El mercado de bonos del Tesoro de Estados Unidos subió bruscamente el viernes después de que los datos laborales de agosto mostraran un crecimiento del empleo más débil de lo esperado, lo que reforzó las apuestas sobre recortes de tasas de interés de la Reserva Federal.
La economía estadounidense añadió 142.000 puestos de trabajo no agrícolas el mes pasado, un aumento respecto de los 89.000 de julio, pero por debajo del aumento esperado de 160.000. La tasa de desempleo bajó un 0,1% hasta el 4,3%, como se esperaba, mientras que los salarios mostraron un crecimiento mayor al previsto.
Las probabilidades implícitas en el mercado de un recorte de la tasa de 50 puntos básicos en septiembre aumentaron al 61% a las 11:05 am en Nueva York, superando la probabilidad del 39% de un recorte de 25 puntos básicos, según el Grupo CMEDatos de FedWatch.
Probabilidades de recorte de tasas en septiembre tras los datos de empleo de agosto
|
Reducción de tasas en septiembre |
Ahora* |
Hace 1 día (5 de septiembre de 2024) |
Hace 1 semana (30 de agosto de 2024) |
|
50 puntos básicos (0,5%) |
61% |
40% |
30% |
|
25 puntos básicos (0,25%) |
39% |
60% |
70% |
* Datos al 6 de septiembre de 2024 a las 11:05 am ET, CME FedWatch
Los operadores se volcaron a los bonos en medio de crecientes expectativas de una disminución de las tasas de interés, lo que hizo bajar drásticamente los rendimientos en toda la curva del Tesoro.
El rendimiento a dos años, sensible a la política monetaria, cayó más de 10 puntos básicos y alcanzó el 3,59% a las 11:15 a. m. en Nueva York, su nivel más bajo desde marzo de 2023.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó 6 puntos básicos a 3,67%, marcando su punto más bajo desde junio de 2023.
Este movimiento ha provocado una pendiente positiva en la curva de rendimiento del bono del Tesoro a partir del bono a 10 años en adelante, poniendo fin efectivamente al período de más de dos años de inversión de la curva de rendimiento.
Gráfico: La curva de rendimiento de EE. UU. se normaliza y pone fin a una inversión de dos años
Reacciones del mercado
Las expectativas de recortes de tasas y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro provocaron fuertes movimientos en todas las clases de activos: los bonos subieron, el dólar se debilitó frente al yen y los mercados de acciones cayeron.
“Apenas se conoció la cifra de nóminas, los algoritmos se pusieron en marcha a toda marcha, lo que hizo bajar los rendimientos de los bonos del Tesoro, ya que la decepcionante cifra principal, junto con una serie de revisiones a la baja, sugería un contexto económico más grave que tal vez requiera una dosis más fuerte de la medicina de la Fed el 18 de septiembre”, dijo Quincy Krosbyestratega global jefe de LPL Financial.
Los mercados están debatiendo si los datos de nóminas de agosto indican que el mercado laboral está volviendo a las normas previas al COVID o que la economía está perdiendo un impulso crítico, dijo Krosby.
-
Los ETF relacionados con el Tesoro aumentaron, con el ETF de bonos del Tesoro a más de 20 años de iShares (NASDAQ:TLT) subió un 1,1% a 100,65 dólares, camino de su cierre más alto desde finales de julio de 2023.
-
El yen japonés también se fortaleció, con el Fideicomiso del yen japonés Invesco CurrencyShares (NYSE:FXY) ganando más del 1%, a punto de cerrar en su nivel más alto desde principios de enero de 2024.
-
La volatilidad se disparó: el índice de volatilidad CBOE (VIX) subió un 14% a 23.
-
Wall Street se puso en rojo, con el Fideicomiso del ETF SPDR S&P 500t (NYSE:SPY) cayó un 1,5% el viernes, extendiendo su caída semanal al 3,9%, camino del peor desempeño semanal desde marzo de 2023.
-
Las acciones tecnológicas fueron las más afectadas, con el Fideicomiso QQQ de Invesco (NASDAQ:QQQ) cayó un 2,4%, elevando su pérdida semanal a más del 5%.
-
Corporación Nvidia. (NASDAQ:NVDA) cayó un 4%, extendiendo su pérdida semanal al 14%, su peor desempeño en dos años.
Leer siguiente:
Foto vía Shutterstock.
“EL ARMA SECRETA DE LOS INVERSORES ACTIVOS” Potencie su juego en el mercado de valores con la herramienta de trading número uno de “noticias y todo lo demás”: Benzinga Pro. ¡Haga clic aquí para comenzar su prueba de 14 días ahora!
¿Quieres obtener el último análisis de acciones de Benzinga?
Este artículo Los rendimientos de los bonos del Tesoro se desploman, el ETF TLT supera los 100 dólares y el VIX sube a medida que aumentan las probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos en respuesta a los datos de empleo apareció originalmente en Benzinga.com
© 2024 Benzinga.com. Benzinga no ofrece asesoramiento en materia de inversiones. Todos los derechos reservados.