desviado de su asignación de activos objetivo en un umbral de tolerancia predeterminado, por ejemplo, un umbral del 1% o 2%”.
Otras empresas pueden realizar reequilibrios mensuales o trimestrales. Actualmente, no parece haber una metodología de reequilibrio estándar cuando los mercados se vuelven inestables.
En un fondo de jubilación con fecha objetivo, usted selecciona el año en el que le gustaría jubilarse y compra un fondo mutuo que incluya ese año en su nombre (como Target 2044). Luego, el administrador del fondo divide su inversión entre acciones y bonos, y ajusta la combinación a una más conservadora a medida que se acerca la fecha objetivo o poco después.
La realidad: es bastante difícil encontrar el mejor momento para vender y comprar acciones. Si sales cuando los mercados caen, es posible que no consigas aprovechar las ganancias cuando comiencen a subir de nuevo.
Si estás firmemente en el bando del “hazlo tú mismo”, aquí hay algunos pasos a seguir.
Revise sus asignaciones de activos. “Los inversores que no han pensado en su tolerancia al riesgo en función de su edad y sus objetivos de jubilación tienen más probabilidades de vender por pánico”, dijo Mark Johnson, profesor de gestión de carteras e inversiones de la Universidad Wake Forest.
Los asesores financieros generalmente sugieren reequilibrar (ajustar la combinación de sus acciones y bonos) siempre que su cartera se aleje más del 7% al 10% de su asignación de activos original.
“Con la ayuda de la diversificación, una estrategia de inversión a largo plazo, un reequilibrio periódico de la cartera, el promedio del costo en dólares y evitar la sincronización del mercado, los inversores tienen poco de qué preocuparse”, añadió Johnson.
Una revisión anual puede ser la solución. Si, por ejemplo, tener una parte demasiado grande de sus ahorros invertidos en acciones le dificulta mantener la calma cuando los mercados oscilan, entonces podría considerar reducir esas inversiones.
La clave es sobrellevar el caos con calma y tomar medidas cuando las cosas se calmen. “Piense en esos videos en los que un adulto pone caramelos delante de un niño y le ordena que espere para comérselos”, dijo Parrish. “Si lo hacen, serán recompensados con aún más caramelos. Algunos esperan, pero la mayoría opta por el resultado rápido”.
Kerry Hannon es columnista senior de Yahoo Finance. Es estratega profesional y de jubilación y autora de 14 libros, entre ellos “Tener el control a los 50 años: cómo triunfar en el nuevo mundo del trabajo y “Nunca eres demasiado viejo para hacerte rico”. Síguela en X L4B" rel="nofollow noopener" target="_blank" data-ylk="slk:@kerryhannon;cpos:9;pos:1;elm:context_link;itc:0;sec:content-canvas" class="link ">@kerryhannon.
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