Superhombre de la entrega de paquetes Unión Postal Universal' (NYSE: UPS) Las acciones ahora rinden más del 5% y se cotizan a casi un 46% de su mayor histórico. ¿Es esta una oportunidad de importación o una trampa de valencia para los inversores interesados en las acciones?
Esto es lo que necesita entender antaño de comprar acciones de UPS con descuento.
UPS parece una excelente opción
Con acciones que cotizan a más o menos de $128, la relación precio-beneficio de UPS es de 17,3 veces la estimación de consenso de los analistas de Wall Street para las ganancias de 2024. Esa es una excelente valoración para una actividad que los analistas de Wall Street creen que aumentará las ganancias en casi un 20% en 2025. Como tal, UPS cotiza a 14,4 veces sus ganancias estimadas para 2025. Adicionalmente, el plan trienal de la agencia, esbozado en su día de inversores y analistas en marzo, exige que el beneficio operante razonable crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 13% entre 2023 y 2026.
Planes de crecimiento de UPS
El plan de tres primaveras de la gobierno es atractivo porque se fundamento en el ampliación de iniciativas que han tenido mucho éxito. Por ejemplo, UPS planea aumentar significativamente sus ingresos en el sector de atención médica y en el de pequeñas y medianas empresas (PYMES) como parte de su situación, centrándose en mercados específicos en motivo de perseguir el tamaño de entregas en sí.
Por ejemplo, UPS casi duplicó sus ingresos del segmento de atención médica de $5,1 mil millones en 2016 a $10 mil millones en 2023. La gobierno planea desarrollar su dependencia de frío (almacenamiento y entregas con temperatura controlada), terapias avanzadas, diagnósticos y capacidad de entrega de productos farmacéuticos para respaldar una duplicación de los ingresos de atención médica a $20 mil millones en 2026.
El exitoso software de paso digital (DAP) de UPS ayudó a aumentar su penetración en las PYMES de EE. UU. del 27 % en 2021 al 29 % en 2023. La gobierno planea expandirlo al 40 % con el tiempo a través del DAP y otras capacidades digitales.
La inversión en automatización e instalaciones inteligentes debería aumentar la productividad, lo que permitiría a UPS consolidar las instalaciones y mejorar la productividad. Todo esto se traduce en un futuro brillante para la empresa, y se podría proponer que el futuro comienza en la segunda medio de 2024.
La óptica de UPS mejorará en el segundo semestre
Es probable que las ganancias de la empresa mejoren en el segundo semestre, pero no tanto como les dijo la gobierno a los inversores en el día del inversor en marzo. Lo explicaré. Volviendo a la presentación del día del inversor, la gobierno presentó una historia de dos mitades para 2024:
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El beneficio operante razonable se redujo entre un 20% y un 30% en el primer semestre de 2024 en comparación con el primer semestre de 2023
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El beneficio operante razonable aumentó entre un 20% y un 30% en el segundo semestre de 2024 en comparación con el segundo semestre de 2024
La confianza de la gobierno en una perfeccionamiento en el segundo semestre se fundamento en parte en que los volúmenes de entrega en EE. UU. se volvieron positivos en el segundo trimestre (lo hicieron) y en comparaciones de costos más fáciles con la segunda medio de 2023 porque los aumentos de costos asociados con un nuevo acuerdo gremial comenzaron en el tercer trimestre de 2023.
Si proporcionadamente esas suposiciones se mantienen, la gobierno recortó algunas de sus expectativas de crecimiento en la conferencia telefónica sobre los resultados del segundo trimestre:
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La perspectiva flamante para todo el año preveía ingresos de entre 92.000 y 94.500 millones de dólares y un beneficio operante razonable del 10% al 10,6%, lo que implica un rango de beneficio operante razonable de entre 9.200 y 10.000 millones de dólares.
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La vademécum actualizada para todo el año prevé ingresos de 93 mil millones de dólares y un beneficio del 9,4%, lo que implica un beneficio operante razonable de 8,74 mil millones de dólares.
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La previsión de beneficio operante razonable implícito para el segundo semestre es de 4.930 millones de dólares. Entregado que en el segundo semestre de 2023 fue de 4.400 millones de dólares, esto implica una tasa de crecimiento del 12%, en comparación con el 20% al 30% que se discutió en el día del inversor.
Ya he hablado anteriormente de lo que está saliendo mal para UPS en 2024. Para resumir, la empresa solo cumplió con su vademécum de ingresos para el primer semestre porque, según la gobierno en la conferencia telefónica sobre ganancias, aceptó entregas con márgenes más bajos de “nuevos participantes del comercio electrónico en los Estados Unidos”.
Una vez más, esto contradice el situación de gobierno de “mejor, no más ilustre” y le da a UPS un problema de identidad que debe corregir en los próximos trimestres.
¿Es la actividad de UPS una importación?
Las acciones parecen tener un buen valencia. Los volúmenes de entrega están mejorando, los planes a dadivoso plazo de la empresa tienen sentido y la valoración es atractiva. ¿Las acciones de UPS subirán de precio adentro de un año aproximadamente? Probablemente.
Por otra parte, iniciar un delirio con un plan de tres primaveras entregando un crecimiento de las ganancias operativas en el primer semestre en el extremo inferior del rango de caída del 20% al 30%, y luego refrescar la vademécum para implicar un crecimiento del 12% para el segundo semestre cuando la vademécum precedente es del 20% al 30%, no es impresionante.
UPS es una actividad atractiva, pero no la compre si no puede manejar el aventura potencial en el corto plazo.
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Lee Samaha no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool recomienda United Parcel Service. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Debería comprar acciones de UPS mientras estén por debajo de los 130 dólares? fue publicado originalmente por The Motley Fool