Nvidia (NASDAQ: NVDA) ha sido una de las mejores acciones para invertir desde principios de 2023. Su ascenso se centra en la enorme demanda de potencia informática de inteligencia artificial (IA). Gran parte de esta demanda proviene de grandes empresas tecnológicas, pero una gran empresa tecnológica recientemente le dijo no a Nvidia.
A pesar de Manzana (NASDAQ: AAPL) Aunque Apple llegó tarde al juego de la inteligencia artificial, su producto fue muy esperado. Para sorpresa de muchos, Apple no utilizó las GPU (unidades de procesamiento gráfico) de Nvidia para crear su modelo de IA. ¿Podría ser esto una señal de que el imperio de las GPU de Nvidia está empezando a resquebrajarse?
Las GPU han sido la opción más popular para entrenar modelos de IA
Las GPU de Nvidia se han vuelto increíblemente populares para ejecutar cargas de trabajo de IA. Las GPU de Nvidia son las mejores de su clase y cuentan con software líder en la industria disponible para ayudar a exprimir al máximo el rendimiento de las GPU. Esto es importante porque estos servidores que ejecutan modelos de IA contienen miles de GPU. Las GPU son una excelente opción para este tipo de carga de trabajo porque pueden realizar muchos cálculos en paralelo, a diferencia de las unidades centrales de procesamiento (CPU) que se encuentran en las PC. También son buenas para otras tareas, como la minería de criptomonedas, las simulaciones de ingeniería y el descubrimiento de fármacos.
Pero como no están diseñados específicamente para cálculos de IA, es probable que exista una mejor manera de procesar los cálculos. Estos chips existen y no están fabricados por ninguno de los competidores tradicionales de Nvidia.
Una de estas alternativas es Alfabeto's (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL) Unidad de procesamiento tensorial (TPU). La TPU de Alphabet fue diseñada específicamente para estos grandes cálculos de IA, pero tiene una flexibilidad limitada. Si una carga de trabajo está configurada correctamente, las TPU superan por mucho el rendimiento de las GPU de Nvidia, pero solo para casos de uso específicos.
Esta es la razón principal por la que Apple eligió las TPU de Alphabet para entrenar su modelo de inteligencia de Apple. ¿Significa el fin de Nvidia que uno de los principales actores de la industria elija hardware diseñado específicamente en lugar de uno más amplio?
La tesis de inversión de Nvidia depende de que los clientes compren más GPU
Parte de la razón por la que algunos inversores (como yo) dudan en comprar acciones de Nvidia ahora son las expectativas de crecimiento extremo incorporadas a la empresa. Cualquiera que compre acciones ahora asume que la demanda de GPU de Nvidia seguirá creciendo significativamente. Sin embargo, no consideran la posibilidad de que una vez que los desarrolladores se acostumbren a configurar sus modelos de IA de una manera particular, puedan optar por utilizar hardware diseñado específicamente para ese fin, como la TPU.
Esto podría ser un punto de quiebre para Nvidia, ya que los analistas de Wall Street esperan que los ingresos de Nvidia crezcan un 98% este año hasta los 110.000 millones de dólares y un 36% el año próximo hasta los 151.000 millones de dólares. Si la demanda de su producto disminuye, estas proyecciones podrían estar en peligro.
No es solo Alphabet con su diseño personalizado. Amazonas (NASDAQ: AMZN) y Microsoft (NASDAQ: MSFT) Ambas tienen sus propios chips personalizados diseñados específicamente para el entrenamiento de modelos de IA. Ninguna de estas tres empresas vende estos productos directamente al consumidor. En cambio, si los clientes quieren acceder a ellos, deben alquilarlos a través de una de sus ofertas de computación en la nube.
Este es un modelo de negocio a largo plazo mejor que el de Nvidia, ya que una vez que Nvidia venda su GPU, el único ingreso que obtendrá será el de los clientes que decidan actualizar o reemplazar la unidad una vez que se complete su vida útil. Las empresas de computación en la nube compran hardware y luego alquilan la energía a los clientes de manera recurrente, lo que amplía el valor que pueden obtener de una unidad.
Aun así, los centros de datos de los tres gigantes de la nube están repletos de GPU de Nvidia y todos están comprando más. Por lo tanto, si bien puede haber mejores formas de entrenar modelos de IA, muchas empresas aún están entrenando con GPU.
El tiempo dirá si esta tendencia se revierte y más empresas entrenan modelos de IA como lo hizo Apple o si las GPU para un uso más amplio continúan dominando. Pero es un punto importante para recordar si estás considerando invertir en Nvidia.
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John Mackey, exdirector ejecutivo de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Keithen Drury tiene posiciones en Alphabet y Amazon. The Motley Fool tiene posiciones en Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft y Nvidia y las recomienda. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: opciones de compra de enero de 2026 a 395 dólares sobre Microsoft y opciones de compra de enero de 2026 a 405 dólares sobre Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Apple dice no a las GPU de Nvidia. ¿Es este el fin de Nvidia? fue publicado originalmente por The Motley Fool